凱雷集團出售12.5億美元私募基金份額打包交易——彭博社

凱雷AlpInvest通過一種複雜的交易類型，將私募股權基金份額打包並以12.5億美元進行證券化出售，這種交易方式正受到尋求進入私募市場的保險公司青睞。

凱雷集團旗下該部門四隻基金的部分份額，以及其他私募管理公司收購基金的一些較小份額，正被打包成一項抵押基金債務（CFO）——這種交易將基金部分切割成不同規模和風險的債券。據該部門全球投資組合金融主管邁克·哈克表示，凱雷AlpInvest正作為交易的一部分收購這些較小份額的組合。

彭博社曾報道該公司計劃在5月出售CFO，當時交易仍在進行中。該交易於週四完成。

哈克表示，凱雷AlpInvest將CFO近全部股權（結構中首先承受損失的部分）出售給了第三方投資者，包括保險公司和家族辦公室。

“我們將現有基金與一系列外部中型市場基金結合，創造了更多樣化的抵押品組合，“哈克在採訪中表示。“這種方式引起了投資者的共鳴，他們最終與凱雷一起承擔了結構中近全部股權。”

隨着大型私募基金管理公司尋求以相對低廉的借貸成本釋放資本或為基礎基金籌集資金，此類交易正變得更加頻繁。保險公司已成為這類投資級另類資產的積極買家。

這是凱雷AlpInvest完成的第三筆此類交易，此前該私募股權管理公司於去年10月完成了10億美元的抵押基金髮行。

投資銀行Evercore Inc.主導了最新交易，TCG Securities和富國銀行也參與其中，根據公司聲明。