心智觀察所| 芯片“解剖師”的劣跡：起底被中國製裁的TechInsights

【文/觀察者網專欄作者 心智觀察所】

2025年10月9日，中國商務部一紙公告震動了全球半導體產業。加拿大芯片分析機構TechInsights及其14家分支機構被列入中國“不可靠實體清單”，禁止其在中國境內從事任何進出口活動、新增投資，更禁止中國企業和個人向其傳輸數據、提供敏感信息。

這是中國首次將一家技術分析諮詢公司列入制裁名單，標誌着全球半導體產業競爭已經從芯片製造延伸到了技術情報領域。

這個決定並非突然。在過去兩年裏，這家成立於1989年的加拿大公司持續發佈關於中國科技企業的拆解報告，詳盡披露其芯片來源、技術架構和供應鏈細節。對中國大陸頭部半導體企業造成了很多負面影響。

2024年7月，心智觀察所曾撰文“警惕！美國對華信息戰之下的拆機江湖”，呼籲政府和產業界須警惕和提防以TechInsights為代表的海外逆向工程團隊，有可能充當國際高端製造之信息戰、數據戰的馬前卒。此文一出，引起了社會各界的強烈反響。

一家原本在業界低調運作的技術分析公司，為何這些年主動捲入中美科技博弈的漩渦？TechInsights的命運轉折，折射出當今半導體產業怎樣的深層矛盾？這對中國本土的半導體諮詢行業又意味着什麼？

事件回顧：反制的來龍去脈

要理解這次制裁，需要把時間線拉回到2023年。那一年，TechInsights開始頻繁發佈關於中國領先的芯片公司技術的調查報告。作為全球最知名的芯片拆解分析機構，TechInsights的報告在業界具有相當的權威性和影響力。

2023年8月，華為發佈搭載麒麟9000S芯片的Mate 60 Pro手機，外界一片譁然。在美國嚴厲制裁的背景下，華為竟然推出了7納米制程的先進芯片。很快，TechInsights購買了這款手機進行拆解，並與彭博社合作發佈了詳細的技術分析報告。報告指出，這款芯片由中芯國際製造，性能接近高通和蘋果的同代產品，表明中國在半導體制造領域取得了重大突破。

這份報告在國際上引發轟動，也引起了美國政府的高度關注。隨後，美國進一步收緊了對中國半導體產業的限制措施。今年下半年，該機構持續關注並拆解中國大陸頭部AI訓練、推理等加速器芯片，持續損害者全球AI產業鏈的健康度。

10月9日，商務部新聞發言人在答記者問時明確表示，TechInsights“不顧中方強烈反對，與台灣開展所謂軍事技術合作、發表涉華惡劣言論、協助外國政府打壓中國企業，嚴重損害中國國家主權、安全和發展利益”。

這一反制措施來得快速而堅決，顯示出中國政府對這類技術情報活動的高度警覺。值得注意的是，此次制裁不僅針對TechInsights總部，還包括其在日本、韓國、歐洲的分支機構，以及其子公司Strategy Analytics，制裁範圍之廣前所未有。

時間線上的另一個關鍵節點是9月29日。就在TechInsights發佈報告前幾天，美國商務部宣佈了新的“穿透性規則”，將對被列入實體清單企業持股超過50%的子公司實施同等制裁。這一政策大幅擴展了美國出口管制的範圍，將影響大量中國企業。中國的反制措施，正是在這一背景下出台的。

TechInsights的崛起之路

要理解TechInsights為何會成為地緣政治的參與者，需要先了解這家公司的發展歷程和商業模式。

1989年，在加拿大首都渥太華，一家名為“Semiconductor Insights”的小公司悄然成立。這家公司從一個存儲芯片設計公司剝離出來，最初只是一個小型的逆向工程團隊。當時，半導體產業正處於高速發展期，各大公司都渴望瞭解競爭對手的技術進展，但又缺乏專業的分析能力。Semiconductor Insights看準了這個市場空白，開始為客户提供定製化的芯片拆解分析服務。

這門生意的核心很簡單：購買市場上的電子產品，用精密儀器將芯片一層層剝離，分析其電路設計、製造工藝、材料選用，然後撰寫詳細的技術報告。對於半導體公司而言，這些信息價值連城——它們可以據此瞭解競爭對手的技術路線、成本結構，調整自己的產品策略。

TechInsights對Apple iPhone 16的拆解

Semiconductor Insights的業務模式逐漸從定製服務轉向標準化產品。公司發現，同一款芯片的拆解報告可以賣給多個客户，於是開始建立技術數據庫，將過去的分析成果系統化、產品化。這種轉型大大提高了盈利能力，也奠定了公司在行業中的地位。

進入21世紀，隨着半導體產業的全球化和技術複雜度的提升，芯片分析的市場需求快速增長。Semiconductor Insights通過一系列併購擴大規模。2016年，公司與另一家知名的芯片分析機構Chipworks合併，2017年正式統一為TechInsights品牌。Chipworks在專利分析和知識產權領域有深厚積累，兩家公司的結合使TechInsights成為全球最大、最全面的半導體技術分析機構。

