德意志銀行收購結束了Numis倫敦交易員的精品自由 - 彭博社
Leonard Kehnscherper, Swetha Gopinath, David Hellier
德意志銀行的倫敦新辦公室位於21 Moorfields。攝影師:Carlos Jasso/Bloomberg
Christian Sewing攝影師:Hollie Adams/Bloomberg當德意志銀行股份公司去年四月宣佈收購英國投資銀行Numis時,倫敦金融城的一些人紛紛猜測它們的文化是否會融合。一年過去了,變化正變得明顯。
這筆交易最大的後果之一是對Numis銀行家與公司股票分析師互動方式的更嚴格限制。
據多位熟悉此事的人士透露,收購之前,Numis倫敦辦公室的交易員只需爬幾級樓梯就能與研究同事交談,但現在情況有所改變,這些人士不願透露姓名以保護隱私。
根據週一的一份內部備忘錄,作為整合的一部分,德意志銀行正在將Numis分析師調入其新的倫敦辦公室。德意志銀行還將在該市合併其股票銷售團隊,15名員工將於下個月搬到Numis辦公室,這意味着分析師和銷售人員現在將坐在不同的工作場所,相隔幾條街。
備忘錄稱,新公司對英國股票的綜合覆蓋範圍將從270家公司增加到約340家。
大多數主要投資銀行必須嚴格區分其研究和諮詢部門,但這一規定在倫敦的各種獨立、中市場專注的參與者身上並不完全適用。
儘管Numis的銀行家們意識到變革即將到來,但有人表示他們在爭奪上市公司委託的關鍵優勢已經喪失。這是因為英國股市正在縮水。德意志Numis的代表證實了備忘錄的內容。
這一事件突顯了全球銀行在收購精品公司時面臨的挑戰,這些公司的文化往往更加自由奔放。未能妥善管理可能帶來風險,包括人才流失,最終導致客户流失。
十多年來,Numis一直是80多家公司中最知名的獨立公司之一,負責引導這些公司與英國資本市場投資者的互動 —— 這個職位被稱為公司經紀人。德意志銀行以4.1億英鎊(5.12億美元)的價格收購了Numis,這是德國銀行首席執行官克里斯蒂安·塞文的首筆重大交易。
此舉效仿了摩根大通公司,該公司於2010年收購了著名的城市公司Cazenove & Co.,並繼續主導經紀業務。
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一直有人猜測德意志銀行是否以及何時會裁減投行崗位,因為首次公開募股市場仍處於休眠狀態,投資者正在撤離英國股票。
一些較小的Numis客户與此同時一直在關注新的公司經紀人,因為他們希望得到不屬於全球投資銀行的顧問所帶來的更多關注,彭博新聞報道稱。
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毫無疑問,Numis銀行家也感受到了其新母公司資產負債表能力的好處。去年,該經紀商擔任了Zegona Communications Plc的主要協調人,協助籌集了3億歐元(3.22億美元)的股本,用於資助其收購沃達豐集團(Vodafone Group Plc)的西班牙業務。
根據數據提供商ARL的數據,德意志Numis在二月份擁有第二大經紀客户基礎,但在公司市值方面仍落後於摩根士丹利(Morgan Stanley)和摩根大通卡森諾夫(JPMorgan Cazenove)等華爾街競爭對手。
德意志銀行上週報告稱,交易和股債銷售收入在第一季度增長了54%,這有助於彌補貸款收入放緩的情況。
隨着工作周在法蘭克福結束,德意志銀行AG的Christian Sewing表現出色。樂觀的第一季度收益使該銀行的股價達到了自2017年以來的最高水平,增強了市場對該公司終於擺脱其充滿醜聞的過去的看法。
這種良好的氛圍沒有持續多久。投資者在週四被告知可以期待更高的回報後的一天,德意志銀行宣佈將撥備多達13億歐元(14億美元)的法律準備金。這是由於一次意外的法庭聽證會的結果,可能會有利於14年前被其收購的競爭對手Postbank AG的前股東。