高盛（GS）將提高表現優異的資產管理基金的薪酬 - 彭博社

大衞·所羅門

攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社高盛集團正在重新調整其資產管理團隊的獎勵方式，當基金表現優異時，將增加他們的獎金。

據知情人士透露，過去幾個月實施的變化將提高直接負責高盛另類投資基金表現的投資團隊可用於投資的利潤份額。其中一位知情人士表示，董事會已經批准了這一變化，該變化適用於一些現有的投資工具以及未來的基金。

據該人士透露，績效獎勵份額，即所謂的攜帶利益，通常在員工和銀行自有賬户之間分配。根據新的結構，投資團隊將獲得攜帶池的40%至50%，該人士表示。對於許多基金來説，這比之前的30%至40%要高，這一份額根據基金類型和規模而有所不同。

高盛管理着2670億美元的收費另類資產，正試圖將薪酬更加與競爭對手投資公司保持一致，因為它正在向第三方資本邁進，以資助其投資活動，而不是依賴自己的資產負債表。這一變化還有助於防止員工進一步流失到競爭對手。

在過去幾年裏，高盛的薪酬將受到更加密切的關注，此前經歷了一系列大幅波動——2021年鉅額支票後緊隨其後的大幅削減。隨着公司高級管理人員準備年底討論要留多少薪酬，人們已經有了預期，儘管連續第二年利潤下滑，但今年對薪酬的影響將更加温和。

首席執行官大衞·所羅門試圖將去年的獎金削減與高盛內部的紛爭有關聯，今年這些紛爭已經公開化。“2022年是十多年來我們的薪酬首次出現實質性下降，” 所羅門在九月份説道。“我認為這對此有所貢獻。”

阿波羅，凱雷

上週，阿波羅全球管理公司表示，正在改變其四位關鍵領導人的薪酬結構，更多地轉向基於股票的薪酬，以更好地與股東保持一致。這家投資巨頭表示，此舉將使阿波羅能夠向其他員工支付更大比例的主要投資收入。

在高盛前員工哈維·施瓦茨領導的凱雷集團，45%的攜帶利潤被留給投資專業人士，根據其文件。該資金池通常在基金收益超過一定回報門檻後啓動，該門檻在投資行業中通常約為8%。

高盛的轉變是最近一系列如何分配利潤豐厚的投資的變化之一。在所羅門任內的早期，該公司向大約400名合夥人開放了一部分份額，以及給最高級別的高管一部分自由裁量權。這取決於他們將自己的資金投資到這些基金中。這些人不一定參與產生這些利潤的績效，但這被視為一個誘人的福利。

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這發生在一個牛市中，當公司創造了創紀錄的利潤，其高管們尋找新的方式來補充他們的薪酬，包括試圖從特殊目的收購公司的發行中尋求超額收益，然後市場對這些工具的需求急劇下降。

這一輪新的變化代表了更專注於直接獎勵團隊的努力，以防止投資人才離開尋找更好的機會。資產管理部門已經經歷了幾次領導層的變動，這引發了顧問和潛在基金投資者對管理他們資金的團隊穩定性的質疑。高盛表示，儘管管理層發生了變化，投資團隊仍然保持穩定。

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高盛已經開始擺脱投資自有資本，轉而為他人進行投資。這是一個重大變化：在2018年Solomon接任之前的五年裏，高盛的資產負債表投資組合帶來的利潤超過了銀行的任何其他部分。

目標是逐步減少使用公司自有資本進行的大部分投資，並用其他機構的資金替代。這家總部位於紐約的公司正朝着在2024年之前籌集2250億美元用於替代投資的目標穩步前進。

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