黑石眼睛日本物業，出售45億美元后 - 彭博社

黑石集團 正在探索更多在日本房地產領域的收購，此前一年出售了價值約45億美元的資產，以利用國際對這個島國房地產的高度興趣。

這家全球最大的另類資產管理公司正在進行更多的收購交易，已經有幾份出價和酒店、數據中心等物業在籌備中，根據黑石集團日本房地產負責人吉田大介的説法。在去年大部分時間裏，該公司一直在拋售資產，包括大約13億美元的物業 出售 給像 GIC Pte 和 Gaw Capital Partners 這樣的投資者，根據高富誠房地產諮詢公司的説法。

“自春季以來，我們的項目儲備增加了，”吉田在東京接受採訪時説。“我們的收購團隊終於恢復了業務。”

與其他國家相比，日本的房地產投資情況一直很好，其他國家的借貸成本上升，融資受到擠壓，員工們也 避開辦公室。極低的利率使日本成為少數幾個房地產資產收入仍超過借貸成本的發達市場之一，吸引了外國投資者。

黑石利用這種興趣來翻轉其許多資產 —— 在亞太地區，日本一直是其在買賣方面最活躍的市場之一。恢復收購的一個推動力是美聯儲將放緩加息的跡象 —— 這影響了全球戰略，吉田説。

這家$1萬億資產管理公司，也擁有私募股權業務，並最近開始在日本進行私人信貸業務，於四月份完成了一筆價值300億美元的全球房地產基金交易。根據最新的財報，該公司還為第三個亞洲房地產基金承諾了82億美元的資金。根據過去的配置情況，這意味着未來五年它可能至少在日本投入20億美元，根據彭博的計算。

閲讀更多
黑石用私人信貸基金滿足日本強勁需求
新加坡政府投資公司以8億美元從黑石手中購買日本倉庫
全球投資者以自2014年以來最快的速度搶購日本酒店

日本企業治理面臨的最新壓力浪潮也意味着許多公司正在剝離非核心房地產資產 —— 這是一個豐富的收購來源，Kitta表示。黑石已經提出了出價，包括通過其私募股權部門進行房地產業務的交易，這些交易可能高達10億美元，他説。

基田大介來源：黑石集團日本比許多其他國家更晚退出冠狀病毒限制，這意味着與復甦相關的增長仍有擴張空間，基田表示。旅遊業的強勁反彈是一個特別亮點。

“酒店可能是我們的首選，”基田説。儘管日本的外國旅遊人數尚未完全恢復，“但如果你看每間可用客房的收入，都超過了2019年的水平。”

閲讀中國遊客如何推動日本旅遊

在大部分疫情期間花費約75億美元購買商業資產後，黑石於2022年中開始出售。儘管時機不佳 —— 自2022年5月底以來，日元對美元貶值超過7% —— 基田表示，45億美元的處置在美元方面為黑石賺了錢。

該公司還沒有停止出售。基田表示，他們已經吸引了來自小型本地基金和大型機構投資者對日本資產感興趣，並可能在未來一到兩年內再出售價值10億美元的資產。“在這種市場環境下，擁有出售能力非常重要，”他説。

根據MSCI房地產資產的數據，2023年上半年日本是亞洲最活躍的商業地產投資市場，交易量達到163億美元。根據房地產公司高誠和韋克菲爾德的數據，自2019年以來，外國基金和機構投資者已成為日本房地產的淨買家，而國內房地產信託公司已成為淨賣家。

一個重要的疑問是關於日本銀行的行動，它已經放鬆了收益率曲線控制策略，這導致利率保持在零以下。 利率上升可能會影響銀行融資並凍結市場，Kitta説。 黑石在日本的房地產交易平均結構化負債佔70%至75%。

“我們保持紀律，”他談到承擔債務時説。“僅僅因為你可以借取任意數量的貸款並不意味着我們會這樣做。”