大型銀行通過美聯儲壓力測試，為派息奠定基礎 - 彭博社

曼哈頓金融區的建築羣。

攝影師：Victor J. Blue/彭博社一批美國大型銀行輕鬆通過了美聯儲年度壓力測試，為銀行增加股東回購和分紅鋪平道路。

參與今年測試的22家銀行在模擬經濟衰退中均保持高於最低資本水平。監管機構聲明稱，這些銀行可承受逾5500億美元損失，結果表明"大型銀行完全有能力抵禦嚴重衰退"。

美聯儲估算，該批銀行的一級普通股本比率（用於緩衝損失）下降1.8個百分點，但仍將保持兩倍於4.5%最低要求的水平。

這項年度測試是2008年全球金融危機的產物，用於確定銀行可將多少利潤用於分紅和股票回購，而非留存以應對潛在損失。儘管近年來大型銀行大多能輕鬆通過測試，但該過程偶爾會出現意外，例如2022年多家銀行在嚴格測試後縮減了資本返還計劃。

今年美聯儲設定的模擬情景包括失業率峯值達10%、股價暴跌50%及商業地產價格下跌30%。去年測試的失業率假設相近，但資產價格跌幅更大。

央行指出，由於2024年美國經濟温和放緩等因素，今年壓力測試結果顯示在輕度衰退情景下貸款損失有所降低。私募股權虧損減少和淨收入增加也對結果產生了影響。

華盛頓Capital Alpha Partners董事總經理伊恩·卡茨表示，較為寬鬆的測試意味着銀行可能降低資本金標準，這將為增加股息和股票回購提供空間。

一位美聯儲官員表示，各銀行預計將於週二公佈回購計劃。

富國銀行、美國銀行、高盛集團和摩根大通的股價在紐約週五常規交易時段結束後上漲。

壓力測試改革

美聯儲去年宣佈計劃調整測試方法，並於4月公佈方案，擬在設定資本要求時採用兩年測試結果的平均值。該計劃還將把年度壓力資本緩衝要求的生效日期從10月1日推遲至次年1月1日。

壓力測試流程的更多更新預計將在今年晚些時候公佈，可能包括公開所使用的模型。官員們還將就改革方案徵求公眾意見。

美聯儲負責監管的副主席米歇爾·鮑曼在聲明中表示，這些改革將有助於解決"壓力測試結果及相應資本要求波動過大"的問題。

銀行和商業團體於12月起訴美聯儲，要求提高壓力測試規則制定過程的透明度並參與決策。今年5月，這些組織向美國俄亥俄州南區地方法院申請將訴訟暫停至8月1日，稱美聯儲正以"誠意努力"解決其關切。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本週重申，承諾在今年晚些時候公佈壓力測試模型。作為新任銀行業最高監管官員，鮑曼也表態支持提高測試透明度。

其前任美聯儲理事邁克爾·巴爾則批評了擬議改革，認為銀行一旦知曉壓力測試細節，就可能"鑽資本要求的空子"。

壓力測試改革之際，美聯儲正考慮修改多項規則，包括下調增強型補充槓桿率——該指標要求銀行根據資產規模持有相應資本。週三央行宣佈放寬此規定的計劃，銀行業此前抱怨該規則限制其在29萬億美元國債市場中發揮中介作用。

延伸閲讀：美聯儲擬放寬關鍵銀行資本規定

鮑曼預計還將支持放寬名為巴塞爾III終局的銀行資本計劃要求。該提案原本會將大型銀行的資本要求提高19%，但在行業反對後，美聯儲後來撤回了這一提案。

美聯儲計劃於7月22日召開會議討論銀行資本要求，議題將包括巴塞爾III終局、壓力測試框架、對最大型銀行的額外資本要求以及槓桿率要求。