新加坡淡馬錫在180億美元的歐洲擴張中瞄準富裕家族企業 - 彭博社

bloomberg

2024-04-11

淡馬錫控股私人有限公司計劃加大對歐洲的投資，不受該地區挫折的影響，新任地區負責人預計新加坡國家投資者將在這裏找到重要機會。

該公司計劃在未來五年內在歐洲進行多達250億新元（180億美元）的淨投資，歐洲、中東和非洲地區負責人納吉·哈米耶表示。他正在尋找與一些世界上最富有的商業家族有關的公司建立合作關係。

納吉·哈米耶來源：淡馬錫“歐洲比一兩年前處於更好的狀態，”哈米耶在淡馬錫巴黎辦事處開幕前接受採訪時表示。“我自願來到歐洲，因為我看到我們有很多發展潛力。”

哈米耶表示，目標投資增加可能會因機會和外部事件而有所不同，這將使淡馬錫在歐洲資產方面得到實質性提升，截至2023年3月，淡馬錫在該地區的資產規模達到320億歐元（340億美元）。

哈米耶的承諾出現在淡馬錫歐洲資產面臨挑戰的時刻。其對渣打銀行和荷蘭支付平台Adyen NV的投資已從峯值下降，而醫療保健和農業公司拜耳股份公司的股價在截至3月的一年中下跌了51%，因其孟山都除草劑品牌面臨訴訟。

哈米耶表示淡馬錫無法獨自解決其在一些歐洲投資中遇到的問題。相反，它與其他投資者一起進行了建設性對話並提出了想法。

“我們會成為激進投資者嗎？絕對不會 —— 這不符合我們的基因，”他説。“我們的風格，尤其是在新加坡以外，是在幕後做很多事情。”

截至2023年3月，淡馬錫管理着3820億新加坡元。整個歐洲、中東和非洲地區佔其總資產的12%。

近年來歐洲、中東和非洲地區的比例並沒有太大變化

來源：淡馬錫

注：分佈基於2023年3月31日的基礎資產

哈米耶曾在國有投資者中攀升至高級主管之一，之前曾領導投資組合發展小組，作為一個幫助推動淡馬錫幾家國內子公司整合的問題解決者。他現在計劃在新加坡居住28年後搬到巴黎，並將領導該公司的能源相關投資。

對歐洲的轉變正值淡馬錫關鍵時刻，該公司今年慶祝成立50週年。其利潤構成了政府國家預算的一個主要來源，而選舉可能將在今年早些時候舉行。

長期以來一直是淡馬錫增長來源的中國資產，在2023年3月佔其資產管理規模的22%，受到消費下降和估值下降的影響。而其21%的投資組合位於美洲，股市的上漲幫助許多主權基金增長，其超過一半的總持倉現在是非上市資產。

對於哈米耶來説，在歐洲加大交易是必要的，以使淡馬錫的回報在地緣政治緊張、高利率和通貨膨脹的時代更具彈性。該地區結合了擁有強大現金流和競爭優勢的大型企業集團以及擁有龐大國內消費者羣體，為其他地方的動盪提供了避險。

“交易的最佳時機將是幾億歐元，因為這樣我們可以做更少的交易，並且我們可以進行更加積極的投資組合管理，”他説，並補充説巴黎辦公室最初將擁有大約12名員工。“我們的新投資組合絕對將專注於擁有非常強大現金流和定價權的公司。”

淡馬錫將嘗試將其亞洲根源和長期投資與全球歐洲公司和家族企業相結合，因為它們正在拓展到更廣泛的市場。哈米耶提到，Exor NV首席執行官約翰·埃爾坎、LVMH創始人貝爾納·阿諾、Gucci母公司開雲集團的弗朗索瓦·皮諾和Moncler Spa首席執行官雷莫·魯菲尼是公司與之關係非常良好的人。

“我們重視與家族合作，因為我們的價值主張可能使他們更願意與我們合作，而不是與私募基金合作，後者可能存在成熟度問題，在五年內不管發生什麼他們都想退出，”哈米耶説。“我們更加靈活，可以作為直接股權或資本結構的一部分參與。”

他説淡馬錫有興趣投資新能源、可再生能源和脱碳，以及消費者健康、奢侈品、科技、機器人技術和“未來的工作”。

而淡馬錫正在“重新發現”自己是否能在中東市場的繁榮中發揮作用，EMEA主管表示，這將是一個緩慢的部署，與歐洲的機會相比要小得多。相反，他表示，其投資組合公司最有可能更深入地進入該地區。