抵押貸款：超富豪利用鉅額房貸從銀行獲取廉價信貸 - 彭博社

中央公園西15號攝影師：理查德·德魯/AP照片來自卡塔爾、沙特阿拉伯和阿聯酋的主權財富基金正在以前所未見的方式展示他們的財力。

攝影師：克里斯托弗·派克/彭博社中央公園西15號的頂層公寓擁有你對8800萬美元物業的所有期望：6744平方英尺的空間、環繞陽台和曼哈頓的絕佳視野。

自6月以來，俄羅斯億萬富翁德米特里·裏博洛夫列夫的家族擁有的公寓增加了一項僅供超級富豪使用的附加功能：來自摩根大通的4250萬美元抵押貸款。利率為2.9%，每月還款約為177,000美元。

裏博洛夫列夫——通過發言人拒絕評論——大約十年前以8800萬美元的價格從桑迪·韋爾那裏購買了這套公寓，作為送給女兒葉卡捷琳娜的禮物。幾年後，隨着城市超高端物業價格開始下滑，家族嘗試出售該公寓。相反，他們選擇利用這一資產。

雖然這筆超大抵押貸款是最近幾個月安排的最大之一，但並不是唯一的一筆。在中央銀行削減利率以保護經濟免受新冠疫情影響後，貸方越來越多地向他們最有價值的客户提供信貸。這使得超富豪能夠借款投資於股票市場、加密貨幣或房地產，即使長期失業使得嚴重違約率達到自2010年以來的最高水平。

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“利率很低，因此客户希望利用這一點，使用某種形式的債務來獲得廉價資金，”紐約瑞銀全球財富管理的Broad Group財務顧問Casey S. Kriedman説。

這也在僅僅富裕人羣的數據中顯現出來。根據美國抵押貸款銀行家協會的數據，在疫情初期崩潰後，766,000美元或以上的鉅額住房貸款在8月份比一年前增加了超過三分之二。推動這一趨勢的因素包括：越來越多的人購買更大的郊區或鄉村房屋以尋求逃離城市，房主選擇再融資，以及飆升的股市。

“抵押貸款市場的高端非常關注金融市場的回報，”該協會首席經濟學家Michael Fratantoni説。“這提供了資源。”

紐約是少數幾個公開披露抵押貸款數據的大城市之一。户外廣告大亨Drew Katz在8月份獲得了一筆1500萬美元的抵押貸款，用於他四年前以2200萬美元購買的紐約頂層公寓，文件顯示。今年4月，對沖基金創始人Dan Och獲得了一筆5000萬美元的抵押貸款，用於他去年收購的曼哈頓億萬富翁大道上的一處住宅。下個月，由墨西哥繼承人Karen Virginia Beckmann控制的一家美國公司——該家族是Jose Cuervo龍舌蘭酒的背後家族之一——獲得了一筆1900萬美元的抵押貸款，用於三年前在同一區域購買的一套公寓。

220 中央公園南，丹·奧赫擁有一套公寓。攝影師：Jeenah Moon/Bloomberg奧赫和貝克曼的代表拒絕發表評論，而卡茨沒有回應通過他家族基金會提出的評論請求。

即使在一些紐約最富有的居民因新冠疫情和生活質量問題而逃離城市的情況下，鉅額抵押貸款仍然發生。這一外流加劇了曼哈頓市場上奢華公寓的過剩，如果價格進一步下滑，可能會對貸款人構成風險。曼哈頓第三季度未售出房源激增至9,319套，這是自11年前全球金融危機中期以來未見的水平。閲讀更多：曼哈頓購房市場迴響2009年，庫存堆積

“這會導致人們離開高密度城市嗎？”弗拉坦託尼説。“這在紐約和舊金山似乎確實在發生。”

