BRICS如何變得真實並邀請沙特、伊朗、埃及、阿聯酋、埃塞俄比亞、阿根廷 - 彭博報道

在八月份，金磚國家峯會在約翰內斯堡舉行。

攝影師：Leon Sadiki/Bloomberg新興市場國家金磚國家——巴西、俄羅斯、印度、中國和南非——從二十年前投資銀行構想的口號發展成為一個控制多邊貸款機構的現實俱樂部。現在，它正在進行擴大，將一些地球上最大的能源生產國與一些發展中國家中最大的消費國聯繫起來，潛在地增強該集團在以美國為主導的世界中的經濟影響力。

1. 金磚國家是如何起步的？

2001年，經濟學家吉姆·奧尼爾（Jim O’Neill）在高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）工作時創造了“BRIC”這個詞，以引起人們對巴西、俄羅斯、印度和中國強勁經濟增長率的關注。這個術語旨在成為9月11日美國發生恐怖襲擊後市場悲觀情緒中的一個樂觀情景，這四個國家採納了這個概念並加以發展。當時他們的快速增長意味着他們有共同的利益和挑戰，結合他們的聲音可以增加他們的影響力。2006年，俄羅斯在聯合國大會期間組織了金磚國家外長的第一次會議。該集團於2009年舉行了首次領導人峯會。2010年，南非受邀加入，增加了另一個大洲和字母“S”。在八月份，向沙特阿拉伯、伊朗、阿拉伯聯合酋長國、阿根廷、埃塞俄比亞和埃及發出了2024年加入的邀請。

觀看：金磚國家邀請沙特阿拉伯、伊朗、埃及、阿根廷、埃塞俄比亞和阿拉伯聯合酋長國加入他們的集團。

2. 金磚國家做什麼？

該集團最大的成就在於金融領域。這些國家同意共享1000億美元的外匯儲備，以便在緊急情況下相互借貸。這個 流動性設施 於2016年開始運作。他們成立了 新開發銀行 —— 這是一家受世界銀行啓發的機構，自2015年 開始運營 以來，已批准了近330億美元的貸款 —— 主要用於水利、交通和其他基礎設施項目。 （南非在2020年借款10億美元應對新冠疫情。）相比之下，世界銀行集團在2022財政年度向合作伙伴國承諾了708億美元。 金磚國家採用 共同貨幣 的建議並未獲得推動。但其擴展以納入主要化石燃料生產國使其有更多機會挑戰美元在石油和天然氣交易中的主導地位，通過 轉向其他貨幣，這一概念被稱為去美元化。 由於利益分歧，他們很難就如何解決其他一些緊迫的全球問題達成一致意見，比如氣候變化。

3. 貿易關係發生了什麼變化？

在2017年至2022年間，該集團的五個成員之間的貿易額激增了56%，達到4220億美元。從經濟上講，巴西和俄羅斯的自然資源和農產品使它們成為中國需求的自然合作伙伴。印度和中國之間的貿易聯繫較弱，部分原因是它們之間的地緣政治競爭和尖鋭的邊境爭端。

4. 誰掌控着？

在BRICS存在的大部分時間裏，中國的國內生產總值一直是四個現有成員國總和的兩倍以上。理論上，這應該使中國擁有最大的影響力。實際上，印度最近超過中國成為人口最多的國家，成為了一個制衡力量。BRICS尚未正式支持中國大力推動在海外建設基礎設施的倡議，即“一帶一路”倡議。部分原因是印度反對在巴基斯坦爭議領土上進行此類項目，而巴基斯坦是印度的鄰國和宿敵。新開發銀行沒有主導股東：北京同意了新德里主張的每個成員持有平等股份的安排。該銀行總部設在上海，但目前由一名印度人和兩名巴西人領導，最近是前總統迪爾瑪·羅塞夫。

重量級中國

BRICS在新興市場中總市值的佔比

來源：彭博智庫

5. 俄羅斯入侵烏克蘭後，它仍然是成員嗎？

是的。其他金磚國家對這場戰爭採取了基本中立的立場，認為這更多是一個地區問題，而不是全球危機。然而，這場戰爭改變了俄羅斯與金磚機構的關係。新開發銀行迅速凍結了俄羅斯的項目，莫斯科無法通過金磚共享外匯體系獲得美元。基本上，隨着美國的制裁不斷增加，其他金磚國家優先考慮繼續訪問基於美元的金融體系，而不是幫助俄羅斯。 普京通過視頻會議參加了8月份的約翰內斯堡峯會，使南非政府免於決定是否執行國際刑事法院對其發佈的涉嫌戰爭罪的逮捕令。

