你的錢在英國銀行有多安全？- 彭博社

瑪麗·波平斯不是。

攝影師：克里斯·拉特克利夫歡迎來到 Money Distilled*。我是約翰·斯特佩克。每個工作日，我都會關注市場和經濟中最重要的故事，並解釋這一切對你的資金意味着什麼。*

英國銀行系統看起來相當不錯

明天是彭博投資活動！如果你還沒有這樣做，請不要錯過 — 在這裏註冊遠程參加（免費！）。梅琳將進行現場播客，我將主持有關通貨膨脹的專題討論，我認為銀行危機可能會被提及。在這裏獲取門票。

今天早上相對比較平靜。沒有更多的銀行倒閉。為全球金融歡呼三聲。

這是否意味着這已經受控制了？我絕對不想現在做出這個判斷。瑞士信貸集團和迄今為止處於問題中心的美國地區銀行都有一些“獨特”的因素。

但讓我們轉向可能更讓你在意的事情 — 作為英國儲户，你賬户中的資金有多安全？

你的現金有多安全？

好消息是（實際上並沒有壞消息），到目前為止，英國銀行系統似乎沒有出現太多壓力的跡象。昨天根本沒有人排隊去英格蘭銀行的美元互換窗口。

此外，考慮到這一次的問題性質，很難説英國銀行會遇到麻煩。到目前為止，這一次的主要問題是存款人提款 —— 基本上是銀行擠兑。

SVB看到存款人紛紛撤離，因為有異常數量的人持有遠超美國保險計劃限額的金額，所以最好先恐慌。瑞士信貸遇到麻煩主要是因為它異常容易出事故（即使按照歐洲銀行的標準來看）。

泛theon Macroeconomics的Samuel Tombs指出“英國主要銀行沒有像瑞士信貸那樣管理不善，也沒有像SVB那樣收購了大量具有破壞性的固定收益證券池。” 與此同時，英國銀行持有的英國國債佔其資產的不到1%。它們也比2008年時更少暴露於易變的批發金融。

如果你真的努力去做，你可以提出這樣的論點：個人和公司存款人投資於短期英國國債可能會獲得比將資金存入普通銀行賬户更好的回報，但至少對我來説，這涉及到對大多數人的麻煩容忍度做出極不現實的假設。

銀行也可能面臨來自NS&I的更多競爭。但儘管政府渴望通過從零售儲户那裏借錢籌集更多資金，但它也清楚地意識到不能與私營部門銀行過於明目張膽地競爭。

簡而言之，我很難找到任何真正值得警惕的理由。如果情況有所改變，當然會第一時間告訴你們。

保持在擔保水平以下

同時，作為一個明智的儲蓄者，有一些事情你應該定期做。其中之一就是確保你在任何一個銀行存款不超過政府明確保險的金額。

再次強調的是，2007年發生的事情——實際上是真實的、像瑪麗·波平斯式的、人羣排隊在人行道上的情況，導致了原先擴張過度的前建築協會北巖銀行出現擠兑——我懷疑大多數英國儲户實際上對金融服務補償計劃（FSCS）及其限額是相當瞭解的。

每個人的保險金額為8.5萬英鎊（聯名賬户為17萬英鎊），每家銀行（或建築協會，或信用合作社）為限。如果你的存款超過這個金額，那麼我認為將其分開以確保所有存款都得到保障是有意義的。明確地説，這是我在過去15年中的任何時候都會推薦的事情，所以這與今天的情況無關。

如果你分開存款，要注意一些銀行集團擁有多個品牌和一個銀行許可證。所以確保你實際上是得到了保障。FSCS網站鏈接到了共享許可證的銀行和建築協會的名單，你可以在這裏訪問。

如果你在買賣房產，還要注意FSCS保護高額臨時餘額，最高可達100萬英鎊，持續時間長達六個月，因此你不需要擔心在這種情況下創建一個複雜的賬户網絡來保存你的現金。

所以就是這樣。像任何自尊的記者一樣，我很想在這件事上大驚小怪，但我很難找到一個藉口。

長期來看

現在，對於銀行在更長遠的未來意味着更加棘手的問題。隨着每一次危機的發生，越來越清楚的是銀行是公共事業。

它們已經受到嚴格監管，如果它們無法履行最重要的職能——作為現金的安全容器和分發者，那麼政府可以並且會介入關閉它們，並將它們推向一個競爭對手，而不會對法律的具體條款或對納税人的成本過多抱怨或關心。

你只需要看看2021年和2022年能源部門的混亂，就能明白我的意思。或者看看瑞士——曾經是全球高端銀行服務的中心，現在實際上只剩下了一個巨型銀行。

這最終會變得更加明確嗎？我們是否正在走向一個我們所有人直接與中央銀行打交道，而現金完全被廢除的世界？這些是另一天的問題，但請隨時寫信給Money Distilled的郵箱[email protected]分享你自己的觀點。

