Benko：Signa破產影響香港貨幣管理局、韓國養老基金作為股東-彭博社

維也納的Signa Holding辦公室。攝影師：Michaela Nagyidaiova/Bloomberg根據知情人士透露的消息，香港貨幣管理局和韓國的國家養老金服務等亞洲國家基金的股權投資者將因Signa的豪華房地產部門破產而遭受損失。

據知情人士告訴彭博社，亞洲國家基金在Signa Prime Selection的投資由Madison International Realty管理，這兩位知情人士在討論私人事務時要求匿名。

這些未公開的持倉對於這些基金來説佔管控資產的比例都不到0.01%，但卻展示了商業大亨Rene Benko成功吸引來自世界各地的主權基金、保險公司和億萬富翁家族的資金，以資助他龐大的房地產帝國。Signa的合作伙伴包括巴西實業家、中東財富基金和泰國最大的零售商之一。

Rene Benko攝影師：Marcel Kusch/picture alliance/Getty Images在過去20年間，Signa Prime利用低利率建立了歐洲最大的房地產投資組合之一。在鼎盛時期，它持有價值超過200億歐元（217億美元）的豪華資產，包括倫敦的Selfridges百貨商店。但不斷上升的融資成本和流動性緊縮迫使其在去年年底宣佈破產。

Benko的早期支持者主要是歐洲高淨值投資者，如奧地利建築大亨漢斯·彼得·哈塞爾斯泰納和德國交通大亨克勞斯·邁克爾·庫內。但隨着Benko帝國的壯大，他轉向了一些世界上最複雜的房地產投資者尋求額外資金，包括新加坡主權財富基金GIC Pte和沙特公共投資基金。他們的一些投資是直接投資Signa公司，而另一些是通過債券或類似股權的利潤參與權。

香港貨幣管理局控制着一筆5140億美元的備用金，被稱為交易基金，投資於債券、股票和各種替代投資。據知情人士稱，該基金被認為是該市貨幣與美元掛鈎的最後防線，通過盧森堡註冊公司MIELI II Sarl持有Signa的股份。

根據2023年7月股東大會記錄，MIELI II Sarl持有Signa Prime約4.5%的股份，而韓國的國家養老金基金通過MIEPPI Sarl持有約2%的股份。韓國國家養老金基金管理着超過7370億美元的資產。由於2022年的資本增加，這兩個股權份額都被稀釋了。

根據Signa的估計，香港財富基金的股份在2022年底價值為2.55億歐元，而韓國國家養老金基金的股份價值為1.14億歐元。股東通常是破產程序中最先承受損失的投資者之一。

麥迪遜拒絕就其對Signa的投資性質或條款發表評論。香港貨幣管理局（HKMA）和韓國國家年金服務（NPS）的發言人也拒絕置評。Signa網站上列出的三位發言人均已離開公司，該公司未回覆發送至集團郵箱的問題。Signa Prime的破產管理人發言人拒絕置評。

本科和其他利益相關者可能在帝國各地遭受損失

Signa Holding及其主要子公司的股東構成

資料來源：公司文件；彭博社

注：截至2023年7月和10月最近的股東大會

Signa Prime目前正在進行奧地利破產程序，即自我管理程序，在此期間管理層保留對公司的控制權，以重組其債務。該部門目前的挑戰是在2023年3月18日之前獲得大多數債權人對重組框架的批准，該框架將在兩年內支付債權人至少30%的債權。

香港貨幣管理局支持的基金於2019年5月首次投資於Signa Prime，以1.66億歐元購買了該物業部門5%的股份，根據公司文件。韓國國家年金服務支持的MIEPPI於2020年收購了其股份。

麥迪遜管理的兩隻基金都對其股權份額進行了認購期權，如果現有協議存在“重大違約”，則可以行使該權利。根據2022年的公司文件，根據該認購期權，他們有權以能夠代表投資回報率在9%至12%之間的價格出售股份。

Signa集團的投資者現在面臨着保護其現有投資的挑戰。本科公司結構內的另一個物業部門Signa Development已從股東Haselsteiner那裏獲得了價值高達2500萬歐元的貸款，以度過重組過程。Signa Prime並未收到類似的提議。

阿布扎比的穆巴達拉和阿爾米爾卡布資本，卡塔爾謝赫哈馬德·本·賈西姆·本·賈比爾·阿爾薩尼的私人投資公司，都對Signa實體提出了仲裁索賠，要求超過10億歐元的違約金。

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