門羅私募基金以3.5億美元融資打包私人股權——彭博社

總部位於芝加哥的私募信貸投資公司Monroe Capital計劃通過一種結構化融資工具籌集約3.5億美元，該工具由旗下多支基金股權產生的現金流作為支持，據知情人士透露。

知情人士表示，投資銀行Jefferies正在協助Monroe進行此項交易，因涉及非公開信息，要求匿名。這類被稱為抵押基金債務（CFO）的工具通常包含債務部分和所謂的股權部分，後者將首先承擔任何損失。

這是Monroe第二次發行CFO，此前該公司在去年底通過結合基金股權的交易籌集了3.15億美元，同樣有Jefferies參與。

Monroe和Jefferies的發言人均拒絕置評。

與其他證券化產品類似，CFO是一種特殊目的工具，它將資產（此處指私募基金中的有限合夥權益）打包，並利用這些股權產生的現金流發行債券。保險公司等投資者是這些債券的主要買家，因為這實際上讓他們能夠投資於底層基金股權，而無需承擔直接持有帶來的更高資本費用。

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近年來，首次公開募股市場低迷給私募股權基金管理人帶來了尋求新流動性來源的壓力。2008年金融危機後幾乎消失的抵押基金債務因此重新出現。這種工具讓基金管理人能夠將原本缺乏流動性的基金股權變現，所得可用於多種用途，如創建新基金或投資現有基金。

儘管他們不像有限合夥人那樣面臨資金返還的壓力，但私募信貸基金經理也開始啓用首席財務官（CFO），這被視為跨多隻基金獲取更多融資的相對高效方式。

根據其官網信息，Monroe專注於私募信貸領域，管理資產規模達216億美元。