薩克斯百貨獲6億美元救命錢 債權人面臨鉅額虧損——彭博社

一名顧客提着薩克斯第五大道的購物袋。

攝影師：Yuki Iwamura/彭博社薩克斯全球企業已與部分現有投資者達成6億美元債務協議，該協議將迫使部分債權人承受損失，並降低其還款優先級。

根據彭博看到的交易條款，在這項複雜安排中，持有這家陷入困境的奢侈品零售商22億美元11%債券（去年12月剛發行）的微弱多數持有人集團，將立即向薩克斯提供3億美元貸款。若公司破產，這筆債務將優先償還。該零售商運營着旗艦店薩克斯第五大道，以及去年收購的競爭對手連鎖店波道夫·古德曼和內曼·馬庫斯。

非該集團成員的貸款機構可選擇額外提供最多3億美元債務。這部分債務將通過債轉股方式實現，債權人將用未償票據換取金額更少的新低優先級證券，這些證券利率相同，2029年到期且有抵押。

將補足第二筆3億美元缺口的多數持有人也將參與置換，但無需在此交易中承擔所謂"減記"。根據協議條款，不參與置換的投資者，其債務將降至薩克斯資本結構最底層，並失去債權人保護條款（即契約條款）。

薩克斯環球的一位代表拒絕對融資條款發表評論。

就在六個月前，投資者搶購了22億美元的票據，這些票據現在是債務交換的一部分，用於資助薩克斯收購競爭對手內曼·馬庫斯。根據債券價格報告系統Trace的數據，在彭博社報道了交換的初步細節後，該債務在週四跌至創紀錄的低點，每美元僅值34.5美分。

這是債務交易中債權人相互對抗以期為陷入困境的公司及其股權利益相關者爭取喘息空間的最新案例。薩克斯的多數債權人由Lazard Inc.和Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison提供諮詢，而少數債權人則由Greenhill & Co.和Glenn Agre Bergman & Fuentes代表。

兩位數票息

據知情人士透露，這筆高達6億美元的貸款附帶11%的固定票息。彭博新聞社此前報道，5月達成的一項單獨融資承諾將不再推進。

根據彭博查閲的交易條款，Saks新債券的債權人保護條款略強於其2029年未償票據。這些條款限制了Saks設立可發行新債子公司的能力，並有效阻止了可能重排公司償付優先級交易的再次發生。