更多美國人持有股票數量創歷史新高 - 《華爾街日報》

美國股票持有者的比例達到了歷史新高。

根據美聯儲今年秋季發佈的消費者財務狀況調查，2022年約58%的美國家庭持有股票，高於2019年的53%，創下這項三年一度調查中的家庭持股率最高紀錄。這一羣體包括直接持有個股的家庭，以及通過基金、退休賬户或其他管理賬户間接持有股票的家庭。

這些數據最全面地展現了新冠疫情時期投資熱潮如何重塑了美國人的個人財務狀況。疫情期間，數百萬人因居家隔離且手頭有閒錢，首次進入股市。美國各券商取消股票交易佣金，使得投資成本降至歷史低點。

“這造就了整整一代投資者，“移動券商Webull美國首席執行官安東尼·德尼爾表示。

大多數家庭通過401(k)等退休賬户持有股票，但過去幾年有更多美國人開始直接投資個股。直接持股家庭比例從2019年的15%升至2022年的21%，這是自1989年該調查開始以來的最大增幅。

隨着更多家庭購買個股，這些新入市者的投資金額低於長期持股者。經通脹調整後，家庭直接持股的中位值從2019年近乎腰斬，2022年降至約1.5萬美元。

當股市在2020年初崩盤時，當時還是密歇根大學大二學生的尼克·盧扎克用他支票賬户裏的57美元在Robinhood上開了一個經紀賬户，買了他能買得起的任何股票。一旦疫情迫使他離開校園與父母同住，他就開始研究市場併購買更多股票。

“我説，‘好吧，我有這麼多空閒時間。完全沒有理由我不應該儘可能從中賺最多的錢，’”盧扎克説。

盧扎克和他的兄弟會兄弟們建立了一個羣聊來討論市場和股票選擇。他説他通過投資亞馬遜賺了錢，並看着他的朋友們在2021年交易模因股票如GameStop和AMC娛樂控股時賺了又虧了數千美元。有一次，他甚至考慮成為一名日內交易員。

現在，24歲的盧扎克專注於長期投資。作為達拉斯的一名銷售員，他正在學習成為一名認證財務規劃師。

近年來，經紀公司使交易變得免費且容易。像Robinhood和Webull這樣的新應用幫助普及了智能手機上的零佣金股票交易。嘉信理財、TD Ameritrade和E*Trade都在2019年底取消了股票佣金。富達和嘉信理財在2020年推出了零碎股票交易，允許個人買賣股票的小部分。

“投資變得更加觸手可及了，”認證財務規劃師、The Fiscal Femme創始人阿什利·范斯坦·格斯特利表示，“過去幾年我們一直在破除一個迷思——你必須很富有或在華爾街工作才能進行投資。”

從2019年到2022年，所有收入階層的家庭持股比例都有所上升。中高收入家庭的股票持有量增幅最大。

在這三年期間，股票攀升至新高。標普500指數在2020年上漲了16%，2021年上漲了27%。即使在去年下跌19%之後，該基準股指在這三年期間仍錄得漲幅。2023年，標普500指數上漲了23%。

股市收益和房價上漲幫助提升了家庭財富。經通脹調整後，從2019年到2022年，家庭淨資產中位數攀升了37%，這是該調查歷史上最大的增幅。2022年，美國家庭主要住宅的中位數價值飆升至323,200美元，超過了2007年房地產市場崩盤前的水平。

美國人對股票的偏好尤為明顯。根據經濟合作與發展組織的數據，2022年美國家庭將約39%的金融資產配置在股票上，這一比例高於該數據集中大多數其他國家。

自美聯儲去年開始以自1980年代以來最快的速度加息並承諾將利率維持在高位更長時間以來，這種對股票的偏好受到了考驗。投資者一直在湧向風險較低的資產，比如貨幣市場基金，這些基金目前提供的收益率是多年來最高的。很少直接持有債券的普通投資者正在重新審視國債和公司債券等資產。

布朗兄弟哈里曼芝加哥私人銀行業務主管費爾南多·索托表示，2023年他收到了更多客户關於固定收益投資的諮詢，以及更多購買債券的請求。在他個人投資組合中，今年也增加了固定收益類資產的配置比例。

“這是一個重大轉變，“索托説，“這將成為新常態。”

高利率環境如何改變了美國家庭的財務狀況？2025年美聯儲消費者金融調查可能會給出最完整的圖景。

請聯繫記者漢娜·繆，郵箱：[email protected]

本文發表於2023年12月19日印刷版，標題為《持有股票的美國家庭數量創歷史新高》