《華爾街日報》：抵禦中國電池巨頭可能為時已晚

在龐大的本土市場完成蓄能後，中國電動汽車電池企業正崛起為重要出口力量。西方保護本土市場的舉措恐怕為時已晚且力度不足。

中國企業同時正謀劃在歐洲本土及美國自貿夥伴國大幅擴建工廠，以此規避當前及未來的進口限制——這與1980年代日本車企在美策略如出一轍。

據中國汽車工業協會數據，2023年前三季度中國新能源汽車（含插電混動）銷量同比激增37%。出口同樣迅猛增長：中國現已成為全球最大電動汽車出口國。

這反過來助推了中國電池產業。寧德時代與車企比亞迪已分列全球動力電池製造商前兩位。

海外市場方面，中國電池製造商仍落後於韓國對手——韓系三強佔據近半數市場份額。但若寧德時代持續保持今年增速，格局或將快速改寫。

蜂巢能源中國總部內的車規級AI智能動力電池工廠。照片：Zuma PressSNE研究數據顯示，韓國最大電池製造商LG新能源2023年前八個月中國以外地區銷售額較2022年同期增長60%。但寧德時代海外銷量翻倍有餘，其中國外市場份額現已與LG並駕齊驅——雙方均佔據約28%。而韓國第二大電池製造商SK On此類銷售額僅增長16%。

滙豐銀行指出，寧德時代在歐洲的市場份額已從2020年的10%升至今年24%。其上海工廠出口搭載寧德電池的特斯拉車型是原因之一，但該電池巨頭還為斯特蘭蒂斯、梅賽德斯-奔馳等歐洲車企供貨。

隨着國內競爭白熱化，海外銷售對中國電池廠商將愈發重要。高盛分析顯示，中國電池企業在海外利潤率顯著更高。例如該行預計，到2025年大眾汽車供應商國軒高科約70%利潤將來自出口或海外生產——其德國工廠今年已投產，並正在伊利諾伊州建設20億美元電池廠。

地緣政治是這一前景的最大風險。美國《通脹削減法案》要求受補貼電動汽車必須使用含一定比例美國或自貿夥伴國材料的電池。歐盟則對中國電動汽車反補貼調查立案，並設定了2030年前本土生產40%清潔技術的目標。

但中國電池產業已在設法規避這些限制。高盛指出，中國企業已宣佈在電池及材料領域的海外投資超過2000億元人民幣（約合270億美元），其中逾80%投向歐洲。

匈牙利尤其受到青睞。寧德時代計劃在該國斥資77億美元建設可能成為歐洲最大規模的電池工廠。匈牙利是歐盟內對華較友好的國家之一，且勞動力成本相對較低。

與歐美均簽署自由貿易協定的摩洛哥是另一潛在受益者。國軒高科已與摩政府簽署協議，擬投資64億美元在當地建廠。中國礦企華友鈷業將攜手韓國LG化學在當地建設鋰精煉及正極材料生產基地。

中國電池企業的出海之路不會平坦，但這些行業龍頭已做好繞道前行的準備。對歐美（尤其是歐洲）而言，這利弊並存。長期來看，中國電池技術可能滲透至歐洲供應商體系並助力構建本土生態鏈，正如特斯拉與蘋果曾推動中國電動車和智能手機產業升級。

但短期來看，歐美本土的"寧德時代們"恐難迅速崛起。

寧德時代和汽車製造商比亞迪是全球前兩大電動汽車電池生產商。圖片來源：沈啓來/彭博新聞社