雅各布斯家族加大私募股權投資力度：知情人士透露——彭博社

Paula Doenecke, Benjamin Stupples, Dinesh Nair

2025-06-17

咖啡王朝雅各布斯合併其兩家控股公司，以加強私募股權投資。這一消息來自知情人士。

據悉，雅各布斯控股——巴里卡勒博創始人克勞斯·約翰·雅各布斯的家族企業——將與Telemos Capital共同收購家族的另一個投資工具，併成立新實體。

合併後的雅各布斯資本公司據傳將由前Telemos首席執行官雅各布·波爾尼領導，他是一位私募股權資深人士，曾在另類資產管理公司TPG Capital任職。該公司據稱將採用主動所有權策略，計劃投資於歐洲各地的中型企業，這些企業涉及消費品和企業服務、教育和醫療等多個行業。

這筆交易將兩個獨立運營的家族辦公室合二為一，其根源可追溯至19世紀的不來梅。這一罕見合併再次表明，超級富豪正在重新調整投資策略，以降低成本、實現規模效益，並在私人市場中進一步分散利潤。

“合併不會影響雅各布斯控股和Telemos Capital現有投資組合，這些組合將繼續以相同方式持有和管理，但將共享網絡和資源。”雅各布斯控股外部發言人在回應彭博新聞詢問時發表聲明稱。

根據聲明，前KKR投資者蒂莫西·弗蘭克斯因合併辭去雅各布控股CEO職務——距其上任僅一年。

這也是繼四月宣佈雅各布控股與雅各布基金會將分設為獨立實體後，雅各布家族在慈善活動與投資業務分離方面邁出的又一步。

由董事會聯合主席尼古拉斯·雅各布和菲利普·雅各布領導的雅各布控股，管理着家族部分資產——例如價值54億美元（47億歐元）的瑞士巧克力製造商百樂嘉利寶及科尼塔學校集團。該基金將收益用於資助雅各布基金會的教育及慈善項目。

獨立運作下，菲利普·雅各佈於2017年創立專注收購與私募市場的金融投資公司Telemos，其投資組合包含情趣用品製造商Lovehoney集團、瑞士户外品牌猛獁象。家族還通過私募信貸機構White Peaks Capital擁有另一投資平台。

其他家族辦公室也開始重新評估投資策略——或因成本壓力，或因資產過度集中。例如瑞士山德士家族近期出售了其最大持倉諾華製藥的大量股份，以轉投其他企業與資產類別。

克勞斯·J·雅各布斯照片：保羅·奧德里斯科爾/彭博社瑞銀對瑞士銀行317名家族辦公室客户（平均管理資產11億美元）的調查顯示，超過三分之一計劃在今年增加私募股權投資。

家族基金傳統上專注於共同投資和私募股權基金投資，但越來越多地採用直接投資的獨立策略。

已故的克勞斯·約翰·雅各布斯1970年接管公司後，將家族咖啡業務擴展至其他行業。1982年，他將公司與Interfood合併成立Jacobs Suchard——當時全球第三大巧克力和咖啡生產商。

他將家族業務遷至瑞士，隨後將Jacobs Suchard的消費品部門出售給菲利普莫里斯國際，為家族投資活動奠定基礎。

通過合併比利時巧克力生產商Callebaut和法國巧克力生產商Cacao Barry，Jacobs Suchard剩餘資產形成了百樂嘉利寶公司。2008年去世的雅各布斯以類似模式，通過合併Adia和Ecco創建了瑞士人力資源公司德科集團。