五件你需要知道的事情來開始你的一天：美國 - 彭博社

一枚導彈從美國海軍艦艇上發射，瞄準胡塞武裝目標。來源：美國中央司令部

早上好。美聯儲面臨更多工作，因通脹上升，美國在紅海進行空襲推高了油價，引發了升級的擔憂，而華爾街即將公佈一些重要的收益報告。以下是市場動態。 — 夏洛特·休斯-摩根。

美國通脹上升

在昨日的消費者價格指數（CPI）數據略高於預期後，美聯儲在考慮降息之前還需做更多工作。克利夫蘭聯邦儲備銀行行長洛雷塔·梅斯特表示，在美國央行三月會議之前，現在考慮降息還為時過早。昨日的數據顯示，房屋成本上漲推動了一半以上的價格漲幅，商品價格停止了一個月的下跌。消費者價格指數較去年同期上漲了3.4%，為三個月來最高水平，而除食品和能源外的價格僅略低於預期的3.9%。市場反應在某種程度上受到限制，但在通脹數據公佈後，聯邦基金期貨市場出現了一筆單一區塊交易，創下了有史以來最大規模。

紅海衝突

隨着美國及其盟友對也門胡塞武裝進行空襲，作為對紅海船隻遭襲擊的報復行動，石油價格飆升。全球基準布倫特原油價格上漲超過3%，突破每桶80美元，投資者試圖評估敵對行動升級引發中東更廣泛衝突的可能性。胡塞武裝對商業船隻的襲擊已經破壞了通過這一重要水道的燃料和貨物流通，人們擔心貨物運輸的減少可能會進一步擴大。另一方面，隨着空襲提振避險需求，黃金價格上漲。這是自哈馬斯10月7日襲擊以色列引發對加沙地帶激清武裝分子行動以來，美國採取的最為廣泛的軍事行動。更多詳情請收聽我們的Daybreak播客。

比特幣狂歡

對比特幣來説，這是一個多麼不平凡的一週。週四，美國首個直接投資於最大數字貨幣的交易所交易基金在美國證券交易委員會的歷史性批准後終於上線。近十幾個基金在第一天就取得了強勁的開局，成交額達到了46億美元，創下了記錄。Grayscale比特幣信託基金一度在週四飆升至超過49000美元的水平，達到了2021年以來的最高水平，但截至週五10:30格林尼治時間，又回落至46000美元以下。然而，即使得到了監管機構的批准，是否提供比特幣相關產品的交易仍取決於公司自身，包括Vanguard在內的一些公司似乎仍不願涉足這一波動較大的資產類別。

中國通縮週期

與此同時，中國的消費品價格連續下降，創下了自2009年以來的最長跌勢，這一通縮可能需要更多政府支持才能扭轉。12月份，消費者價格指數同比下降了0.3%，符合經濟學家對連續第三個月下降的預期。出口也出現下滑，這是自2016年以來的首次年度下降，而出口一直是中國經濟增長的重要支柱之一。澳新銀行集團大中華區首席經濟學家楊宇光表示：“中國需要大膽行動來打破通縮週期，否則將陷入負面循環。”彭博社對多位分析師的調查顯示，他們預計中國央行將在下週首次自8月份以來下調一年期政策貸款利率，並向金融系統注入更多資金以滿足資金需求。

大型銀行收益

今天我們將收到華爾街巨頭包括貝萊德、美國銀行、摩根大通和花旗銀行的一系列第四季度收益報告。一些大型貸款人最近抱怨由於交易活動不活躍導致的持續收入下滑。花旗銀行已經警告稱，第四季度固定收入和股票交易收入可能比第三季度下降多達20%。但正如下面的Kristine所指出的，較低的利率前景應該提供一些緩解。達美航空也將發佈財報。

在週四的CPI數據之後，我們還將看到12月生產者物價指數通脹數據，以及美聯儲的尼爾·卡什卡里在區域經濟狀況會議上發表講話。

最後，提醒一下，台灣將在週六舉行總統和議會選舉，可能對地緣政治產生重大影響。

我們一直在關注的內容

這是過去24小時引起我們注意的內容。

• 私募基金的大型支持者正在要求 退還他們的資金
• 觀點：為什麼資金成本即將上升
• 高盛再次成為股票交易第一，經過多年的競爭
• 價值1.2萬億美元的美國旅遊業 暴跌
• 全球最大的 鈾礦商警告產量短缺
• 眾議院議長 邁克·約翰遜考慮違約預算協議
• 零售商可以應對紅海 航運延誤 — 目前可以

最後，這是克里斯汀今早感興趣的內容

在2024年的第一個完整交易周的尾聲，全球似乎發生了許多變化，但仍然保持不變。

在美國，盈利季正式開始，摩根大通、花旗集團和美國銀行等一大批銀行的業績成為投資者衡量消費者和企業健康狀況的晴雨表。然而，儘管降低利率的前景有望為這些銀行及其客户帶來一些緩解，分析師們越來越關注它們將如何應對一個看起來更加不確定的未來。業績預覽中頻繁提到成本，包括與人員配備相關的成本，突顯了金融行業是否需要進一步裁員的隱含問題。

中國股票成為潛在的逆轉交易焦點，經歷了一年的失望後，人們開始關注該國後疫情復甦的前景。然而，與中國相關的地緣政治和經濟風險仍然存在，最近在本週末的台灣選舉中得到了最直接的體現。儘管中國和台灣之間爆發戰爭的可能性很小，但這種情況很可能會給全球經濟造成10萬億美元的損失，根據彭博經濟學的數據。這種風險的性質，儘管不太可能發生，或許是一些美國養老基金決定開始徹底退出中國的原因。

與此同時，在歐洲，債券市場再度火熱。從西班牙到比利時和英國，政府發行的債券都受到了巨大的需求，這可能是因為投資者預期歐洲央行即將實施備受期待的降息。然而，正如我們從決策者最近的評論中所看到的，降息並非毫無疑慮。畢竟，該地區最大經濟體的通脹率仍然高達3%以上，遠遠超過歐洲央行的目標。此外，還存在着日益膨脹的預算赤字的風險，這必然會籠罩在任何債券牛市之上。

全球投資者正努力應對與2024年展望相關的無數警示和矛盾，那麼如何應對即將到來的一年呢？答案在於其中的差異——預期之間的差距。那些過分依賴降息來獲取股票和債券收益的牛市是否會被證明是錯誤的，因此需要改變方向？那些過於極端地預期地緣政治風險或勞動力市場疲軟將顯著制約增長的熊市是否會錯過重大的反彈？這些差距是如何得到解決的過程將是交易機會所在。

Kristine Aquino 是彭博今日市場的主編。在X上關注她@krisaqnews。

喜歡彭博的“五件大事”嗎？訂閲，獲取全球120個國家的受信賴的基於數據的新聞報道，並從獨家日報中獲得專家分析，包括 The Bloomberg Open 和 The Bloomberg Close*。*

告訴我們你想在《五件事》通訊中看到什麼！請 在這裏快速填寫我們的調查問卷。