波音（BA）在報告現金流失後尋求發行債券 - 彭博社

波音737 Max飛機停放在美國華盛頓雷登的公司設施外。

攝影師：大衞·賴德/彭博社波音公司正計劃分六個部分發行約80億美元的債務，這是該飛機制造商自報告季度虧損和39億美元現金流失以來的首次債券發行，而穆迪評級降低了該公司的信用評級至距垃圾級別僅一步的水平。

據一位知情人士透露，該公司計劃發行債務，期限從三年到40年不等，其中40年期部分的收益率可能比國債高出約2.65個百分點。該知情人士表示，這些信息不得公開，因此不願透露身份。

另一位知情人士表示，這筆交易可能達到80億美元，但最終規模將在週一晚些時候確定。

討論中的新發行債券的可能定價範圍表明，其中一些債券的收益率可能更接近垃圾債券而不是投資級證券，但在定價最終確定之前，這些證券的風險溢價可能會收窄。根據彭博指數，BB評級債券的平均風險溢價約為1.83個百分點。BB指數的債券平均期限約為5.1年，而該公司計劃在週一出售的六個債券部分中有四個期限更長。

比爾·佐克斯（Bill Zox）是布蘭迪温全球投資管理公司的投資組合經理，他表示預計這筆交易將受到投資者的熱烈歡迎，“這可能更多地反映了對新發行需求的強勁支持，而不是波音信用前景。”

穆迪（Moody’s）也將該公司的展望評級定為負面，所有三家評級機構現在都將波音評級定為高收益的一步之上。

波音首席財務官布萊恩·韋斯特（Brian West）在上週的電話會議中表示，他打算維護公司的投資級評級，並且公司仍然可以利用100億美元的未動用信貸額度。他補充説，波音正在監控其現金獲取途徑，並相信如果需要補充流動性，仍然具有“重要的市場準入能力”。

據一位知情人士稱，花旗集團、美國銀行、摩根大通和富國銀行正在管理這筆債券交易。花旗、美國銀行和富國銀行拒絕置評，而摩根大通未回應置評請求。

波音的一位發言人拒絕置評，並將彭博社轉至最近財報電話會議中首席財務官的評論。韋斯特表示，波音致力於以“審慎的方式”管理其資產負債表，目標是優先考慮其投資級評級。

彭博智庫分析師馬修·格德特納（Matthew Geudtner）在週一的一份註釋中寫道，波音有捍衞其投資級地位的工具，評級機構的負面展望至少給予公司12個月的時間來展示正常化運營和朝着FAA生產限制邁進的進展。

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