獨家：消息人士稱，因擔憂特朗普因素，英國央行審查銀行美元風險 | 路透社

2024年7月3日，英國倫敦，英格蘭銀行大樓景觀。路透社/Maja Smiejkowska/檔案照片購買授權許可，打開新標籤頁倫敦，7月18日（路透社）——據三位消息人士透露，英格蘭銀行已要求部分銀行測試其對潛在美元衝擊的韌性，這是特朗普政府政策正在削弱美國作為金融穩定基石信任的最新跡象。作為全球貿易和資本流動的主要貨幣，美元是全球金融的命脈。

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然而，唐納德·特朗普總統在自由貿易和國防等領域的政策與長期以來的美國政策背道而馳，迫使政策制定者思考在金融壓力時期美元的緊急供應是否仍可依賴。

廣告·繼續滾動儘管美聯儲表示央行希望繼續在金融體系中提供美元，但特朗普的政策轉變已促使歐洲盟友重新審視他們對華盛頓的依賴。

繼歐洲監管機構提出類似要求後，據一位直接知情人士向路透社透露，負責監管倫敦金融城銀行的英格蘭銀行已要求部分貸款機構評估其美元融資計劃及對美元的依賴程度，包括短期需求。另一位消息人士稱，近期一家總部位於英國的全球性銀行被要求進行內部壓力測試，測試情景包括美元互換市場可能完全枯竭的情況。

廣告·繼續滾動"這反映了一種新範式，即對國際合作的信任似乎正在破裂，“SeaPoint Insights分析師約翰·克羅寧表示。

知情人士補充説，英國央行的監管機構——審慎監管局已個別向部分銀行提出這些要求。

所有了解監管要求的消息人士均要求匿名，因為他們與英國央行的討論是保密的。

英國央行發言人拒絕對本文置評。擁有國際業務的英國主要銀行代表，包括巴克萊(BARC.L)，新開標籤頁、滙豐(HSBA.L)，新開標籤頁和渣打(STAN.L)，新開標籤頁也拒絕評論。據一位消息人士透露，鑑於美元在全球金融體系中的主導地位以及銀行對其的依賴，任何銀行都無法在美元供應重大沖擊下支撐超過數日。

若銀行獲取美元借款的難度和成本增加，可能削弱其持續滿足現金需求的能力。最終，難以獲得美元的銀行可能無法滿足儲户提款要求，從而動搖信心並引發進一步資金外流。

儘管這種情況被視為極端且不太可能發生，但監管機構和銀行已不再將美元獲取視為理所當然。

美元融資脆弱性

全球銀行資產負債表上存在大量美元敞口，使其容易受到潛在融資衝擊的影響。

特朗普多次批評美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾，以及有關這位央行行長可能遭解職的報道，引發了人們對美聯儲獨立性喪失及其對美元影響的擔憂。規模數萬億美元的互換市場是國際金融體系的關鍵組成部分，銀行等機構通過該市場將其他貨幣兑換成美元，以滿足其全球網絡的流動性需求。

根據國際清算銀行研究報告（新標籤頁打開），2024年底全球貨幣衍生品名義價值達130萬億美元，其中90%涉及美元。數據顯示，單日新增外匯互換合約規模通常接近4萬億美元。國際清算銀行，打開新標籤頁。消息人士稱，全球性銀行可利用美元存款應對臨時資金缺口。但監管機構擔憂國際銀行仍面臨美元風險，其中一位知情人士表示。

前國際清算銀行高級顧問、曾任紐約聯邦儲備銀行官員的羅伯特·麥考利指出，2008年金融危機讓英國當局意識到，銀行每週需要展期數千億美元短期金融債務的程度之深。

“英國和歐洲大陸銀行此後縮減了美元業務規模，但其對融資市場斷裂的脆弱性依然存在，“他表示。

一位消息人士告訴路透社，銀行高層特別擔憂若一家中型非美銀行遭遇美元短缺問題，美聯儲是否會提供支持——過去這種支持被視為理所當然。

美聯儲與歐洲央行、英國央行等主要央行建立了貸款機制，以緩解全球儲備貨幣短缺問題，防止金融壓力蔓延至美國。 但據路透社此前報道，歐洲央行及監管官員數月來持續質疑是否還能依賴美聯儲。此後歐洲央行監管機構要求部分區內銀行評估壓力時期的美元需求，而6月初瑞士國家銀行就外匯流動性短缺。英國央行過去曾詢問銀行如何確保在壓力時期（如2019年對銀行危機期間流動性進行的全系統檢查）的美元供應。

路透社無法確定美元衝擊是否會成為英國央行每兩年進行一次的行業壓力測試的一部分，測試結果預計將在2025年底公佈。

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