密歇根州立大學的非獎學金球員通過做抵押貸款成為億萬富翁 - 彭博社
Shahien Nasiripour, Crystal Tse, Tom Maloney
馬特·伊什比亞，一位曾經的大學籃球運動員，現在是 聯合批發抵押貸款的首席執行官，預計將在其父創辦的貸款機構宣佈以160億美元的估值上市後，成為億萬富翁。
戈爾斯控股IV公司，一家特殊目的收購公司，以及其他投資者同意收購位於密歇根州龐蒂亞克的聯合公司約6%的股份，這使得該公司的估值標誌着通過與所謂的空白支票公司合併而上市的最大交易。該SPAC由私募股權億萬富翁和底特律活塞隊老闆湯姆·戈爾斯的兄弟亞歷克·戈爾斯管理。
SPAC越來越多地吸引了更大和更高知名度的公司，作為首次公開募股的替代方案。房地產科技公司Opendoor，獲得了軟銀集團公司的支持，本月同意與一家SPAC合併。空白支票公司今年籌集了410億美元，約佔IPO總量的40%。
閲讀關於SPAC如何運作的快速介紹
伊什比亞在聯合公司的股份，他表示將佔新上市公司的約70%，按每股10美元的價格計算，價值約113億美元，使他成為美國第51富有的人。這位40歲的伊什比亞自2013年以來一直領導該公司，將是今年在抵押貸款行業中財富激增的第二位密歇根州人，此前底特律的丹·吉爾伯特在8月以約400億美元的估值將Rocket公司上市。
Alec Gores表示，Ishbia是2000年密歇根州立大學全國冠軍隊的替補後衞，他是他所接觸的幾百位首席執行官中最優秀的之一。他們在採訪中表示，兩人在春季首次見面，隨後迅速展開了交易談判。在Gores審查的約130家公司中，“我從未見過比Mat的公司管理得更好的，”Gores説。
激增的交易量
在疫情期間，貸款機構急於批准新的抵押貸款，原因是房主利用創紀錄的低利率，買家希望獲得更多空間，以及聯邦儲備前所未有的債券購買。今年的新抵押貸款量預計將比去年的總量增加37%，根據抵押貸款銀行家協會的數據。
信貸需求淹沒了貸款機構，使他們能夠收取相對較高的價格。根據城市研究所的數據，發行抵押貸款在至少20年內都沒有這麼盈利。
United是美國最大的批發抵押貸款機構，這意味着它提供最初由直接與借款人互動的經紀人和其他貸款機構處理的抵押貸款的現金。該公司預計今年將發放2000億美元的住房貸款，使其在抵押貸款銀行家協會預測的3.1萬億美元的整體發放中佔據大約6%的市場份額。Ishbia表示，該公司將在未來十年內將市場份額翻倍以上。
聯合正在快速增長。根據文件顯示，預計今年的抵押貸款量幾乎是2018年發放量的五倍，且是2014年發放量的22倍以上。
聯合的戰略
該公司計劃利用合併所得資金進一步推動一項旨在説服家庭在購物抵押貸款時依賴經紀人的活動，伊什比亞表示。經紀人從眾多貸方那裏徵求價格，而為特定貸方工作的貸款官員通常會將借款人引導到他們的僱主那裏。
聯合還計劃保留更多自己發放的抵押貸款的收款權，而不是將抵押貸款服務權與貸款本身一起出售。美國的貸方通常會出售他們發放的大部分抵押貸款。
在密歇根州立大學，伊什比亞曾在著名主教練湯姆·伊佐的帶領下與前NBA首輪選秀球員馬廷·克里夫斯一起打球。根據學校記錄，伊什比亞在那個賽季的40分鐘內得了9分，而在對陣佛羅里達大學的全國冠軍賽中，他在出場的1分鐘內沒有得分。他表示，之後他聘請了幾位前隊友在聯合工作，包括克里夫斯。
印度的銀行正在擴展到新的地理區域和業務，這得益於全國性的信貸繁榮和經濟增長的快速時期。
但企業交付的壓力帶來了一個令人擔憂的副作用：全球銀行家中最糟糕的離職率之一。
## 重大看法
印度可能在2028年前引領全球增長
16:59
隨着印度14億人口中越來越多的人尋求貸款，一些管理者正在將他們最年輕的員工逼到極限，導致成千上萬的人離開這個行業。根據一個估計，金融行業的離職率幾乎是全球平均水平的兩倍，遠高於美國、日本和德國等其他大國，即使在最近可用數據中，印度的離職率略有下降。
在初級銀行家中，情況更加嚴峻。在印度最大的私人貸款機構中，離職率經常超過50%。
印度金融行業的離職率遠超全球同行
來源：Aon Plc
原因複雜。印度的繁榮使一些初級銀行家更容易通過跳槽來尋求薪資提升。但其他人抱怨，由於培訓和成長機會稀缺，辭職是他們唯一的晉升選擇。印度高級職位的銀行家薪資大幅上升——接近香港和新加坡的水平——但最低級別員工的薪資依然頑固地低。這正在加劇國家富人和窮人之間迅速擴大的差距，令人聯想到美國的鍍金時代。
