英國人追求更高儲蓄利率開始傷害英國國民威斯特銀行和巴克萊銀行-彭博社

Leonard Kehnscherper

2023-10-27

英國人正從利息不夠的銀行賬户中取出更多現金。這開始對英國最大的銀行造成打擊。

自年初以來，巴克萊銀行、勞埃德銀行集團和英國國民銀行的零售客户已經將總共250億英鎊（303億美元）從活期賬户中取出。這一下降導致了英國國民銀行和巴克萊銀行本週調低了他們的前景，促使投資者在盈利日將每家銀行的股價下調了超過10%。

股東們現在將會仔細審查滙豐控股有限公司週一的數據，這是最後一個報告第三季度業績的主要英國上市銀行。

來源：公司聲明，演示文稿

注：英國零售活期賬户餘額的季度下降。巴克萊的數據包括財富餘額。

當然，總體存款基數仍在增長，但客户正在拋棄不帶利息的賬户，這些賬户提供了行業最便宜的融資來源。競相提供更好的儲蓄產品利率有助於留住客户，但也會增加銀行的成本。

在英格蘭銀行幾十年來最快的加息系列期間，英國人已經開始尋找更高的收益。一些家庭也在花費他們的儲蓄以應對更高的生活成本 —— 這一策略支持了抵押貸款償還水平，並有助於保持違約率低即使房貸利率飆升。

更重要的是，非利息存款的下降可能會減少結構對沖的好處，這是近年來銀行的重要收入來源。在這份資產負債表演習中，英國大型銀行使用掉期合同對這些賬户進行對沖。

“非利息存款的減少意味着銀行需要減少結構對沖的名義金額，這對未來淨利息收入構成了阻力，”RBC分析師本傑明·湯姆斯説。

“鑑於我們在零售存款中看到的趨勢，我們預計名義餘額將繼續隨着可對沖存款的減少而更多或更少地減少，”巴克萊財務總監安娜·克羅斯告訴分析師們本週。克羅斯補充説，這種影響應該會被隨着掉期到期而在未來幾年內產生的更高再投資收益所抵消。

從低息率賬户到高息率賬户的存款總體流動正在每月平均削減英國銀行收入2.5億英鎊，Numis分析師喬納森·皮爾斯在上個月的筆記中寫道。

儘管儲户尋找收益的行為侵蝕了收入，但對於該行業可能存在一點亮點：這一趨勢可能會使英國銀行更少地受到斂財的指控。