哥倫比亞將增加昂貴的養老金市場競爭 - 彭博社
Oscar Medina
圖片：Jose Cendon/Bloomberg
哥倫比亞尋求增加管理資產規模為900億美元的市場競爭，該市場以天價佣金而聞名。
根據財政部官員的直接消息，政府將改變規則，允許證券經紀公司提供所謂的自願養老金基金。
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這些基金享受税收優惠，但通常每年收取3個百分點的佣金，即使是對於幾乎只是跟蹤參考指數的基金，如哥倫比亞的Colcap指數或包括23個發達市場和24個新興市場中等和大型企業參與的MSCI ACWI指數。
財政部的金融監管部門將修改一項法令，以授權證券經紀公司進入這一市場，該消息人士表示，由於這些變化尚未公開，因此請求不透露身份。該人士指出，這一法規變更可能會在幾周內生效。
儘管名為自願養老金基金，但不一定要用於養老儲蓄，其中的資金可以在十年後無需支付罰款而提取。它們與主要的私人強制養老金體系分開，後者管理着約1.06萬億美元。
目前共有14家供應商，包括養老金管理公司、保險公司和受託人，提供自願養老金基金，其主要吸引力在於儲蓄者不需要為其繳納的貢獻支付所得税。該國擁有18家獲得授權的證券經紀公司。
目前註冊的531個自願養老金基金提供股票、固定收益或本地和國際房地產的投資機會。佣金可能會根據投資金額而有所不同。
Porvenir S.A.，隸屬於Grupo Aval，每年收取3個百分點的費用，用於管理一隻基金，該基金的69%資產投資於由Blackrock管理的交易所交易基金，即iShares MSCI ACWI。Porvenir未回覆書面評論請求。
另一隻由Colfondos提供的基金 S.A. Pensiones y Cesantías每年收取高達3.5%的費用，該基金94%的資產投資於同一Blackrock基金，該基金跟蹤MSCI全球所有國家/地區指數。
Colfondos在評論請求中回應稱，該基金由主動管理，並且投資組合的分配是“經過嚴格分析的過程”的結果。Colfondos補充説，佣金根據投資金額的不同而在1.38%至3.5%之間變化。
一個由Skandia提供的基金在國家石油公司Ecopetrol S.A.中佔96%的資產，其餘資產投資於本地流動性資產。他們每年收取管理資產的2.8%的佣金。
根據Skandia基金的技術説明，五年內，毛收益和淨收益之間的差距將達到16%。
Skandia回應説，管理費處於市場類似選擇的範圍內，並且基金管理員提供一位理財規劃師，為客户在超過40個投資組合之間進行選擇提供建議。
扣除管理費後的回報
2020年，金融監管機構開始施壓，以實現自願養老金市場更大的透明度，其中包括要求基金披露其績效與基準指數之間的差距以及毛收益和扣除管理費後的收益之間的差異。
Alianza Fiduciaria提供一隻基金，投資於新興市場債務，在過去五年中獲得了5.2%的回報，與其基準指數相比落後12.7個百分點。Alianza沒有回應評論請求。
在智利，管理自願儲蓄以補充養老金儲蓄的公司收取的管理費在0.16%至0.95%之間，根據養老金監管機構的數據。。
另一方面，哥倫比亞國會正在討論一項旨在修改強制性養老金制度的改革，目前公共和私營部門競爭吸引工人繳納的制度。