香港税收：城市考慮改變規則以吸引私人信貸業務 - 彭博社

香港一直是私募股權和對沖基金高管和員工的熱門去處，但現在正面臨來自迪拜和新加坡的競爭。

攝影師：Paul Yeung/Bloomberg據知情人士透露，香港政府正在考慮制定新的税收規定，將對私人信貸和基礎設施等熱門替代投資提供更有利的待遇。

據稱，這些提議將被納入一份諮詢文件中，為私人信貸、混合證券、房地產和基礎設施等替代投資的特殊目的實體提供利息收入等項目的税收豁免。知情人士稱，這些草案規定預計將在本月早些時候出台。

香港一直是私募股權和對沖基金高管和員工的熱門去處，但現在正面臨來自迪拜和新加坡的競爭。儘管該市近年來推出了基金規則改革，包括攜帶利潤税收豁免，但該市正尋求進一步擴大其司法管轄區和法律基礎設施，以吸引更多資產管理企業。

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這個問題變得更加緊迫，因為香港面臨經濟阻力和滯後的股市，以及北京和華盛頓之間不斷加劇的地緣政治緊張局勢。

爭奪替代基金的競賽也在加劇。據Preqin估計，該領域的管理資產預計將從2021年的23.3萬億美元增長70%，到2027年。估計。

香港政府在今年的預算計劃中宣佈，將進一步加強對基金、單一家族辦公室和攜帶利益的優惠税收制度。這包括審查税收優惠範圍，增加符合條件的交易類型，並增強處理附帶交易的靈活性。宣佈。

財經事務及財政局發言人表示，與監管機構一起，正在與行業保持聯繫，以瞭解他們對預算計劃提議的看法，並將在適當時候就具體的增強提議與他們進行磋商。

吸引業務

金融服務業是香港經濟的支柱，2022年佔國內生產總值的約23%。僅資產管理部門就直接僱傭了54,000人，根據去年三月的金融發展局 報告。

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根據KPMG和替代投資管理協會在11月發佈的聯合研究報告，“香港不能認為其作為資產管理中心的角色是理所當然的。” “香港需要進一步採取措施，使其成為更具吸引力的選擇地點，包括在税收和整體監管環境方面。"報告。

儘管大多數替代資產管理人設立在像開曼羣島這樣的離岸避風港，但他們通常為特定投資設立數十甚至數百個特殊目的實體。例如，在新加坡，這種實體通常被稱為可變資本公司，這是在2020年引入的一種結構。根據滙豐控股有限公司的研究，截至2022年底，新加坡已經設立或重新設立了近1000個這樣的實體。根據。

新加坡已經為基金豁免提供了更廣泛的範圍，這意味着私人信貸基金可以享受利息收入的税收優惠。

“新加坡在發展該領域方面取得的成功，很好地展示了有針對性的激勵政策在吸引資金和整個生態系統方面是如何有效的，” AIMA的報告稱。

報告補充説，儘管香港發佈了攜帶利息豁免規定，但大多數基金經理由於更嚴格的要求而無法利用這一讓步，比如基金必須獲得該城市貨幣管理機構的認證。

香港對基金的税收豁免制度也是自我評估的。這可能會導致對該制度是否適用於基金的全部或部分投資產生困惑。這種不確定性，在其他司法管轄區並不存在，通常意味着香港的基金經理並不明確依賴該豁免，而是繼續以“離岸”模式運作基金。