摩根士丹利銀行家向對沖基金提供內幕消息，被稱為“爸爸”- 彭博報道

Pawan Passi在週五抵達紐約法院。攝影師：Alex Kent/Bloomberg多年來，對沖基金知道，摩根士丹利的一名男子可以讓他們賺上百萬美元。摩根士丹利的大宗交易主管Pawan Passi會告訴這些基金一個大宗股票即將出售。甚至有一個基金告訴Passi，他已經讓那個投資者“進入了遊戲”（加了一個生動的修飾詞），如果不是因為他，那個投資者“會在小孩桌上”。

據聯邦檢察官稱，這位投資者在電話中説：“我知道誰是我的老爸。”

上週五，Passi與美國司法部達成了一項延期起訴協議，他對證券欺詐指控表示不認罪，以解決對他和摩根士丹利交易行為的長期調查。他承認處理了機密信息，並同意在經紀業務中被禁止一年。

這項協議以及該銀行與美國達成的不起訴協議，以及週四由彭博社報道的，都是Passi多年來的一次下滑，曾經是摩根士丹利備受喜愛的成員，他的交易桌從2018年到2021年為公司帶來了14億美元的收入。

閲讀更多： 摩根士丹利支付2.49億美元結束區塊交易調查

帕西的倒台也給摩根士丹利留下了傷痕，該行同意支付2.49億美元給司法部和證券交易委員會，以了結對其區塊交易業務的調查。該協議使該銀行避免了刑事指控。

灰色地帶

與投資者討論區塊交易——購買或出售足以影響股價的股票數量——通常存在法律上的灰色地帶。銀行家經常向潛在買家徵詢他們對特定股票的假設興趣。他們小心翼翼地不泄露實際正在進行的交易。

快訊： 區塊交易的運作方式及為何引起懷疑

除非他們不這樣做。檢察官概述了對帕西和該銀行的指控，其中包括多年來涉嫌泄露、謊言和泄露機密信息。

政府聲稱：

• 多年來，帕西和該銀行市場領先的股票發行部門的另一名員工（未被起訴）告訴特定投資者即將出售的大宗股票的信息，而這些信息他們曾承諾保密。在多個情況下，投資者在出售前做空了股票。
• 其中一次涉及2021年對Star Bulk Carriers Corp.數百萬股股票的出售，帕西告訴賣方他會保密即將出售的信息。然後他幾乎每天都與一家對沖基金分享出售交易的細節。該基金隨後在公司股票的首次交易中做空了Star Bulk Carriers。後來，它又買入了一部分大宗交易以平倉。
• 帕西甚至向對沖基金建議他們如何在他運行的即將發生的大宗交易前交易，許多人做空頭寸。然後他向“受寵的買方投資者”承諾他們將獲得足夠的大宗交易配售來平倉。
• 這種泄露的懷疑不僅在華爾街上蔓延——也許部分是因為嫉妒摩根士丹利的區塊交易成功——而且在銀行內部也有。投資者對這些交易太完美地獲利的立場感到懷疑，一名員工在2021年8月問帕西：“他們怎麼每一次都這麼完美地佈局？！”
• 這個問題出現在銀行代表客户進行大宗交易的當天，iHeartMedia Inc.股票出現可疑的波動。帕西指責另一家銀行泄露了有關交易的信息。前一天，他向一家對沖基金發送了有關交易的信息，而該基金正在做空這家媒體公司。

摩根士丹利在一份聲明中表示，“這個問題的核心是兩名員工違反了公司的政策”，並且“對其加強的控制措施充滿信心”。帕西的律師喬治·卡內洛斯早些時候表示，他很高興政府沒有對他的客户進行刑事定罪。

美國證券交易委員會多年來一直擔心在高度保密的區塊交易世界中可能存在濫用行為。負責監督該實踐的高管們曾私下表示懷疑當局是否會發現任何問題。

最終，作為政府案件的中心人物，帕西如果遵守協議的條款，可以在六個月後申請撤銷對他的指控。而被指控對處理機密信息的控制不力的摩根士丹利不得不承認自己存在不當行為並支付鉅額罰款，但倖免於刑事起訴。

“對每個人都是勝利”

理查德·洪，一位曾在美國證券交易委員會工作的前執法官，現在在莫里森·科恩律師事務所工作，稱這是“對美國證券交易委員會和司法部來説意義重大的案件”，儘管他不指望這會立即改變行業。

“這不會動搖整個金融市場，”洪警告道。

不過，他説，“這對每個人來説都是勝利。政府得到了鉅額罰款，並告訴華爾街必須按規矩進行區塊交易。而摩根士丹利可以擺脱任何持久的傷害，為他們的新CEO打掃乾淨。”

在帕西周五出庭時，法官給了一些建議。

“今天你真的有機會避免被定罪，”美國地方法官羅賓·塔諾夫斯基對帕西在批准他與政府達成的協議時説道。“我希望這是我最後一次看到這個案件。”