英國儲蓄徵税可能很快與遺產税持平-彭博社

“存款利息税收今年可能有多高？我需要用雙手來計算。”

攝影師：卡洛斯·哈索/彭博社歡迎來到 Money Distilled*。我是約翰·斯特佩克。每個工作日，我都會關注市場和經濟領域的重大新聞，並解釋這一切對您的資金意味着什麼。*

將利息税換成遺產税

在今天開始之前，我想提醒您關注美國團隊的一次採訪，您可能會有興趣稍後觀看 — 摩根士丹利首席執行官詹姆斯·戈爾曼計劃在未來一年內辭去首席執行官職務，擔任執行主席職務。

彭博電視的索納利·巴薩克將在倫敦時間下午6:30進行採訪。戈爾曼在全球金融危機期間將摩根士丹利從瀕臨崩潰轉變為今天的模樣，他將與巴薩克討論公司最新的收益情況，他擔任首席執行官的時間以及新職務的計劃。您可以**在這裏收看直播。

今天我想談談儲蓄。

我的同事馬克·魯賓斯坦撰寫了一篇非常有趣的專欄文章，討論了美國銀行如何不得不將當前一批利率上漲的更大份額傳遞給他們的存款人，而不是過去那樣。

撇開今年早些時候美國地區銀行業的小危機引起了很多關注這一明顯事實，這似乎更普遍地是利率上升速度的副作用。

冒着過於簡化的風險，當利率首次上漲時，儲户並不會搬家。這不值得麻煩。但是利率上漲得越高、越快，銀行就越需要與存款人分享好處，因為人們開始關心，存款競爭加劇。

這是直觀的。如果利率緩慢上漲，就沒有緊迫感。但是大西洋兩岸的利率都飆升了。因此，變化的速度引起了很多關注。我們很快從“嗯，1%並不比0.5%好多少”轉變為“等一下，5%的利率實際上相當吸引人 — 那我的呢？”

反過來，所有這些關注意味着銀行更難坐視不理，或者保持利率上漲緩慢 — 尤其是當媒體和政客也開始關注這個話題時。

你也可以看到這種情況在英國也在發生。銀行被監管機構召見進行“建設性”談話，討論讓客户更容易獲得最佳利率。 與此同時，英國央行行長安德魯·貝利在銀行在最近的壓力測試中表現出色後指出，這給了他們足夠的空間來傳遞利率。

兩大陷阱

好消息，你可能會想。你是對的。存款利率一直在穩步上升。事實上，如果你願意將資金綁定一年，根據Moneyfacts的數據，平均利率現在超過5%，而最佳利率現在超過6%。

然而，有一個陷阱。實際上有兩個大陷阱。最明顯的第一個是通貨膨脹。 我們明天將公佈重要的英國通貨膨脹數據。 預計通貨膨脹率不會出現實質性下降（這將是我們在7月底公佈的數據中希望看到的情況）。

但分析師們希望至少將其從當前的8.7%降至8.2%。無論這個數字是高於還是低於這個數字（至少有一些有希望的食品價格通脹跡象），都可能會對英格蘭銀行在下個月初決定利率的行動產生影響。

但無論如何，你可以確定一件事 — 你的儲蓄不會跟得上，即使是最佳利率。

所以通貨膨脹是第一個問題 — 你在“實際”方面仍在虧錢。

儲蓄税將大幅上漲

另一個大問題讓人哭笑不得。政客們在抱怨銀行不將利率上調傳遞給儲户時，可能看起來是在為消費者辯護。但同樣，財政部也不怕要求自己的一份。

在超低利率時代，儲蓄收入微不足道。這就是為什麼“個人儲蓄津貼”在喬治·奧斯本擔任財政大臣時被引入，並於2016年4月生效。

這是那些美妙立法之一，讓當時的財政大臣假裝他在歸還某物，而實際上幾乎沒有人對儲蓄繳税，因為幾乎沒有人獲得任何儲蓄利息。這幾乎是一種隱性税收的相反 — 一種虛假的減税。

無論如何，那些日子已經過去了。但儲蓄税從幾乎無關緊要到變得相當重要的程度是引人注目的。

投資平台AJ Bell指出，在2022/23税年，最終需要對儲蓄收入繳税的人數幾乎翻了一番，從21/22年的0.97百萬人增加到22/23年的1.77百萬人。同時繳納的金額也翻了一番多，從12億英鎊增加到34億英鎊。

