印度頂級交易商因中國經濟放緩而獲得百萬美元的薪水 - 彭博社

插圖：Stephan Dybus

雄心勃勃的印度金融專業人士從未有過如此美好的時光。而他們的國際同行正面臨裁員和減少的獎金，而對於他們來説，現在正是繁榮時期。

就業市場如此強勁，到處都是關於僱主消失、百萬美元交易工作和私人銀行家能夠要求 — 並獲得 — 高達50%的加薪以換公司的故事。

擴張的跡象無處不在。全球最大的高頻交易公司之一Optiver於去年12月在孟買開設了辦事處。Citadel Securities LLC正在為他們在古爾岡的新辦公室招聘人員。滙豐控股有限公司和瑞士銀行集團AG，大約十年前退出了在岸私人財富市場，現在又開始重返市場。本地公司也在增長，ICICI證券有限公司等公司正試圖將其財富管理人員數量翻倍。

所有這些活動背後的增長樂觀情緒是，經過幾十年的承諾，印度的時刻真的來了。與中國增長前景日益黯淡和運營環境日益受限相比，印度經濟每年增長超過7%，股市蓬勃發展，政府開始讓經商變得更加容易。

與中國增長前景日益黯淡和受限制的經營環境形成鮮明對比，印度經濟年增長率超過7%。攝影師：Dhiraj Singh/Bloomberg“這就像一個金髮女孩的情景，” Agamjeet Dang，Executive Access India首席執行官説，該公司是一家專門從事C級高管招聘的搜索公司。“中國的放緩與印度的財富繁榮正趨於一致。”

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重點觀點：印度可能在2028年引領全球增長（播客）

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加大人員配備

儘管許多大型全球公司仍然持謹慎態度 — — 印度此前曾在向世界開放方面猶豫不決 — — 但進入增長最快市場的前景難以抗拒。截至2023年3月，該國銀行業人數增長速度是十多年來最快的，達到180萬人。

對沖基金和資產管理公司正尋求利用股市的大幅 上漲，以及印度債券被納入全球基準指數，而財富管理人員則關注百萬富翁數量的增加，並打賭印度富人最終準備將資金多樣化投入金融產品。

印度股票已經超越同行

自2000年以來，該國的基準Nifty指數已經上漲了超過600%

來源：彭博社

注：回報以美元計算。

市場製造商也看到了機會，荷蘭領先的IMC Trading BV是其中之一，他們正在擴大團隊。到2021年底，其印度業務不到10人。到3月份，人數已經達到了大約60人，並且剛剛簽署了一份新的辦公室租約，可以舒適地容納170人，該公司印度部門的董事總經理Jocelyn Dentand表示。

“我們沒有預料到增長如此之快，” Dentand説。他指出股票衍生品市場中的巨大機會——印度是全球最大的期權市場——是一個主要吸引因素。“你看到了巨大的活動水平和巨大的增長。”

主要區域性參與者也注意到了：總部位於新加坡的Grasshopper Asset Management已經申請了在印度開始交易衍生品的許可，其母公司實體的首席執行官James Leong表示。

IMC Trading的孟買辦公室於十月份。來源：IMC Trading印度沒有其他更成熟市場那樣的國內人才儲備，因此所有這些新興興趣已經引發了對員工的爭奪。根據彭博智庫的數據，金融專業人士今年將獲得10%的加薪，超過了亞洲其他競爭地點，幾家投資銀行正試圖將在國外打拼出一番事業的專業人士帶回印度，因為當地的人才短缺，Mumbai的Egon Zehnder合夥人Namrita Jhangiani表示。

百萬美元的支票

在交易公司和對沖基金中，最頂尖的人才可以獲得令人瞠目結舌的薪水。通常擁有計算機科學學位的頂尖印度理工學院的畢業生可以獲得數十萬美元的薪水。據一位熟悉情況的招聘人員透露，算法驅動交易員的交易台負責人每年的薪水可能超過100萬美元，他要求不透露身份討論客户事務。

在紐約或倫敦的銀行規範中，這可能聽起來並不極端，但根據Knight Frank的數據，100萬美元在孟買可以購買103平方米的黃金地產，這比在紐約用同樣的錢能買到的要多三倍。

孟買市中心的天際線。攝影師：Dhiraj Singh/Bloomberg然而，按照國際標準，印度交易行業提供的工作機會數量仍然相對較少。在更大的財富行業中，正在進行最大的招聘結構性轉變。

