GIC將美洲投資比重提升至49% 並關注美國人工智能領域交易機會——彭博社
David Ramli
新加坡政府投資公司（GIC）加大了對美洲地區的投資，同時減少了亞太地區的持倉。這家主權財富基金巨頭押注美國將從人工智能熱潮中獲益最多。
截至3月，美洲地區佔GIC資產的49%，高於一年前的44%。根據週五發佈的年度報告，亞太地區資產佔比從28%降至24%。歐洲、中東和非洲地區保持20%不變。
這一調整源於GIC預計下半年經濟將放緩，通脹上升以及國內外地緣政治壓力帶來的不確定性。該基金以美元計算的五年年化回報率從4.4%升至6.1%。GIC不公佈年度業績數據。
“變革的力量明顯加劇，應對難度將大得多，“首席執行官林昭傑表示。他在報告附函中補充説：“2025年可能成為市場乃至歷史的轉折點。”
諮詢公司Global SWF估算管理資產達9360億美元的GIC，正致力於擴大人工智能領域交易。林昭傑指出，該技術——尤其是AI對美國企業的影響——是其地域持倉變化的原因之一。
Global SWF董事總經理迭戈·洛佩斯估算GIC年回報率約為10.8%，稱其表現"良好但不算出色”。他表示，該機構5%的十年年化回報率略低於其追蹤的主權財富基金平均水平。
“這也遠低於傳統60/40投資組合在此期間7.5%的回報率，”洛佩茲表示。“本可以表現得更好。”
人工智能投資
新加坡政府投資公司在美國的人工智能投資包括 Atlan和紐約金融運營公司Ramp。
“美國是一個巨大的市場，始終保持高度創新，像這樣的技術趨勢對美國最為有利，因為有許多公司能夠利用這項技術，”林先生在採訪中表示。“只要美國允許我們投入更多資金，其他地區的投資比例就會相應減少。”
新加坡主權財富基金表現
新加坡政府投資公司不同時期以美元計算的年化名義回報率
來源：新加坡政府投資公司
注：回報率為名義值，以美元計算
儘管投資重心從亞太地區轉移，新加坡政府投資公司仍看好該地區的機遇。集團首席投資官布萊恩·楊表示，過去一年該基金擴大了在日本的團隊，並持續評估印度和中國的交易。作為基石投資者，新加坡政府投資公司還錨定了香港近期多個首次公開募股。
“我們的基本預測確實是增長放緩，通脹邊際上升，”楊補充道。“我們必須克服印度市場的高估值問題——因此始終需要判斷‘印度的機會是否與其增長前景相匹配’。”
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更少的細節
新加坡政府投資公司(GIC)減少了其公佈的投資細節。自2008年開始發佈年度報告以來，這家國有投資者首次未提供其在任何特定國家的總持股比例。它也沒有像往年那樣，具體説明其投資組合中有多少比例分佈在發達市場與新興市場股票、私募股權或房地產領域。
相反，所有持倉都被歸類為股票、固定收益或實物資產。GIC表示，這些分別代表了增長、收入和通脹敞口。這意味着像黃金這樣的資產可以根據其用途被歸入不同類別。去年佔GIC投資組合7%的通脹掛鈎債券與房地產一起被歸入實物資產類別，而非固定收益。
按照這些新標準，“股票"佔比從一年前的46%上升至51%，而"固定收益"同期從32%下降至26%。“實物資產"基本持平於23%。在股票投資中，該基金增加了對美國市場的投資，美國仍是其資本配置的最大市場。
這家不披露資產價值的公司減少信息披露之際，正值全球各國在民粹主義抬頭和國家安全擔憂加劇的背景下加強對外國投資者的審查。
“最重要的是以能夠讓人清楚瞭解GIC投資組合情況的方式呈現信息，“林先生説。“我們為利益相關方提供了足夠的信息以便理解。”
洛佩茲表示，固定收益減少可能是由於美國"科技七巨頭"股票估值上升以及全美私募股權投資增加所致。他補充道，亞太地區配置縮減可能源於中國和日本資產價值下降。
但他指出，新加坡政府投資公司大幅減少投資細節披露的決定使得難以確定具體原因，此舉與中東部分主權財富基金開啓的趨勢一致——這些基金今年早些時候同樣削減了投資組合的披露細節。
“這種信息披露的降低相當令人擔憂，“洛佩茲説。他表示這家新加坡投資機構是倡導透明度與良好治理的《聖地亞哥原則》簽署成員，然而"隨着時間的推移，他們正變得越來越不透明”。