沙特阿拉伯的PIF將加大債券銷售和IPO以支付MBS的項目-彭博報道

沙特阿拉伯王儲穆罕默德·本·薩勒曼攝影師：Prakash Singh/Bloomberg沙特阿拉伯主權財富基金正在考慮加快債務銷售或獲得銀行貸款的計劃，以尋找新的資金來源，幫助支付王儲穆罕默德·本·薩勒曼的萬億美元經濟轉型項目的費用。

根據知情人士透露，沙特阿拉伯公共投資基金還可能安排其投資組合公司的股權發行作為推動力。這些舉措出現在該基金的現金儲備已經降至150億美元的情況下，截至9月份 — 這是自2020年以來可獲得數據的最低水平。

PIF是負責推動沙特阿拉伯2030願景計劃的主要實體，該計劃旨在實現經濟多元化。沙特政府預測每年直到2026年都將出現赤字，因此基金迫切需要為其數十億美元的支出承諾安排資金，知情人士表示，他們不願透露非公開信息。

這是沙特王國努力實現這一雄心勃勃計劃中出現的壓力正在上升的最新跡象，該計劃已經受到較高利率和缺乏重大外國直接投資的阻礙。去年底，政府首次承認一些項目可能會推遲到2030年之後。

皇家投資基金的代表拒絕置評。

閲讀更多： 沙特阿拉伯首次表示，一些2030年計劃被推遲

據知情人士稱，為了加大籌款力度，總規模9400億美元的皇家投資基金對當地銀行體系流動性過度消耗持謹慎態度。相反，他們表示，該基金正督促其子公司儘可能依賴美元借款。

這將使當地銀行能夠專注於為王國的房地產項目提供融資，而這些銀行一直在應對不斷上升的借款成本。

皇家投資基金還計劃成為更加定期的債券發行者，以幫助建立其單位使用的收益曲線，作為定價其自身債務銷售的基準，據知情人士稱。他們表示，該基金將定期在債務市場上以幾十億美元的規模和各種期限進行債務發行。

皇家投資基金今年已經發行了兩筆單獨的債券，幫助籌集了總額為70億美元。

“我們認為皇家投資基金不會止步於70億美元，”摩根士丹利的策略師帕斯卡爾·博德在一份致客户的備忘錄中表示，他提到“皇家投資基金財政資產的下降和持續的支出需求”。

據知情人士稱，高管們還在通過負責所謂資本回收計劃的一個單位為基金的投資組合公司鋪平更多股權發行的道路。總體而言，皇家投資基金在當地的持股，包括沙特電信公司、沙特阿拉伯礦業公司和當地證券交易所所有者塔達烏爾集團的頭寸，價值超過1700億美元。

閲讀更多： 沙特阿拉伯據稱正在與銀行就創紀錄的阿美公司報價進行談判

PIF一直在推動沙特阿拉伯的IPO活動，通過提供ADES Holding和阿拉伯鑽井公司的股份來發揮重要作用。現在，它正在準備好讓該國最大的醫療採購公司Nupco和沙特全球港口公司進行股份銷售，這可能會在今年內進行。

沙特阿拉伯的建築合同數量激增

該王國發放的合同價值在2023年激增了45%

來源：MEED項目數據，彭博智庫

該基金的支出總額預計在2025年後將超過每年700億美元，而目前每年的支出水平約為400億至500億美元，PIF總裁Yasir Al Rumayyan上個月表示。

這是為了幫助支付該王國近年來着手的項目，包括納奧姆 ——一項價值1.5萬億美元的紅海沿岸開發項目。

PIF正在支持一項630億美元的項目，將把利雅得的一處聯合國教科文組織世界遺產地點打造成旅遊目的地，另有一項計劃是在該國海岸線上建立度假勝地，並投入數千億美元將該王國轉變為全球物流中心和製造業中心。

閲讀更多： 沙特基金以316億美元的大手筆超越新加坡政府投資公司

由沙特王儲穆罕默德主持，PIF的資金來自借款、投資回報和政府轉移。

例如，在大流行期間，它從王國央行持有的外匯儲備中獲得了400億美元的轉移，以押注全球股市的反彈。最近，王國又向該基金注資1640億美元的股份，這將轉化為PIF至少200億美元的年度股息支付。

“儘管向PIF支付更高的股息，但資金缺口可能仍會存在，”美國銀行公司中東和北非經濟學家Jean-Michel Saliba表示。