傑富瑞看好華爾街外包趨勢 - 彭博社

傑富瑞金融已開始招聘十幾名交易員，以從華爾街一個悄然發生的變化中獲利：買方交易的外包。

這家紐約投行已為此項目額外聘用了九名交易員，並計劃再招募八名。通過增加人手，傑富瑞希望在多年經營的股票交易業務之外，還能提供固定收益產品的外包交易服務。

該公司只是眾多爭奪外包交易市場份額的華爾街企業之一。今年春天瑞銀意外決定退出該業務，為市場注入了新的活力。

“一個重要趨勢是越來越多大型資產管理公司對此表現出興趣”，北方信託經理艾米·索恩表示。該公司最近成功説服資產管理公司Artemis Investment Management使用其外包交易服務。“這不僅僅是成本問題。”

外包交易部門能幫助資產管理公司和對沖基金處理高峯時段的交易活動，或為其提供此前無法覆蓋的特定資產類別或地區的交易渠道。但越來越多的資管公司正考慮完全用此類外包交易台取代自有交易部門。

對外包交易服務日益增長的依賴

資產管理公司計劃將更多交易活動外包，尤其是外匯和衍生品交易。

來源：道富銀行

注：數據顯示了表示計劃在特定資產類別中採用外包交易服務提供商的資產管理公司比例。數據基於道富銀行2024年對300家機構投資者的調查。

該商業模式的支持者認為，這能為最終投資者帶來更好的結果。像Jefferies這樣的公司中的外包交易部門可以訪問更多的執行平台，從而能夠以更優惠的價格執行交易。它還可以讓較小的資產管理公司接觸到像高盛和摩根士丹利這樣的大型交易對手。

然而，這在客户關係處理上是一個微妙的嘗試。批評者認為，資產管理公司通過此類服務將不再直接瞭解市場狀況。此外，他們可能會失去與其他銀行的直接交易關係。

“如今的買方以更少的資源做更多的事，”Crisil Coalition Greenwich的市場結構和技術高級分析師Jesse Forster説。“雖然這些顧慮正在減少，但仍然存在一種感覺：‘嘿，我正在放棄一部分控制權。我的上司會喜歡他們勝過喜歡我嗎？他們會做得太好以至於取代我嗎？’”

傑富瑞方面強調，他們為買方提供"無衝突"服務。該銀行將外包交易員與其銷售和交易團隊的其他成員隔離開來。

“我們建立的信息屏障確保了訂單流的完全分離，“傑富瑞國際外包交易主管迪恩·格雷在接受彭博社採訪時表示。“每個地區分支機構都與傑富瑞的其他股票業務分開，以避免利益衝突。”

文章原標題：傑富瑞招聘熱潮顯示華爾街外包業務蓬勃發展(1)