特朗普將簽署行政令 放寬401(k)計劃中私有資產投資渠道——彭博社

唐納德·特朗普總統將於週四簽署一項行政命令，旨在允許401(k)計劃納入私募股權、房地產、加密貨幣等另類資產。這對於希望撬動約12.5萬億美元退休賬户資金的行業而言是重大勝利。

據一位要求匿名的人士透露，該命令將指示勞工部重新評估《僱員退休收入保障法案》管轄下退休計劃中另類資產投資的指導方針。勞工部還將負責闡明政府對提供另類資產配置基金的受託責任立場。

特朗普還將指示勞工部長洛麗·查韋斯-德雷默與財政部、證券交易委員會及其他聯邦監管機構合作，研判是否需要修改規則以推進此項工作。證券交易委員會將被要求為參與者自主管理的退休計劃提供獲取另類資產的便利。

數月來，華盛頓高層一直在權衡出台指令，以緩解長期阻礙另類資產進入大多數工人固定繳款計劃的法律顧慮。退休投資組合主要集中於股票和債券，部分原因是企業計劃管理者不願涉足非流動性複雜產品。

這將成為特朗普政府為固定繳款賬户引入私募資產的最大舉措。

這些舉措與特朗普首任總統任期內的措施如出一轍，當時勞工部發布指導意見稱，若退休計劃管理方將私募股權納入投資組合，不會構成失職行為。該政策後來在前總統喬·拜登任內被撤銷。

另類資產管理機構與傳統資管公司正迫切希望分食固定繳款市場蛋糕，他們視其為下一個增長藍海。在整體交易放緩及向客户分配收益不足的背景下，美國養老基金和捐贈基金等許多機構投資者對私募股權的配置已觸及內部限額。

延伸閲讀：私募股權覬覦12萬億美元401(k)計劃開啓的新黃金時代

向私募市場產品開放401(k)計劃將為儲户提供更多投資選擇，支持者認為這能帶來更大收益空間。但隨之而來的是更高風險及更昂貴的管理費，這可能使退休計劃管理方面臨訴訟風險。

資管機構向政策制定者提出，隨着公開市場萎縮，儲户的投資組合未能反映金融業態變化。自1990年代達到峯值以來，美國上市公司數量大幅減少，而截至2023年的十年間私募股權資產規模增長逾一倍。

該倡議與特朗普力挺加密貨幣行業的行動相呼應。上月特朗普在白宮舉辦"加密周"活動，並簽署了首部穩定幣聯邦監管法案。他還任命風投公司Craft Ventures LLC的大衞·薩克斯擔任白宮史上首位人工智能與加密貨幣事務主管。

總統於三月在白宮接待了行業領袖，並簽署了一項行政命令，要求建立戰略比特幣儲備和單獨的其他數字資產儲備。他的政府還承諾提拔對加密貨幣友好的監管者，並撤銷或暫停了針對Coinbase、Robinhood、Uniswap Labs和OpenSea等公司的訴訟和調查。

特朗普及其家族已啓動多個加密貨幣項目，根據彭博億萬富翁指數，這些項目在最近幾個月為其淨資產增加了至少6.2億美元。