許多西方大牌在十年前退出了國內市場，因為未能獲得足夠的關注。當時的問題有三個方面：超高淨值印度人不習慣為財富管理諮詢支付費用，更傾向於黃金和房地產而非股票，以及將盧比兑換成其他貨幣的限制限制了全球管理者可以提供的投資選擇。

現在，一些障礙正在逐漸消失。百萬富翁的數量迅速增加，因此整體潛在市場更大。許多新的投資者正在尋求進入股市的途徑。此外，印度政府在古吉拉特邦的GIFT城建立了一個新的金融中心，允許外匯交易而不受資本管制。（像摩根大通和巴克萊這樣的公司在這裏設立了辦事處。）

這些更有利的條件促使一些主要參與者重新涉足市場。瑞銀和滙豐開始建立本地團隊，而貝萊德公司則與信實工業有限公司的金融服務部門聯手合作，共同建立本地合資企業。

國內資產管理人員也在快速擴張業務。例如，過去一年，360 ONE WAM有限公司的財富業務增加了200名員工，將員工人數增加到1,100人，同時擴大到二三線城市，首席運營官Anshuman Maheshwary表示。

印度銀行正在擴大規模

截至2023年3月的一年內，該行業淨增員工人數創下2012年以來最高紀錄

來源：印度儲備銀行

注：印度商業銀行的就業人數包括私營和公共部門的銀行以及其他外國銀行。

尋找合適的人才可能是一個挑戰。

Axis Mutual Fund首席執行官B. Gopkumar表示，在印度排名前十的資產管理公司之一的Axis Mutual Fund，過去一年將員工人數從650人增加到1000多人。現在，潛在員工的消失現象正在上升。

“一個基金經理應該在一個週一早上加入，但他沒有出現，” Gopkumar 説。“接下來我們知道的是他加入了另一個基金。”

加薪

印度的私人銀行家在轉投其他公司時，可以期待至少30%至40%的薪資增加，一位在國際私人銀行增加人員的高管表示。Karn Bir Choudhary，LGT Wealth India 的董事，表示優秀的關係經理不會為低於50%的加薪而轉投其他公司 —— 這就是需求，他們得到了。

加薪也延伸到非客户接觸的工作。一位獵頭稱，印度某家銀行的一位部門首席風險官被聘用為100萬美元，比他的前任高出25%。

當然，印度的私人銀行家薪水仍然低於新加坡和香港等主要區域中心的水平。但據參與私人銀行家招聘的人士稱，優秀的從業人員開始獲得比其他地方更多的報酬。

市場對那些能夠帶來管理資產的專業人士特別熱情。一位表示，印度的財富管理人員將員工帶來的費用的18%-20%作為激勵。這與新加坡等國際市場的平均費用的10%-15%相比。

印度薪資落後於區域中心，但正在迎頭趕上

按角色的平均年薪，單位：千美元

來源：Michael Page，Persolkelly，彭博智庫

疑慮仍存

可以肯定，對於這種繁榮的可持續性仍然存在疑慮。印度遠非唯一一個希望從中國經濟放緩中受益的司法管轄區，儘管人們希望GIFT城市的監管制度將引領更加投資者友好的規則時代，但目前潛在的交易公司和資金管理人仍需要應對繁瑣的税收制度。

當局正試圖降低金融生態系統中的風險，同時也在推出可能抑制增長的新規定。市場監管機構已經警告稱，與零售客户過度放貸有關的首次公開募股可能存在潛在的價格操縱。它還要求資金管理人停止接受投資於海外交易所交易基金的新資金。此外，央行將實施一些新的貨幣衍生品規定，將限制投機者蓬勃發展的市場。

其他人擔心，在更基本的層面上，猛烈的薪酬通脹可能會讓這個行業陷入困境。

孟買上市公司Nuvama Wealth Management Ltd.首席執行官Ashish Kehair表示：“如果經濟週期轉折或出現疲軟，那麼將會有巨大的痛苦。”

古吉拉特國際金融科技城（GIFT城市）攝影師：Dhiraj Singh/Bloomberg還有另一個不太被談論的風險：不斷上漲的薪酬水平可能會削弱該國在初級層面僱傭的競爭吸引力。

“日本的主要券商曾經説，他們可以僱傭10名在印度做數據處理的助理，而只需僱用一名在美國的助理的成本，”彭博智庫分析師Hideyasu Ban説道。“現在，他們不得不考慮日本而不是印度。”

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