收購公司看到通過銷售或首次公開發行更好的機會脱身 - 彭博社

Matthew Monks

攝影師：彭博創意照片

嗨，我是馬特·蒙克斯，在紐約。在今天的通訊中，我們將看看KKR計劃出售或上市BMC如何融入私募股權退出的更廣泛背景。另外，Clearlake正在重新追求一個喜愛的收購目標。 今日頭條

  • Clearlake 續約 追求軟件公司Blackbaud。
  • 日本製鐵收購美國鋼鐵公司 延長DOJ審查。
  • AustralianSuper 計劃 將其私募股權資產幾乎翻倍。
  • Silver Lake的亞當·卡羅爾 辭職 加入Clayton, Dubilier & Rice

退出通道

在2023年現金收益不佳之後，收購公司看到了變現其傳統投資的機會。他們打算利用這一機會。案例1：KKR在機密提交了一年多後重新啓動了BMC Software的退出計劃，以公開上市這家2018年以83億美元收購的IT軟件業務。 雖然這家收購巨頭更願意將其位於休斯頓的公司公開上市，但來自私募股權界的其他地方對這一價值150億美元的資產表現出了興趣，而KKR願意傾聽，據 Ryan Gould、Dinesh Nair 和 Katie Roof 報道。這一消息緊隨多年來最大的私募股權退出之一。上個月，Leonard Green & Partners宣佈以185億美元的價格將SRS Distribution出售給Home Depot。

由於併購和首次公開募股的反彈，KKR從BMC獲利的機會已經提高。

BMC軟件攝影師：Mark Felix/Bloomberg併購交易的進展遠遠超過去年，特別是私募股權退出。根據彭博社編制的數據，今年私募股權賣家宣佈了530億美元的交易，比2023年同期增長了137%。其中包括來自頂級公司的退出，包括黑石，Carlyle和威爾士卡森等等。首次公開募股市場也是開放的。儘管今年全球IPO略有下降，但在美國，IPO數量已經幾乎翻了一番，達到了超過100億美元，與2023年同期相比，數據顯示。

至於KKR，它獲得了2024年首批大型IPO之一，即BrightSpring Health Services的693億美元上市。為了迅速退出，KKR將發行價定在了營銷範圍之下。另外，迄今為止全球最大的上市公司是由EQT支持的Galderma Group，市值為229億瑞士法郎。

私募股權興旺的另一個跡象是，它再次在併購蛋糕中獲得了更大的份額。

2021年，私募股權賣方在創紀錄的一年中佔交易的份額達到了十年來的最高水平。數據顯示，那一年，收購公司從出售資產中獲得了4420億美元，佔全球3.82萬億美元交易的11.6%。儘管這一比例在2022年和2023年更接近7%，但今年已經回升至8.1%。

雖然這種增長看起來可能很温和，但自1月1日以來，年度6380億美元以上交易額的額外1%對於增量改進來説是相當有利可圖的。—Matthew Monks

更多信息： KKR聯席首席執行官效仿伯克希爾模式進行私募股權投資

併購重點

Clearlake再次考慮私有化Blackbaud，在這家軟件公司拒絕其上次提議僅一年多之後，由Ryan Gould、Dinesh Nair和Gillian Tan報道。

CGN New Energy的母公司正在考慮在三年多前放棄的計劃之後，私有化香港上市的電力生產商，由Vinicy Chan和Dong Cao報道。美國司法部對日本新日鐵的141億美元收購美國鋼鐵的調查進行了擴展的反壟斷調查，為完成交易創造了額外的法律障礙，由Chris Strohm、Josh Wingrove和Joe Deaux報道。

Shurgard Self Storage 同意收購 Lok’nStore 集團，以擴大其在英國首都以外的業務版圖。Lok’nStore 股價上漲了高達 18%。

PE 戰勝

澳大利亞最大的養老基金 AustralianSuper 計劃在未來四年內將其私募股權資產幾乎翻倍，因為交易在高借貸成本的刺激下重新活躍起來，首席投資官 Mark Delaney 在一次採訪中表示。

IPO 觀察

護理之家運營商 PACS 集團擴大了其發行規模，籌集了 4.5 億美元，同時將其股票定價在營銷範圍的中間點，這個故事最初由 Amy Or 報道。這些股票在交易的最初幾個小時上漲了高達 12%。

WeBuyCars，在一次罕見的南非首次公開募股後，在其交易首秀中上漲，使這家二手車業務在其最初交易中市值達到了 83.4 億蘭特（4.44 億美元）。

人物動態

Silver Lake 董事總經理 Adam Karol 辭去了這家以技術為重點的投資公司的職務，轉投 Clayton, Dubilier & Rice，Gillian Tan 和 Liana Baker 報道。

其餘精選

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