但請記住，這隻涵蓋到2023年初。所以這是在最近儲蓄利率上漲之前，也是在45%的最高所得税税率起點從每年15萬英鎊降至12.5萬英鎊之前。

所以情況會變得更糟。事實上，AJ Bell指出政府預計在本税收年度收入66億英鎊。在整體税收中，這並不算多。但這意味着儲蓄税從僅僅是零花錢升級為税收領域的二流“角色”。

從角度來看，22/23年度遺產税（IHT）收入僅超過70億英鎊。因此，儲蓄利息被徵税的金額有可能在未來幾年超過對最近逝世者遺產徵税所籌集的總額。

當考慮到IHT引起的憤怒時，這是相當了不起的。人們抱怨IHT是一種雙重徵税。但對於用已繳納所得税積累的現金儲蓄支付的利息徵税也是一種雙重徵税。

是的，公平地説，幾乎所有的税收都是雙重徵税。但關鍵是，當以某些形式出現時，情緒會更加激烈。事實上，一個憤世嫉俗者可能會認為，不斷增加的儲蓄税收入是你偶爾會在新聞中看到政府正在考慮在下次選舉前廢除IHT的原因。不如將一個讓每個人都生氣的税收換成他們尚未注意到的税收。

明確一點，我認為目前的IHT並不是一種很好的税收（ Merryn對應該如何處理它有一些好主意）。但是用對現金儲蓄利息徵税來取代它真的是最好或最公平的選擇嗎？

無論如何 — 我們可以盡情思考我們領導者的動機。但關鍵是，有很多事情你可以做，以儘可能地保住你不斷貶值的儲蓄。

上週我看了各種保護你現金的方法，從 固定利率儲蓄賬户 到 購買個別國債。本週晚些時候，我將看看其他選擇，包括債券基金，一旦我們把明天的通脹數據處理完畢。

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我今早讀到的內容

• 被動先鋒Vanguard是世界上最強大的資產管理公司之一。然而，它在美國以外的擴張 比它可能預期的更困難， 正如我的同事Loukia指出的那樣。
• 英國放寬 空頭賣出規則 的計劃比起初聽起來更為重要， Matthew Brooker説。
• **名人們要小心了！**英國的金融監管機構正在越來越密切地關注你們 推銷的金融產品，Paul J Davies報道。
• 作為一個經驗法則，生活成本的擠壓和對衰退的擔憂通常會指向時尚界的更為低調的情緒（考慮到裙襬指數，儘管它可能已經被揭穿）。然而，你可以期待在今年夏天在高街上看到很多粉色。為什麼？正如Andrea Felsted指出的那樣，只有一個名字可以責備 — 芭比娃娃。

這是芭比娃娃的世界。攝影師：Alisha Jucevic/Bloomberg### 午間市場

觀察更廣泛的市場 — 富時100指數略微上漲至約7420點。黃金上漲0.4%，報每盎司1960美元，布倫特原油價格也上漲0.4%，至每桶78.80美元。英鎊對美元上漲約0.25%，交易價略高於1.31美元。

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每日名言

“我認為我們很可能會看到通脹在2023年下半年迅速下降。我認為它會下降得如此迅速，以至於會讓中央銀行家們有點害怕。”

Brian Pellegrini

Intertemporal Economics創始人

在本週的Merryn Talks Money播客中，Brian Pellegrini解釋了他為什麼認為美聯儲會對今年通脹下降的速度感到驚訝 — 儘管他説，他們可能同樣會對通脹反彈的速度感到驚訝。### 對美國的石油儲備進行評估

• 40年根據這份報告，您必須回溯40年，才能找到美國石油儲備目前如此之低的情況。由Ari Natter撰寫，報告涵蓋了保存美國戰略石油儲備的巨大洞穴的狀況。

在您離開之前…

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週三需要關注的主要新聞包括：

• 所有人都將關注英國6月通脹數據。
• 報告公司包括投資平台Hargreaves Lansdown和水務公司Severn Trent。

我們生活在一個政治和政治干預比2008年前共識、全球化和選民冷漠時期更加重要的世界。因此，請務必閲讀我的同事Allegra Stratton的每日新聞簡報The Readout，以保持最新。

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