美國國債持穩 通脹數據未現意外——彭博社

美國俄勒岡州克拉馬斯福爾斯的一家雜貨店。

攝影師：Chona Kasinger/彭博社美國國債在通脹和失業金申領數據基本符合預期後保持穩定，這些數據未能為美聯儲下一步行動提供明確依據。

週四上午紐約市場各期限收益率下跌1-2個基點，基準10年期國債收益率報4.35%。

剔除食品和能源的核心個人消費支出價格指數6月環比上漲0.3%，與經濟學家預估一致。該指標被視為美聯儲評估潛在通脹的首選指標。另一份周度失業金初請人數報告則幾無變化。

“所有數據都與預期非常接近，我不確定這真的會大幅改變市場預期，“瑞銀首席美國經濟學家Jonathan Pingle在彭博電視上表示。

閲讀更多：美國關鍵通脹指標回升 支出幾無增長

早盤時段，美國國債收復了週三央行維持利率不變後的部分跌幅。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾暗示可能讓投資者繼續等待今年的首次降息。貨幣市場大幅削減了對今年降息的押注，目前預計9月降息概率僅為36%。

鮑威爾在決議後發表講話，敦促各方對依然強勁的勞動力市場和高於目標的通脹保持耐心。

“我們預期聯邦公開市場委員會會議結果會偏向鷹派，鮑威爾主席沒有讓人失望，“巴克萊美國利率策略主管安舒爾·普拉丹與同事在一份報告中寫道。該行"一段時間以來"一直主張市場應更重視降息會較晚開始，並預計行動只會在12月進行。

觀察：美聯儲偏好的核心通脹指標較5月上升0.3%，按年增長2.8%。邁克爾·麥基對這些數字進行了分析。

美國兩年期國債收益率——對貨幣政策變化最為敏感——7月以來已攀升超過20個基點。週四變動不大。

儘管美國總統唐納德·特朗普多次敦促美聯儲降低借貸成本，但鑑於勞動力市場狀況良好且通脹仍高於目標，鮑威爾頂住了這樣做的壓力。以互換合約衡量的美國長期通脹預期自4月以來已上升約20個基點，至2.50%。

彭博策略師觀點…

“在昨天的會議後，利率市場和Polymarket平台隱含的美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾今年離職的概率進一步下降。昨天克里斯托弗·沃勒和米歇爾·鮑曼的雙重異議——兩人都投票支持降息——顯示了風向。但鮑威爾選擇堅持立場…就市場而言，這似乎鞏固了他的地位”

——宏觀策略師西蒙·懷特。點擊此處查看完整分析。

美國提高關税的影響仍存在高度不確定性，許多貿易協議本週才剛達成。經濟數據顯示企業正開始更顯著地將部分關税相關成本轉嫁給消費者，而鮑威爾週三表示美聯儲"正通過不加息的方式略微觀察商品通脹”。

倫敦聖詹姆斯廣場的首席投資官賈斯汀·奧努埃克烏西上週增持了通脹保值國債(TIPS)，以緩衝投資組合免受價格意外飆升的影響。

“我們認為關税短期會推高通脹，長期則會導致通縮，但在當前環境下很難判斷通脹的具體走勢，“他在採訪中表示。