微軟（MSFT），谷歌母公司（GOOG）面臨壓力，需要展示人工智能帶來的收益提升 - 彭博社
Ryan Vlastelica
微軟推出了與其OpenAI投資相關的AI支持助手服務。
攝影師：David Paul Morris/Bloomberg大約一年來，投資者們一直在猜測，巨頭科技公司對人工智能的暴露將引領一個新的增長和效率提升的時代。現在這些公司需要證明這一點。
微軟公司和Alphabet Inc.，兩家最大的人工智能軟件公司之一，將在市場收盤後發佈財報，華爾街希望更清晰地瞭解這項推動股市漲勢的技術何時開始對收入和利潤產生影響。這兩隻股票都受到了人工智能的激動人心的支持；微軟的市值已經超過了歷史性的3萬億美元，而谷歌的母公司也回到了歷史高位。
“人工智能可能在可預見的未來促進增長，但我不確定大多數大型科技股目前是否有太多可以展示的東西，”作為Man Numeric的首席投資官，Dan Taylor管理着約400億美元的資產。“他們對2024年或2025年可能產生的影響給出的任何明確信息都將至關重要。市場對此寄予厚望，如果前景不支持這一點，那麼我們可能會看到股票出現一些問題。”
微軟的風險尤其高，因為其股價已經升至較高的倍數，並且推出了與其OpenAI投資相關的AI支持助手服務。上個季度，其業績突顯了人工智能對其Azure雲業務增長的增加影響，投資者將期待重複表現或更好的業績。
這兩隻股票都屬於所謂的“七巨頭”，它們引領了市場的上漲。自2022年底以來，它們的漲幅超過70%，其中包括1月份近10%的漲幅。納斯達克100指數今年的漲幅不到5%。
人們對與人工智能相關的增長抱有很高的期望。瑞銀集團預測到2027年人工智能收入將達到4200億美元，而2022年為280億美元，並表示人工智能“可以説是本十年的科技主題，因為我們在其他地方看不到類似的增長概況。”
微軟和谷歌都被視為處於前沿。除了微軟的Copilot助手產品和人工智能推動雲計算需求增長外，谷歌最近還發佈了其Gemini人工智能模型，緩解了人們對其已經落後於OpenAI的ChatGPT的擔憂。谷歌的業績上個季度被視為令人失望，尤其是其雲業務。
即將發佈的報告預計將反映出兩家公司的健康增長。據彭博社編制的數據顯示，微軟的收入預計將增長約16%，而Alphabet的收入預計將增長約12%。然而，根據彭博社編制的數據，過去三個月對本季度的共識預期幾乎沒有變化，這表明人工智能的激動並沒有轉化為改善的近期預期。
對於微軟來説，“這是一個為GenAI採用奠定基礎的一年，因為我們仍然在向跑道滑行，實際的M365起飛可能更接近於2025年，”摩根大通分析師寫道，指的是該公司的生產力軟件系列。
如果微軟表明人工智能的轉折比華爾街預期的時間更長，這可能會對股票施加壓力。股價交易在預計收益的33倍以上，是近兩年來最高的水平，遠高於10年平均水平24倍以下。納斯達克100指數的倍數為26。Alphabet的倍數較低，為21倍，但這代表了略高於其長期平均水平的溢價。
“人工智能是我們正在努力掌握的東西，因為即使它具有變革性，將其轉化為產品和利潤也是具有挑戰性的，我們正在努力找出未來增長的驅動因素，”Angeles Investments的首席投資官Michael Rosen説道。
“我認為這些是實力雄厚的公司，它們已經證明了它們長期以來產生非常強大的盈利能力的能力，但鑑於我們已經經歷的增長，即使消息是好的，看到市場出售收益也不會讓我感到驚訝。”
每日科技圖表
科技股票從十月份的低點上漲了近25%，導致納斯達克100指數增加了超過4萬億美元的市值。這一漲勢部分是由科技股為主的基準的盈利預期上升推動的。分析師們平均繼續提高科技公司的盈利預期，因為最大的巨頭公司準備在本週公佈財報。
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週二到期收益
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