洛杉磯，倫敦

除了紐約和舊金山，從洛杉磯到倫敦的房地產經紀人和私人銀行家也看到貸款人數的增加，這些人並不一定需要現金。

在英國首都，超級富豪在疫情期間購買了價值超過2000萬英鎊（2600萬美元）的新建住宅，通常獲得折扣，有時一次購買多個單元，滙豐控股有限公司英國私人銀行首席執行官查爾斯·博爾頓表示。與此同時，英國超過100萬英鎊的房屋銷售在八月份翻了一番，表現優於全國其他住房市場，倫敦以外的高價物業受益最大。

“雖然一些客户已經減少了槓桿，但我們的一些超高淨值客户在最近幾個月的借貸意願也發生了顯著變化，”布爾頓説。“債務是有史以來最便宜的，對於我們的客户來説，有很多重要的投資機會，他們能夠迅速行動。”

與此同時，美國抵押貸款市場顯示出贏家和輸家之間的差距在擴大，富裕的借款人利用長期利率在3%或以下，而越來越多的失業房主則未能按時還款。因此，世界上的超級富豪和僅僅富裕的人，可能會從創紀錄的低利率中獲得最高的回報。

“實際上，你越富有，借得越多，”BNP Paribas財富管理的關鍵客户組負責人雷米·弗蘭克説。“銀行樂於向非常富有的人放貸。”

高盛集團首席執行官大衞·所羅門預測，美聯儲將避免採取緊急措施來降低借貸成本，因為他認為美國經濟正在避免衰退。

“我不認為在九月之前你會看到任何行動，”所羅門在即將播出的大衞·魯賓斯坦秀：點對點對話的採訪中説。“經濟將繼續運轉，我們可能不會看到衰退。”

在全球股市暴跌以及週五的就業數據表明美國經濟疲軟超出預期後，投資者加大了政策制定者會在定期安排的九月會議之前採取行動的押注。週一，衍生品市場一度反映出美聯儲在一週內降息的概率為60%。

這些賭注現在顯示投資者認為美國中央銀行在九月之前幾乎沒有降息的機會，但他們仍然預計在9月18日結束的為期兩天的會議上會有半個百分點的降息。

“根據我們現在看到的經濟數據和美聯儲的消息，我認為我們可能會在秋季看到一兩次降息，”所羅門説。

首席執行官表示，市場受到上週日本中央銀行決定提高該國借貸成本的 震動。這一舉動迫使許多投資者撤回他們所謂的 套利交易，即他們在日本以低利率借款並在其他地方購買高收益資產。根據摩根大通的策略師，這種撤回還有 更大的空間，因為日元仍然被低估。

許多投資者也一直寄希望於美國經濟的軟着陸，但根據所羅門的説法，在上週的 就業數據之後，一些人現在正在對這一預測進行對沖。

“這不是一份糟糕的就業報告，只是比人們預期的要軟一些，”所羅門在採訪中説。

衰退幾率

所羅門之前曾表示，市場對降息速度過於樂觀，他甚至在5月暗示美聯儲今年可能根本不會降息，這一觀點他後來有所緩和。高盛經濟學家將美國在未來一年內發生衰退的概率從15%提高至25%。

隨着市場重新調整以適應新的經濟數據和對中央銀行未來政策的修訂預期，62歲的高盛首席執行官表示，震盪將持續一段時間。

“我確實認為，在市場經歷了一段非常強勁的上漲後，我們正在經歷一次修正，這可能是健康的，”所羅門説。“我認為我們在短期內會看到更多的波動。這是一次相當大的、相當有意義的修正。”

要觀看高盛集團董事長兼首席執行官大衞·所羅門的完整採訪，請在8月14日星期三晚上9:00在彭博電視上觀看《大衞·魯賓斯坦秀：點對點對話》。

在中東的富裕圈子裏，關於高層金融界權力動態變化的討論越來越多。

私募股權大亨和對沖基金大佬飛往海灣的日子已經一去不復返，他們在阿布扎比、多哈和利雅得的五星級酒店和閃亮的辦公大樓之間穿梭，然後帶着鉅額支票離開，去為他們最新的基金籌集資金。