白宮擬出台命令將私募股權引入401(k)退休計劃 - 彭博社

華盛頓特區白宮西翼與艾森豪威爾行政辦公樓。

攝影師：威爾·奧利弗/EPA/彭博社

據知情人士透露，特朗普政府即將敲定一項行政命令，為401(k)退休儲蓄計劃投資私募股權鋪平道路。

這些要求匿名的知情人士表示，唐納德·特朗普總統可能很快簽署該指令，但具體細節仍在討論中，公佈日期尚未確定。此舉將成為該行業的重大勝利，該行業一直遊説希望從約12.5萬億美元的401(k)計劃資金中分得一杯羹。

華盛頓高層官員數月來一直在權衡一項指令，以緩解長期以來阻礙另類資產進入大多數工人固定繳款計劃的法律顧慮。退休投資組合主要集中在股票和債券上，部分原因是企業計劃管理者不願涉足流動性差且複雜的產品。

該指令將是特朗普政府迄今為止為將私募股權引入退休計劃採取的最大舉措。它推進了其第一任期內的措施，包括勞工部的指導，即退休計劃管理者如果將私募股權納入其投資組合，不會違反其職責。該指導後來被拜登政府撤銷。

另類與傳統資產管理公司正迫切希望分得固定繳款市場的一杯羹，他們視其為下一個增長前沿。在交易活動整體放緩及向客户分配資金不足的背景下，美國養老基金和捐贈基金等機構投資者對私募股權的配置已接近上限。

繼續閲讀：私募股權覬覦12萬億美元401(k)計劃的新黃金時代

向私人市場產品開放401(k)計劃將為儲户提供更多投資選擇，支持者認為這能帶來更大收益潛力。但隨之而來的是更高風險和費用，可能使退休計劃管理者面臨訴訟風險。《華爾街日報》週二早些時候報道了即將發佈行政命令的相關計劃。

資金管理人向政策制定者提出，隨着公開市場萎縮，儲户的投資組合未能反映金融領域的變化。自1990年代達到峯值以來，美國上市公司數量大幅減少，而截至2023年的十年間私募股權資產規模增長逾一倍。