此後，TechInsights繼續擴張。2021年，公司收購了成立於1976年的VLSIresearch，後者由業界傳奇人物Dan Hutcheson領導，以半導體市場趨勢分析著稱。這次收購讓TechInsights不僅能夠“逆向工程過去”（通過拆解分析已有產品），還能“逆向工程未來”（通過市場分析預測產業趨勢）。

2021年12月，私募股權基金CVC Capital Partners和Oakley Capital收購了TechInsights，為其注入了大量資本。此後，TechInsights又陸續收購了IC Knowledge、Strategy Analytics等公司，業務範圍從芯片拆解擴展到市場研究、供應鏈分析、碳排放評估等領域。到2025年，TechInsights已經擁有超過450名員工，年收入接近1億美元，成為半導體產業鏈中不可或缺的信息服務提供商。

TechInsights的客户遍佈全球，包括半導體制造商、設備供應商、投資機構、律師事務所，甚至政府機構。公司聲稱，全球前50大專利持有者中有37家是其客户。其技術報告被廣泛用於產品開發、專利訴訟、投資決策等場景。

然而，正是這種廣泛的影響力和深入的技術洞察能力，讓TechInsights在地緣政治衝突加劇的背景下，逐漸偏離了純粹的商業軌道。

越界的代價：從商業到政治

商業諮詢公司的本質是提供中立、客觀的技術分析，幫助客户做出更好的決策。但在TechInsights對華為的持續報道中，這種中立性受到了越來越多的質疑。

首先，從報告的發佈時機和方式來看，TechInsights的行為已經超出了常規的商業分析範疇。通常情況下，芯片拆解報告是面向付費客户的專業服務，具有一定的保密性。但TechInsights關於華為的多份報告卻選擇與彭博社等主流媒體合作，進行大規模的公開報道。這種做法使得技術分析變成了公共事件，極大地放大了報告的政治影響。

其次，報告內容的詳盡程度和解讀方向也值得商榷。以某款國產高端AI訓練芯片為例，TechInsights不僅詳細披露了芯片的技術架構、組件來源，還特別強調某公司通過中間商從台積電獲取芯片的渠道，並將此解讀為“規避出口管制”。這種帶有明確導向性的分析，已經超出了純技術層面，帶有明顯的政治判斷。

TechInsights副總裁Dan Hutcheson做客彭博社，談中國芯片自主化

更關鍵的是，TechInsights的報告直接為美國政府的政策制定提供了“彈藥”。每當TechInsights發佈關於中國半導體企業的重磅報告後，美國國會議員和政府官員就會引用這些數據，呼籲加強對華出口管制。可以説，TechInsights的技術分析已經成為美國對華科技封鎖政策的重要依據。

從商業倫理的角度看，TechInsights的行為也存在問題。作為一家服務於全球客户的技術諮詢公司，TechInsights理應對所有客户一視同仁，保持中立立場。但從其近年來的報告可以看出，公司對中國企業的關注度和挖掘深度遠超其他國家企業。這種選擇性的關注，本身就是一種立場的表達。

中國商務部在制裁聲明中提到，TechInsights“與中國台灣地區開展所謂軍事技術合作”。雖然具體細節未被公開，但考慮到TechInsights業務範圍包括國防和軍事領域的芯片分析，這一指控並非無的放矢。如果一家技術諮詢公司的分析成果被用於軍事目的，特別是針對特定國家的軍事技術評估，那麼它就已經從商業機構變成了事實上的情報機構。

説到底，TechInsights的問題在於它忘記了商業的本質——在商言商。當一家諮詢公司開始充當地緣政治博弈的工具，選擇性地披露某些國家企業的技術信息，並且這些信息直接被用於制定針對性的封鎖政策時，它就已經越界了。中國的制裁，本質上是對這種越界行為的警告和懲罰。

鏡鑑：中國半導體諮詢業的未來

TechInsights的遭遇，對中國本土的半導體諮詢公司來説，既是警示，也是機遇。

首先，這次事件彰顯了半導體技術諮詢行業的戰略重要性。長期以來，芯片拆解、技術分析被視為一個小眾的、偏技術性的服務行業，其戰略價值被嚴重低估。TechInsights被制裁説明，在大國科技競爭中，掌握技術情報的能力與掌握技術本身同樣重要。中國需要建立自己的技術分析能力，培育本土的半導體諮詢企業，這不僅是商業需求，更是國家戰略需求。

目前，中國半導體諮詢行業整體還處於起步階段。雖然有集邦諮詢、集微網、芯謀研究、賽迪顧問等機構，但在技術深度、數據積累、全球影響力等方面，與TechInsights這樣的國際巨頭還有明顯差距。特別是在芯片逆向工程、專利分析、工藝技術評估等高端領域，中國企業的能力還相對薄弱。

