高盛與穆巴達拉達成10億美元的亞洲交易私人信貸協議 - 彭博報道

投資者上週以創紀錄的速度湧入中期國債ETF，並在短期債券逐漸淡化的情況下轉向中期債券，因為他們對美聯儲今年深度降息的希望減弱。

跟蹤未來3-10年到期的美國政府債券的Vanguard中期國債ETF（代號VGIT）上週吸引了17億美元。這是自2009年創立以來最大的周淨流入額。

這一轉變發生在比預期更熱的通脹數據和經濟持續強勁跡象推高了上週的國債收益率至年初以來的高點。交易員現在預計今年將有大約三次四分之一點的降息，大約是他們在2023年底預期的一半。

這一轉變增加了對收益曲線中期部分債券的需求，這些債券比長期到期證券更少暴露於利率風險，但仍具有相對較高的收益率。

“隨着利率複雜結構對美聯儲不會那麼快降息的可能性降低，收益曲線中期部分變得更有趣，”高盛資產管理多部門固定收益投資主管林賽·羅斯納説。 “此外，似乎有大規模ETF轉移，可能與資產配置再平衡有關。”

ETF之間的資金流動顯示了變化。上週，施瓦布短期美國國債ETF（SCHO）資金流出了5.08億美元，而先鋒短期國債ETF損失了3.97億美元。與此同時，上週，iShares 20+年期國債ETF（TLT）資金流出約2.84億美元。

CFA協會正致力於擴大其在中東的會員網絡，沙特阿拉伯是重點關注的國家，因為該國正在開放其金融市場並尋求多樣化其投資行業。

這家非營利性的特許金融分析師教育組織旨在在未來三年內將該國的會員人數翻倍至約1,000人，同時每年將候選人羣增長20％，該組織的總裁兼首席執行官瑪格·富蘭克林表示。

高盛集團已從穆巴達拉投資公司獲得10億美元，用於在亞洲尋找更多私人信貸交易。

阿布扎比主權財富基金和高盛資產管理部門達成了一項合作協議，共同在亞太地區投資，特別關注印度。此次協議是繼這家總部位於紐約的公司去年9月從安大略省市政僱員退休金計劃處獲得類似授權之後的又一次合作。

詹姆斯·雷諾茲來源：高盛“一些投資者可能在私人信貸領域存在不足，他們正在考慮增加對這一資產類別的曝光，”高盛資產管理部門直接貸款負責人詹姆斯·雷諾茲在接受採訪時表示。“與這些強大機構合作創造了雙贏。”

過去五年，規模超過1.7萬億美元的私人信貸市場增長了一倍以上，投資者湧入這一資產類別尋求更高回報。它迅速確立了自己作為養老基金、捐贈基金和主權財富基金的永久投資桶，併成為公司和私募股權公司的主要融資來源。

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多年來，中東地區的投資者對私人債務表現出很少興趣：這一資產類別提供的收益率對他們的回報目標來説太低。然而，較高的利率和市場整體增長最近導致了情緒的轉變。

穆巴達拉等機構和阿布扎比投資局已經達成合作伙伴關係，以加強他們在市場中的存在，而包括藍貓資本公司和海鳳資本管理在內的管理者已經擴大了他們的存在在該地區開展業務。

北美和歐洲已經擠滿了數十傢俬人信貸公司，這些公司希望直接向企業貸款 — 主要是在槓桿收購的背景下 — 但在亞太地區，這個市場發展程度要低得多。高盛是少數幾家大力進軍該地區的私人信貸巨頭之一。Som Krishna協助管理該資產管理部門在亞洲的信貸業務。

“這些市場需要的是一個蓬勃發展的私募股權行業，”雷諾茲説。“我們希望與那些希望在亞洲投資並選擇具有經驗和業績記錄的平台的投資者合作。”

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過去一年，中東的私人信貸合作關係一直在上升。巴克萊正在尋求與AGL信貸管理公司合作，並獲得阿布扎比投資局的主要資金支持，而穆巴達拉已經與Ares管理公司和藍貓達成協議。

數據研究公司Preqin預計到2027年，這一資產類別的規模將達到2.3萬億美元，而2015年約為5000億美元。目前，亞洲在規模上遠遠落後於北美和歐洲 — 根據Preqin的數據，2023年第四季度，針對亞太地區的策略籌款金額為55億美元，而北美和歐洲分別為200億美元和120億美元。

穆巴達拉擁有約3,000億美元的資產管理規模，是阿布扎比三大主權財富基金之一，計劃到2030年將其對亞洲的投資翻倍，以利用增長更快的經濟體並實現投資組合的多樣化。

高盛管理着約1100億美元的私人信貸資產，並計劃在未來幾年將其翻倍。為了實現這一目標，該公司最近任命格雷格·奧拉夫森為其新的全球私人信貸負責人，並提拔雷諾茲擔任他目前的職位。

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