摩根大通表示歐洲銀行股東回報已達到頂峯-彭博社

法蘭克福的中央金融和商業區。

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根據JPMorgan Chase & Co策略師的説法，歐洲銀行向股東的資本回報可能已經達到了峯值。

週一，Mislav Matejka領導的團隊在一份報告中寫道，今年央行降息的前景將削弱該行業的盈利能力，目前的回報“可能是最好的情況了。”

策略師們仍然對該行業持有低配倉位，因為包括債券收益率和每股收益增長在內的積極催化劑正在減弱。“我們注意到，歐洲銀行的每股收益修訂剛剛進入負面領域，”策略師們寫道。

銀行的股息收益率在各行業中最高

來源：彭博社

儘管歐洲經濟在2023年下半年避免了衰退，但目前其前景被認為是疲弱的。“如果信貸和宏觀環境惡化，或者監管審查加劇，股息和股票回購都不太可能安全，”JPMorgan策略師補充道。

銀行受益於歐洲央行的歷史性貨幣緊縮行動，但預期的結束引發了警告，即貸款收入的增加將受到限制，從而抑制了該地區銀行的盈利增長。

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然而，儘管有關世界各國央行何時開始逆轉為遏制通貨膨脹而實施的利率上調的猜測，週一，貸款人仍然是歐洲表現最佳的股票部門之一。歐洲央行行長克里斯汀·拉加德上週 警告 不要急於削減，因為擔心重新點燃價格壓力。

摩根大通策略師指出，他們對銀行的輕倉是“我們面臨最多投資者反對意見的部門之一”。然而，鑑於債券收益可能已經達到峯值，“銀行應該也達到了峯值。”

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桑坦德銀行 成為最新加入提高投資者回報的歐洲同行的銀行之一，該行在上週一宣佈去年創紀錄利潤後，將進行新的15億歐元（16億美元）股票回購，並提高現金股息。宣佈

德意志銀行、意大利聯合聖保羅銀行和意大利聯合信貸銀行也在其2023年財報發佈期間宣佈了股票回購計劃。

沙特阿美公司可能在今年出售債券，因為金融市場已經改善，該公司希望提供更長期的債務，據該國石油生產商的財務主管稱。

該公司可能發行15至50年期限的債務，首席財務官齊亞德·阿爾-穆爾謝德在利雅得的一次會議上表示。能夠出售這種期限的債務表明投資者認為阿美公司，已經發行了一筆50年期債券，在至少到2070年仍然在石油和天然氣銷售以及化工生產領域保持相關性。

“市場變得更加穩定，因此你可以期待我們在市場上活躍，”阿爾-穆爾謝德説。“我們總是優先考慮長期而不是短期”的到期。當被問及公司是否會在2024年出售債券時，他表示“很可能”。

過去幾年，由於各國政府試圖從歐洲到中東的衝突中恢復經濟，經濟遭受了持續的通貨膨脹和更高的能源成本的打擊。作為全球最大的原油出口國和歐佩克的領導者，沙特阿拉伯一直在領導削減石油產量，以阻止原油庫存的增加，並進一步壓低價格。

阿爾-穆爾謝德表示，全球石油市場的供應“足夠”。他補充説，剩餘的原油產能約佔全球需求的3%。

另外，阿爾-穆爾謝德拒絕就沙特政府可能出售的阿美公司股份發表評論。

股息支付

沙特阿美公司將於3月份公佈全年收益，儘管產量下降，石油交易低於去年的峯值，但迄今為止，該公司仍然保持向沙特政府支付股息。包括俄羅斯在內的石油輸出國組織和盟國已將產量限制延長至今年。包括沙特阿拉伯在內的一些成員國已經做出了額外的自願減產，他們可能會在第二季度延長這一減產。

儘管產量下降，沙特阿美公司仍能夠支持甚至增加其股息。該公司的股息是沙特政府收入的關鍵組成部分，隨着沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼推行昂貴的項目，並試圖使經濟多樣化，這一收入變得更加重要。

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阿爾穆爾謝德表示，公司將繼續支付其負擔得起的股息，不需要發行債券來支持股息。基本股息將是“可持續和遞增的”，這意味着公司的目標是在未來幾年增加股息。

去年，沙特阿美公司開始進行特別的績效支付，部分基於2022年的鉅額利潤。該公司將在今年繼續進行這樣的支付，並計劃在下個月公佈收益時概述每季度將支付的金額。

沙特阿美公司於2019年發行了首次債券，市場對該公司提供的證券金額表現出了大約10倍的興趣。那些首次債券的到期期限為3年至30年。沙特阿美公司於2020年發行了首次50年期債券。