穆斯克-扎克伯格：特斯拉正在輸掉“壯麗七人組”擂台賽 - 彭博社

然後就剩下了六個了？

攝影師：Nathan Laine/Bloomberg

DocuSign公司股價暴跌，一份報告暗示Bain Capital和Hellman & Friedman似乎不再對收購該公司感興趣。

這家在線簽名服務公司的市值為110億美元，無法與這兩傢俬募股權公司就交易價格達成一致意見，這兩家公司曾競相收購DocuSign，路透社援引知情人士的話報道説。

週一，DocuSign股價在紐約下跌6.5%，至54.33美元，受到該報告的影響。

DocuSign是眾多疫情時期的寵兒之一，發行了可轉換債券，這些債券在到期時可轉換為股票，隨着科技股的飆升，市場對此類債券的需求旺盛。當時發行了580億美元的這類零息債券。隨後的科技股拋售潮中，這些債券也遭受重創。

DocuSign於2018年上市，受到來自Adobe公司文檔業務的日益激烈的競爭打擊，由於投資者對無利潤軟件股失去了興趣，其估值也受到了影響。

包括摩根大通和美國銀行在內的幾家華爾街銀行已經就為收購DocuSign提供高達80億美元的融資進行了談判，彭博社報道稱。

一羣華爾街放貸人，由摩根士丹利和高盛集團領導，搶先管理了價值約20億美元的債券發行，這對於私人信貸公司來説是一個重要的勝利，因為它們曾提供了一筆創紀錄的貸款給這家英國保險經紀公司。

這項發行於週一宣佈，包括以美元和歐元計價的擔保和非擔保債券混合組合，證實了彭博新聞先前的報道。據知情人士透露，私人信貸公司仍有望提供價值約30億美元的貸款包，他們要求不透露姓名，因為涉及機密信息。

阿爾多納，其主要股東包括麥迪遜·迪爾伯恩合夥人和HPS投資合夥人，最初考慮了一筆高達50億美元的私人貸款，用於償還債務、重組資產負債表和資助收購，彭博新聞此前報道。根據彭博編制的數據，該交易將成為有記錄以來最大的直接放貸交易。

阿爾多納的債券發行是在一系列銀行的勝利之後進行的，這些勝利發生在私人信貸市場規模達1.7萬億美元的情況下，由於降息的前景提振了高收益債券和廣義辛迪加槓桿貸款，使這些融資選項對借款人更具吸引力。

Ardonagh未回應置評請求，而Madison Dearborn、HPS、摩根士丹利和高盛的代表拒絕置評。

閲讀更多：KKR成為華爾街贏得備受追捧的Cotiviti交易的最佳盟友

Ardonagh在迅速擴張的私人信貸市場中非常知名，該公司在2020年從一組私人信貸基金中獲得了當時有史以來最大的貸款。它最新的交易是銀行和私人信貸基金在新融資方面共同合作的罕見案例。

據知情人士稱，Ares Management Corp. 預計將主導新的私人貸款，該貸款將與擔保債券具有相同的優先權。其他貸款人包括Antares Capital、Blue Owl Capital Inc.、Intermediate Capital Group Plc、Oaktree Capital Management、HPS Investment Partners、加拿大退休金計劃投資組合和新加坡政府投資公司。

所有這些公司的代表都拒絕置評。

與一些銀行和私人信貸公司競相融資的備受關注的收購不同，Ardonagh的債券交易不需要銀行承擔自己的資本，據一位知情人士稱。這意味着它們只是作為中間人將借款人與第三方投資者聯繫起來。

據瞭解該交易的不同人士稱，銀行正在與美國投資者商討，擬議的收益率約為9%，用於10億美元的無擔保部分，以及約為8%的5億美元擔保部分。他們還表示，這項三部分交易還包括面向歐洲投資者的5億歐元擔保債券。預計本週定價。

關於私人信貸交易的更多信息
來源：彭博社彭博新聞正在追蹤全球私人信貸公司發起的企業貸款，內容涵蓋在《私人信貸貸款監測》中。訂閲《私人信貸週報》以獲取有關這一1.7萬億美元市場的更多新聞和分析。

要直接將約翰·奧瑟斯的通訊直接發送到您的收件箱，請在此處註冊。

用一個恰當的類比來説，大型科技股就像埃隆·馬斯克的火箭。它們似乎超出了地球的引力範圍，現在正在測試物理定律（特斯拉公司除外，它突然受到重力的影響）。用借鑑科幻小説的語言來説，一些成熟的市場關係正在發生變化。由於強勁的就業報告（稍後詳述），債券收益率在週五大幅上漲。這對股市有何影響？科技股表現出色。回想一下，普遍的觀點是，長期收益率上升對“長期持有”公司（如大型科技集團）特別有害。它們的大部分價值在於未來收益，必須以更高的利率貼現。因此，隨着收益率上升，大型科技股在2022年表現糟糕，在2023年收益率得到控制後表現良好。到目前為止，今年收益率上升，這些股票也在上漲。這張巧妙的圖表來自美國銀行證券的邁克爾·哈特內特：