更廣泛地説，初級員工表示，管理者沒有能力為新員工準備應對當今印度金融系統的挑戰。在過去十年中，數億人首次開設了銀行賬户。許多銀行以一種在印度現代歷史上大多數人難以想象的方式多樣化了他們的投資組合，當時國家與投資者隔絕。
這些因素導致傳統銀行、現代金融科技公司和影子貸款者之間的激烈競爭。隨着印度投資機會的擴大，銀行存款的增長速度現在低於信貸——這意味着公司在一個競爭更加激烈的領域爭奪客户。
總部位於班加羅爾的解決方案公司Xpheno的聯合創始人卡馬爾·卡蘭特表示，許多投資者只看到印度的潛力。他們預計銀行會不遺餘力地爭取業務——這種壓力環境往往對年輕員工影響最大，並導致“員工與機構之間的摩擦加劇。”
“銷售團隊受到的影響最嚴重，”他説。“前線員工必須積極銷售公司產品，最終面臨艱難的工作條件和消費者的憤怒。”
只需問問阿賈伊，他去年在孟買一家中型銀行接受工作時最初感到興奮。老闆們説他將在他們的擴展計劃中發揮關鍵作用。但事情並沒有如預期那樣發展。阿賈伊説，銀行過度授權，期望他在已經被更大、成熟的機構主導的地區贏得商户。
這家主要專注於農業的銀行希望多元化進入新領域。然而，根據23歲的阿賈伊的説法，老闆們在這些行業幾乎沒有關係，他是家裏第一個上大學的人。在阿賈伊工作的10個月裏，許多初級員工因薪酬不公和職業發展緩慢而辭職。
“我的經理們總是對我的工作不滿意，”阿賈伊説，他不想用全名以避免僱主的報復。
金融機構異常高的員工流失率引起了印度儲備銀行的關注。行長沙克蒂坎塔·達斯表示，中央銀行正在“密切”關注流失率，並組建團隊來解決這個問題。
員工流失對金融行業來説代價高昂，印度最大的僱主，推高了招聘和培訓成本。這也是一個警告，企業面臨疏遠一個對推動印度增長至關重要的人口羣體的風險，印度是世界上最年輕的國家之一。
性別又增加了另一個障礙。印度女性的勞動參與率已經是全球最低之一，面臨着特別艱難的挑戰。根據人力資本諮詢公司Aon的數據，在金融行業，2023年只有13名女性員工中有1人獲得晉升，而男性員工則是8人中有1人。
與種姓和血統相關的根深蒂固的等級制度使外來者難以進入。安坦朗基金會的創始人普里亞·阿格拉瓦爾表示，金融領域的職位對印度人來説是有吸引力的，但許多人因為經濟狀況而發現很難突破“無形天花板”。
與美國或中國等地方不同，印度企業環境中的主要語言——通常是英語——並不是該國大多數人所使用的語言。這意味着那些沒有在大都市城市長大的人在與國家精英互動時往往處於重大劣勢。
以25歲的奇拉格為例，四年前他加入了一家影子貸款機構的財富團隊，銷售儲蓄賬户和個人貸款產品時感到無比興奮。作為第一代白領，奇拉格並沒有來自富裕家庭：他的父親是一名司機，母親在孟買一個高檔社區為幾個家庭做飯。
他的興奮很快消退。奇拉格的角色並不是他想象中的辦公室工作，他在接觸富裕客户或擴展人脈方面遇到了困難。
奇拉格説，他正在努力攢夠錢去讀管理學位，這樣“至少人們會尊重我。”但學費為20萬盧比（2389美元），他對如何負擔一切感到焦慮。
“我看起來不像我必須向其銷售產品的富人，”奇拉格説，他要求只用名字以避免僱主的報復。“他們不信任我。”
期望不匹配也是部分原因。隨着銀行服務的擴大，年輕員工有時被聘為財富顧問，但卻被安排在不同的角色中，這導致他們感到被低估，來自於在TNS印度基金會工作多年的迪亞·扎卡里亞（Diya Zachariah）表示，該基金會是一家提供職業培訓的非營利組織。
沒有進入印度精英學校的初級員工通常被分配到不太體面的角色，包括在加油站或機場為銀行銷售產品。
最終，高流動性影響了客户體驗，並有可能損害印度銀行的聲譽。阻止初級員工頻繁跳槽是一個關鍵優先事項。
“態度是：生活太短暫了。讓我試試看。這不是關於職業的，”Axis Bank的人力資源總裁Rajkamal Vempati説。“你可以跳槽。你可以回來。”該公司最近啓動了“繁榮計劃”，旨在培養內部職業發展路徑。
有進展的跡象。頂級銀行最近將員工流失率降低了600到700個基點，儘管這些數字仍然是世界上最糟糕的之一。根據 Macquarie Group Ltd. 的數據，Axis Bank的員工流失率在過去的財政年度從34.8%降至28.8%。 Kotak Bank 和 HDFC Bank 也報告了類似的下降，後者成立了一個工作組以提高員工留存率並培訓管理人員。
Agrawal表示，印度銀行在多樣性方面的承諾是空洞的，除非老闆們解決初級管理人員面臨的挑戰。她建議公司為低收入員工提供導師——否則將面臨失去在印度最快增長行業中至關重要的人才的風險。
“他們必須在多樣性方面言行一致，”她説。“否則我們將創造更多的不平等。”