TechInsights被制裁後，中國市場出現了明顯的諮詢服務缺口。原本依賴TechInsights報告的中國企業，現在需要尋找替代方案。這為本土諮詢公司提供了難得的發展機會。然而，機遇與挑戰並存。要填補這個空白，中國半導體諮詢企業需要在多個方面實現突破。

**在技術能力上，需要建立世界級的芯片拆解和分析實驗室。**這需要投資昂貴的設備，如透射電子顯微鏡、聚焦離子束系統、X射線衍射儀等，也需要培養和吸引頂尖的材料科學、電路設計、工藝技術專家。更重要的是，需要長期積累數據和經驗。TechInsights的優勢不僅在於設備和人才，更在於其30多年積累的海量技術數據庫。中國企業需要有耐心和決心，進行長期投入。

**在商業模式上，需要平衡商業利益與國家利益。**TechInsights的教訓在於，過度商業化、為了吸引眼球而配合西方媒體大肆炒作，最終導致其越界。中國的半導體諮詢公司需要建立清晰的業務邊界，堅持"在商言商"原則，避免成為任何一方地緣政治博弈的工具。同時，在涉及國家安全的敏感領域，要有明確的國家利益意識，不能為了商業利益出賣國家核心技術信息。

**在服務對象上，需要更加多元化和國際化。**不能僅僅服務於國內市場，而要努力拓展國際市場，特別是“一帶一路”沿線國家和發展中國家市場。這些國家同樣有了解先進半導體技術的需求，但往往缺乏自己的分析能力。中國諮詢公司可以填補這個空白，在服務這些市場的過程中積累國際經驗，提升全球影響力。

**在行業生態上，需要產學研用的深度協同。**半導體技術諮詢不是孤立的行業，它需要與芯片設計、製造、封裝、測試等各個環節緊密結合。中國的諮詢公司應該與高校、研究機構、產業聯盟建立更緊密的合作關係，共同推動技術進步。同時，要與產業鏈上下游企業形成良性互動，既從企業獲取實踐經驗和數據支持，也為企業提供有價值的戰略建議。

**在數據安全和知識產權保護上，需要建立完善的制度。**作為技術諮詢公司，必然會接觸到大量敏感信息。如何在提供諮詢服務的同時，保護客户的商業秘密和技術機密，是一個嚴肅的問題。中國的半導體諮詢公司需要建立嚴格的信息安全管理體系，獲得相關資質認證，讓客户放心。同時，也要保護自己的知識產權，防止辛苦積累的數據和分析成果被非法竊取。

更重要的是，中國半導體諮詢行業需要建立自己的價值觀和行業準則。不能簡單模仿TechInsights的發展路徑，而要從TechInsights的教訓中吸取經驗。要明確認識到，技術諮詢服務的根本目的是促進技術進步和公平競爭，而不是成為某些國家封鎖打壓他國的工具。要建立基於透明、公正、互惠原則的行業規範，抵制將技術分析政治化、武器化的傾向。

從政策支持角度，政府也應該給予這個行業更多關注。半導體技術諮詢不應該只是一個市場化的商業服務，它關係到國家技術主權和產業安全。政府可以通過產業基金、税收優惠、項目支持等方式，扶持本土諮詢企業的發展。同時，要制定明確的行業監管規則，既鼓勵企業積極參與國際競爭，又要防止核心技術信息外泄。

結語

TechInsights被列入中國“不可靠實體清單”，標誌着全球半導體競爭進入新階段。這不僅是簡單的“以牙還牙”，而是基於國家主權、數據安全和產業鏈安全的深層考量，展現出中國在科技博弈中日益主動的姿態。

這次制裁的意義是多維的。它既是對技術主權侵犯的反擊，也是對信息不對稱的糾正嘗試，更標誌着中國反制工具箱的擴容——從關税、市場準入延伸到技術情報領域。在現代科技競爭中，掌握技術情報的能力與掌握技術本身同樣重要。

事件也向全球產業鏈發出明確信號：在大國科技競爭中，沒有純粹的中立者。任何機構一旦涉及國家核心利益，就必然面臨政治風險。這是一個深刻教訓——企業可以追求商業利益，但不能成為地緣政治博弈的工具。

長遠來看，我們可能正在見證兩個平行半導體體系的形成。這種分化雖會增加全球協作成本，但也為中國半導體諮詢行業創造了難得的發展空間。如果能夠把握機遇，加快培育本土企業，建立自主技術分析能力，中國不僅能減少對外依賴，還能擴大在全球產業中的話語權。

歷史總是螺旋上升。一個世紀前，電力、鋼鐵等產業經歷過類似的分化與整合，今天的半導體產業正經歷同樣考驗。未來如何演進取決於各方的智慧和選擇，但有一點確定：那些堅持創新、掌握核心技術、建立完整產業鏈的國家和企業，將在競爭中佔據有利位置。

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