高盛表示基金可能會賣出日本股票買入香港股票 - 彭博社

動量交易者被建模為在未來一週購買股票，無論市場走向如何，根據高盛集團的交易部門。

商品交易顧問——使用系統化策略交易期貨合約的基金——在四月份的回撤後，暴露在大約1060億美元的多頭頭寸中，該銀行的股票衍生品和流動性專家庫倫·摩根在一份備忘錄中寫道。這將支撐全球股市在一個艱難的月份之後反彈。

“我們現在將CTA視為未來一週內全球股票和標普500指數的買家，”他説。

動量交易者計劃在未來一週內成為買家

高盛模型顯示CTA將購買股票期貨，無論市場走向如何

來源：高盛集團

摩根預計，如果股市在未來一週內上漲，CTA將購買約290億美元的全球股票期貨，其中包括85億美元的標普500指數合約。他説，即使股市再次下跌，CTA仍將購買高達15億美元。

全球股市在四月份表現不穩定，擔心美聯儲將在通脹持續上升的情況下將利率維持較高水平。提高的債券收益率也抹去了美國企業盈利季報的樂觀情緒，本週的焦點是美聯儲的政策會議，以獲取有關利率前景的線索。

MSCI全球全國指數本月下跌約2%，在上週恢復了一半的跌幅後。

然而，花旗集團的策略師表示，這次反彈是脆弱的，因為它是由投資者在做空押注獲利驅動的，而不是看漲資金的迴歸。“這種反彈不能僅僅依靠去風險化的資金流動，必須得到新的看漲資金的支持，才能使行情持續。” 花旗策略師克里斯·蒙塔古在一份備忘錄中寫道。

高盛集團表示，全球資金管理人可能開始解除他們極其受歡迎的做多日本、做空香港股票交易，因為兩個市場之間的估值差距正在擴大。

一些宏觀對沖基金已經開始拋售日本股票，並平倉他們在香港的現有空頭頭寸，高盛的股票銷售人員在週五發佈的一份交易備忘錄中寫道，這份備忘錄被彭博社看到。他們表示，一些長期基金也可能在日本和美國的估值看起來昂貴時，轉向香港。