歐洲銀行家反擊，歐洲央行進行新的ESG風險審查 - 彭博社

德國的一座燃煤發電廠。

攝影師：Krisztian Bocsi/Bloomberg歐洲銀行聯合會表示，如果監管機構繼續堆積ESG規則，而華爾街仍然可以無視這些規則，歐洲地區的銀行將無法與美國競爭。

這一警告來自該地區主要銀行遊説團體，與此同時，歐洲央行正向銀行施加壓力，要求其捕捉環境、社會和治理風險，包括在貸款損失準備金中，標誌着ESG報告標準的新前沿。

歐洲央行正在尋找證據，證明銀行能夠應對源自所謂“新興風險”的損失，其中包括客户的碳排放和與消耗自然資源相關的成本上升。這一行動是在2023年的一項審查之後進行的，該審查得出結論稱，該地區的絕大多數銀行都毫無準備。

BloombergGreen英國面臨更多旅行中斷，風暴凱瑟琳持續希臘克里特島野火引發疏散巴西勞工爭端阻撓盧拉促增長和拯救亞馬遜風暴凱瑟琳襲擊英國，數十航班取消這是歐洲監管機構正在沿着與美國同行不同軌跡前進的最新跡象。在歐盟，銀行現在面臨ESG調整後的資本要求、更多的披露規則以及明確氣候緩衝區的可能性，所有這些監管機構表示最終將使該行業能夠應對未來的風險。與此同時，在美國，計劃中的規則和指導方針正在被撤回，背後是共和黨領導的反對一切ESG事項。

Denisa Avermaete，歐洲銀行聯合會可持續金融高級政策顧問表示，ESG緩衝區存在問題，因為它們是一個“專屬於歐洲的工具”。

Denisa Avermaete。來源：歐洲銀行聯合會歐洲銀行聯合會（EBF）是歐洲銀行協會的總機構，擔心銀行將被要求在獲得明確的監管指示之前為難以量化的風險設置財務準備金，Avermaete表示。因此，在“審查氣候風險的審慎框架完全之前”執行這些要求會打開“重複計算”的大門，她補充道。

歐洲銀行已經在投資者的認知中落後於美國同行。根據彭博編制的數據，華爾街最大的銀行摩根大通公司的市值是其賬面價值的1.9倍。市場定價顯示，投資者認為摩根士丹利的價值是其賬面價值的1.7倍。與此同時，歐盟最大的銀行巴黎銀行的市淨率為0.7，這意味着投資者認為其實際價值低於其資產價值。德意志銀行的市淨率甚至更低，僅為0.5。

在過去六個月裏，歐洲銀行股價上漲，但它們的估值仍然遠遠落後於美國同行，倫敦彭博智庫的高級銀行分析師菲利普·理查茲表示。他説，“在歐洲實現可持續盈利的情況下，要趕上可能是不太可能的。”

理查茲表示，這種情況發生的程度在一定程度上取決於“監管風險”。

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歐洲央行表示，它的努力是為了確保銀行能夠應對新的風險。

在二月份的一次會議上，歐洲央行的最高銀行監管官克勞迪婭·布克將氣候變化稱為一個“新型風險”的領域，需要更多討論銀行應如何調整，包括它們需要哪種“信息系統”來應對。“實際上，這些確實是我們發現的存在缺陷的領域，不僅僅是氣候方面，”她説。

歐洲一些銀行已經開始報告環境和社會貸款損失準備金。荷蘭的合作銀行在三月份表示，它成為該行業的先驅，當它為2023年預留了1360萬歐元（1460萬美元）的ESG準備金時。該銀行在給彭博的一封電子郵件中表示，這筆錢應該用於覆蓋未來洪水和乾旱等潛在的長期氣候事件。

最初的準備金很少，但荷蘭合作銀行表示，此舉標誌着“重要”一步，以“納入這些潛在事件的影響在準備金中。”

化石燃料撤退

一些歐洲銀行相對於同行已經減少了向化石燃料客户的貸款。

來源：彭博社

注：表格顯示了自2022年以來大型歐洲銀行在化石燃料貸款上分配金額的排名變化。

歐洲央行在努力讓貸款人將ESG風險（尤其是氣候變化）視為財務重要性方面變得越來越積極。這家總部位於法蘭克福的中央銀行已經進行了氣候壓力測試，甚至威脅一些貸款人，要求他們認真對待ESG風險，否則將面臨罰款。

歐洲央行2023年的一項研究發現，幾乎三分之三的歐洲銀行公司貸款組合面臨與自然相關的風險。歐洲央行執行委員會成員弗蘭克·埃爾德森今年早些時候表示，他和同事們“將繼續堅持要求銀行積極管理與氣候變化有關的風險。”

埃爾德森的評論伴隨着一份報告，歐洲央行在報告中表示，它研究的歐元區銀行中約90%的銀行與將全球變暖限制在1.5攝氏度的國際目標“不一致”，這一比例歐洲央行本身稱之為“令人震驚”。這份報告已經激怒了許多金融行業人士，他們認為歐洲央行正在超越其授權範圍，彭博社此前曾報道。

歐盟法規旨在影響所有在該區域擁有客户的公司，這意味着美國銀行在歐洲的業務會受到影響。但在集團層面上，歐盟銀行比美國同行更容易受到更嚴格的歐盟法規的影響。

與此同時，彭博社另外報道稱，美聯儲已經介入，確保氣候風險在全球銀行監管中起到有限作用。主席傑羅姆·鮑威爾已經多次明確表示，美聯儲不是“氣候政策制定者”。

本月，歐洲銀行將有機會就歐盟努力實施更嚴格的ESG法規的關鍵支柱提供正式反饋。行業有直到4月18日的時間回應歐洲銀行業管理局發起的一項關於銀行應如何管理環境和社會風險（包括在計算資本要求時）的諮詢。

歐洲銀行業管理局在一月份表示，歐洲銀行管理ESG風險的努力目前僅處於“早期”階段，迄今為止還不足以確保“隨着歐盟向更可持續的經濟過渡，機構的穩健性”。