明天我將會刊登你對“最悲慘的十年”的評論 — 如果你有任何想要表達並發表的看法，請今天就給我發郵件。

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我今天早上讀了什麼

• 英國房地產市場比我們想象的更具彈性嗎？收聽本週的 Merryn Talks Money，聽聽 Marcus Ashworth 的看法（顯然，我詳細解釋了他為什麼錯了，但這仍然是一個很好的收聽）。
• 如果您想詳細瞭解有關瑞士信貸交易和 CoCo/AT1 債券的所有問題而又不想無聊至極，Matt Levine 是非常難以超越的。
• Lionel Laurent撰寫了一篇引人入勝的文章，討論了衡量愛爾蘭真實 GDP 數字的困難對其境外的影響，尤其是對歐元區貨幣政策的影響。
• 奢侈品公司可能會是第一個感受到銀行業緊張情緒的人，如果這種情緒使超級富豪感到不安，Andrea Felsted 説。

在克里斯汀·迪奧（Christian Dior SE）2023年春夏高級定製時裝秀上的T台模特。奢侈品公司在未來幾個月裏是否仍將步履輕盈？攝影師：Cyril Marcilhacy/Bloomberg### 梅琳對……財政大臣無效的養老金推動

上週傑里米·亨特宣佈取消養老金終身津貼似乎是一個相當激進的舉措。但這可能會給他帶來更多麻煩，正如梅琳在下面所強調的。

“對傑里米·亨特和他的返崗預算來説是個壞消息。其中一個關鍵部分是取消養老金儲蓄的終身津貼（LTA）。過去，您只能免税地將略多於100萬英鎊存入養老金。一旦達到限額，就需要再次繳税。

“亨特表示，取消這一政策意味着那些因為惡劣的税單而被迫離職的人可能會被吸引回來（或者説被勸阻不要離開）。特別是取消這一政策將意味着NHS的醫生和顧問（我們經常聽説他們的工會）因為與養老金相關的税收原因而提前退休，或者至少減少工作時間。

“到目前為止還算不上好消息。事實證明，英國相當富裕的退休人員，無論是醫生還是其他人，似乎並不太在乎。來自Interactive Investor的一項民意調查顯示，僅有9%的受訪50歲以上的退休人士表示，這一變化可能會——也許會——鼓勵他們重返職場。其餘人則毫不動心。

“56%表示他們不打算回去工作，因為他們喜歡退休。另外17%表示他們的養老金不夠大，這應該提醒我們，儘管英國經常談論養老金，但還存在其他儲蓄方式：比如個人儲蓄賬户（ISA）和當然，買房出租。

“而那些醫生（所有這一切都是為了他們——我們對他們的鉅額養老金視而不見，他們繼續拯救我們的生命）？結果發現，僅有100名醫院醫生在2022年4月前一年自願提前退休，據ii稱，引用衞生部長威爾·昆斯。無論對養老金制度做出多少改變，都無法扭轉似乎並未大規模發生的情況。還有一個令人不快的可能性，即允許人們更快地積累更大的養老金（年度津貼也已上調，從£40,000到£60,000）可能會鼓勵他們更快地退休。

“這裏可能存在着意想不到的後果。這並不是一項龐大的研究（777名50歲以上的退休者在三月的幾天內）。但那些在平台上有賬户的人往往處於較富裕的一端，因此應該正是亨特希望可能在週末整理簡歷的人。當然，一個真正的銀行危機，房價暴跌或者他們股票投資組合出現重大損失可能會改變他們對本月晚些時候收入的看法。但看起來養老金的調整永遠不會。

“英國有1000萬適齡工作人口不工作（約佔工作年齡人口的四分之一）。預算責任辦公室（OBR）估計亨特的預算措施（取消壽險税優惠額度以及提供更多托兒服務等）將使其中的11萬人重新加入或進入勞動力市場，其中1.5萬人直接受益於壽險税優惠額度的取消。

“這似乎不是一個特別雄心勃勃的目標（而且據財政研究所智庫稱，每個工作崗位的成本為7萬英鎊）。但如果ii的儲户們是值得信賴的，亨特仍然很難實現這個目標。”

*請注意，如果你希望利用取消壽險税優惠額度，*最好趕快行動，Stuart Trow説 — 工黨表示，如果他們在下次選舉中獲得權力，他們將推翻這項政策。

每日一句

‘即使央行成功遏制傳染，由於市場和監管機構的壓力，信貸條件看起來仍將更快地收緊。’

Marko Kolanovic

JPMorgan Chase & Co.首席全球市場策略師

Kolanovic警告稱，我們可能面臨*“明斯基時刻”**。*### 給…高科技基金經理定個數字

• 62%根據全球基金網絡Calastone的調查，承認仍在業務中使用傳真機的英國資產管理人員的比例。（公平地説，就透視而言，英國在這項調查中的比例相對較低，例如美國為73%，新加坡為79%）。

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週三需要關注的主要故事包括：

• 在經濟方面，我們將在早上獲得最新的英國通脹數據，稍後是美聯儲對美國利率的決定。
• 在企業新聞中，時尚混合器集團Fevertree將公佈其全年數據，同時還有房屋建築商Vistry。

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