6. 金磚國家與其他多邊組織有何不同？

它類似於促進向更“多極化”世界轉變的20國集團等俱樂部，遠離美國通過像更緊密的七國集團和國際貨幣基金組織這樣的結構行使的後冷戰時代的主導地位。其他團體在這一趨勢中獲得影響力的論點包括歐佩克，上海合作組織，南方共同市場（南方共同市場），以及非洲聯盟。在類似的情況下，全球南方已成為越來越普遍的用法，用來指代發展中國家或新興經濟體，儘管它並不是一個實際的俱樂部。它通常與由美國、歐洲和一些亞太富裕國家組成的全球北方形成對比。但這些關係並不簡單。例如，堅定屬於全球北方的歐盟在多極世界中可能獲得更多影響力。中國仍然認為自己是發展中國家，這帶來了一些貿易優惠，儘管作為世界第二大經濟體並擁有龐大中產階級的地位使這一分類有些尷尬。七國集團邀請巴西、印度和印度尼西亞參加了2023年領導人峯會，官員表示這是一次向全球南方伸出援手的嘗試。

7. 擴張的動力是什麼？

推動力主要來自中國，中國一直試圖增強其全球影響力，但得到了俄羅斯和南非的支持。印度擔心一個更大的金磚國家將使該組織變成中國的代言人，而巴西擔心疏遠西方。南非總統西里爾·拉馬福薩在8月份峯會上表示，已就擴張達成共識，將會有更多階段的擴張，但沒有詳細説明。截至十月底，尚不清楚所有六個受邀者是否會在明年1月1日加入。據彭博經濟學稱，擴大後的金磚國家聯盟將在世界事務中發揮更大的作用，並可能導致一種不同類型的全球經濟。這是因為與G-7相比，金磚國家的市場取向較低。

彭博經濟學的看法…

“最初的金磚成員有兩個共同點：經濟規模龐大和潛在增長率高。擴大後的金磚國家聯盟-11是一個較不一致的羣體 — 一些國家正在經歷危機，另一些國家正在蓬勃發展。這可能預示着議程將超越經濟領域。”

— Ziad Daoud，首席新興市場經濟學家

8. 金磚國家基金還存在嗎，還是作為一種投資策略已經死亡？

投資者對新興市場仍然充滿濃厚興趣。但是，儘管在二十年前是一個不錯的想法，但由於地緣政治變化和成員國不同的經濟發展軌跡，金磚國家作為一個投資主題在今天基本上已經不重要了。根據彭博智庫的數據，除了印度外，金磚國家在過去五年中表現不佳，落後於其他新興市場。由於美國領導的制裁，俄羅斯已經成為大多數外國投資者無法涉足的領域，而中國的一些領域 — 尤其是技術公司 — 也受到制裁或面臨潛在的投資禁令。中國也是一個日益成熟的經濟體，與其他新興市場日益分離，並面臨結構性增長放緩。巴西經濟在約十年前全球大宗商品繁榮結束後急劇放緩，而南非由於國家公用事業無法生產足夠的電力滿足需求，多年來一直遭受着持續的停電。印度仍然是一個增長故事，投資銀行現在將其與10年或15年前的中國進行比較，儘管目前尚不清楚它是否能夠效仿中國的製造業模式。

參考書架

• 關於印度和中國之間的邊界爭端、印度的就業挑戰，以及巴西和阿根廷的貨幣計劃的更多快速觀點。
• 彭博觀點的Mihir Sharma談論為什麼金磚國家對中國和印度來説還不夠大，Bobby Ghosh談論南非的烏克蘭和平使命，Daniel Moss談論為什麼金磚國家共同貨幣仍然是一個痴人説夢。
• 彭博新聞對全球影響力爭奪的深度報道。
• Merics報告中國試圖挑戰國際秩序。
• 新開發銀行的常見問題解答頁面。
• 彭博終端市場功能讓客户分析人民幣對美元的挑戰。