標普因6億美元新融資方案下調薩克斯信用評級——彭博社

紐約薩克斯第五大道百貨公司。

攝影師：莎拉·布萊森/彭博社標普全球評級下調了薩克斯全球企業有限責任公司的信用評級三個等級，此前該公司宣佈了一項包含債務置換的6億美元融資方案。

薩克斯的發行人信用評級現在為CC級——比投資級低10個等級*——*與其票據的發行人級別評級相同，後者被下調了五個等級。彭博社此前報道稱，新的債務協議將在公司無法履行義務時重新安排還款優先級。

“此次評級下調反映了我們的觀點，即擬議的融資交易等同於違約，”標普表示。

作為複雜安排的一部分，持有這家陷入困境的奢侈品零售商去年12月發行的22億美元11%債券的微弱多數集團將向薩克斯提供3億美元的即時貸款。如果公司破產，這筆債務將優先償還。

根據標普的數據，該交易還包括4億美元的“先進後出”資產信貸額度，以及2億美元的額外承諾，這些承諾需滿足特定條件。此外，新的FILO信貸額度中的1億美元將用於交換其優先擔保票據。

該零售商在紐約市運營其旗艦店Saks Fifth Avenue，以及去年收購的兩家競爭對手連鎖店Bergdorf Goodman和Neiman Marcus。根據標普的數據，Saks的庫存流動受到干擾，導致“其運營表現顯著惡化並面臨流動性挑戰”。

該零售商存在逾期付款、借款基礎受限以及季節性庫存積壓問題，這導致其18億美元的資產支持貸款額度在2月初縮減至4.15億美元。

“儘管Saks擁有淨值超過40億美元的房地產資產，但未能及時變現以滿足財務承諾，”標普表示。

交易完成後，標普預計將把Saks的發行人信用評級和發行級別評級下調至選擇性違約或違約*。*