加拿大銀行的利潤受房地產貸款的影響成為“問號”- 彭博社

芝加哥盧普社區的CIBC美國銀行

攝影師：Christopher Dilts/Bloomberg攝影師：Christinne Muschi/Bloomberg由於加拿大大部分最大銀行暴露於美國商業地產市場，一些房地產貸款質量的惡化可能會在本週財報公佈時帶來令人不快的驚喜。

商業地產貸款在加拿大五大銀行的貸款組合中平均佔比約為10%。隨着該行業在高利率和暴跌估值的壓力下，銀行已經連續幾個季度為潛在信貸損失計提更高準備金。

特定哪些貸款可能出問題的特殊性使得很難預測未來準備金規模，Veritas Investment Research Corp的分析師Nigel D’Souza表示。儘管房價指數和各種月度數據為住房抵押貸款的健康提供了見解，但商業貸款卻沒有相應的數據，這讓投資者只能查看更高級別的風險類別並做出合理預測，他説。

“美國可能比加拿大更脆弱，辦公樓比其他類別更脆弱，而多户住宅也出現了一些疲軟跡象，這可能成為美國和加拿大的問題，” D’Souza在一次採訪中表示。

加拿大銀行的美國房地產貸款敞口

商業房地產佔總貸款的比例

來源：美國銀行全球研究

與一些美國地區性銀行不同，加拿大銀行並未因商業貸款損失而面臨償付能力問題，但D’Souza表示，它們將成為盈利能力的“問號”。

“準備金對於貢獻和波動有着巨大影響，”他説，並補充説，其他項目，如利差、貸款餘額和費用收入，並不會在季度之間發生顯著變化。“但是信貸準備金會。”

加拿大皇家銀行分析師Meny Grauman和Felix Fang在本月的一份報告中表示，本季度準備金可能會繼續上升，“儘管增幅比去年更為温和”。

“我們還預計銀行的美國辦公室敞口可能會有些波動，儘管從總貸款佔比來看，這些敞口相當小，”他們寫道。

信貸損失準備金趨勢上升

加拿大銀行為潛在不良貸款撥備更多資金

來源：公司文件，彭博社彙編的分析師預測

彭博社彙編的分析師預測，加拿大六大銀行的財政第一季度調整後每股收益將比前三個月平均增長9.1%，與去年同期基本持平。

加拿大銀行將於週二開始報告，接着是蒙特利爾銀行和蒙特利爾銀行，然後是加拿大皇家銀行和加拿大國家銀行，最後是加拿大帝國商業銀行和多倫多道明銀行。

加拿大豐業銀行在美國辦公市場的曝光很少，多倫多標普全球評級公司的主管Lidia Parfeniuk表示。但皇家銀行、多倫多道明銀行、蒙特利爾銀行和加拿大帝國商業銀行都有美國貸款業務，這些業務可能會在季度財報中受到持續關注。

加拿大帝國商業銀行的美國辦公貸款質量，僅佔其總投資組合的約2%，近幾個月來一直是投資者關注的主題，本週將受到密切關注。

“我們認為投資者將繼續關注商業地產相關的損失，由於加拿大帝國商業銀行的美國辦公投資組合，過去幾個季度一直是一個持續的離羣值，”Keefe、Bruyette & Woods的分析師Mike Rizvanovic和Abhilash Shashidharan在本月致客户的一份備忘錄中表示。

“鑑於紐約社區銀行的情況，特別是這一投資組合將受到更多市場關注，但我們預計到明年該組合的到期情況將更易管理，”加拿大豐業銀行的分析師寫道，他們將加拿大帝國商業銀行的評級從行業表現升級為行業超越，相當於買入，而不再是持有。

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最近被解僱的蒙特利爾銀行金屬和礦業集團的初級銀行家使用工作共享平台傳播粗俗笑話和至少一張淫穢圖片，這些內容在另一名員工投訴後在內部調查中被發現，知情人士透露。

分發的照片之一被稱為“木材”模因，描繪了一個坐在牀上的裸體男子，在疫情期間成為了一個流行的互聯網模因。調查結果導致六名銀行家離開了該公司，還發現了員工使用的恐同言論。

蒙特利爾銀行的發言人將這一事件描述為“完全不可接受”，並補充説銀行非常重視不端行為問題，並在員工升級後立即開始調查此事。

但與彭博社交談的多名前蒙特利爾銀行員工表示，這並不是流傳粗俗笑話的第一個案例，而且在某些方面，初級銀行家的行為符合BMO高壓採礦銀行部門一直存在的文化。

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多倫多金融區競爭公司的銀行家，其中一些以前曾在蒙特利爾銀行工作，將其採礦和金屬團隊描述為極具挑戰性——有時要求初級分析師和助理比其他銀行做更多的工作。員工們通宵達旦地起草交易文件，並在週末工作以滿足截止日期。近年來，該銀行明確鼓勵初級分析師在週末至少休息一天，以管理過度工作的擔憂。

據知情人士透露，該採礦和金屬團隊以前曾面臨至少一起類似的工作場所調查，該調查是由內部投訴引發的，並導致員工離職。

BMO在全球礦業行業交易中名列前茅，參與了一些備受關注的交易，包括Teck Resources Ltd.即將進行的$90億美元煤炭部門剝離交易以及Newmont Corp.去年對Newcrest Mining Ltd.進行的150億美元收購。

這些交易的基礎是來自加拿大商學院和工程學院的年輕、大多數是男性的畢業生，他們在支持高級投資銀行家的財務預測、演示文稿和交易文件上長時間工作，可以賺取數百萬美元的費用。

總的來説，在投資銀行業，“工作時間長，壓力大，自我和管理監督薄弱，”前投資銀行家、Vlaad and Co.招聘機構的首席執行官比爾·弗拉德説。

“理解可接受的專業行為似乎是公司在員工每週只在辦公室工作兩三天時難以管理的另一種組織工具，”他説。

一位之前在BMO礦業和金屬團隊工作過的人表示，儘管年輕銀行家獲得的經驗一流，而且在該團隊工作具有威望，但這可能是一個令人生畏的環境，初級銀行家傾向於在團隊中採用工作努力、玩得盡興的文化以融入其中。

熟悉最近事件的人士表示，傳播那些笑話和表情包的銀行家聲稱他們並沒有打算讓他們的評論或行為帶有惡意，並且他們只是遵循團隊已有的文化和溝通風格。一位主管級別的銀行家因此辭職，但有幾個人表示，鑑於初級員工的明顯監督疏漏，他們很驚訝為什麼沒有讓更資深的人離開。

蒙特利爾銀行沒有回應有關這種情況的具體問題。發言人凱利·赫克勒（Kelly Hechler）表示，未能達到“我們的尊重、包容和專業水準”的員工將受到“紀律處分，包括解僱”。