新加坡的政府投資公司押注拉丁美洲基礎設施公司 - 彭博社

GIC 首席執行官林超傑

攝影師：萊昂內爾·吳/彭博社新加坡的GIC 私人有限公司，是全球最大的主權財富基金之一，正在對拉丁美洲基礎設施進行超額投資，同時瞄準該地區較小的科技公司。

該基金在該行業的投資比例“超配”——該行業包括髮電和輸電、通信和交通——相對於拉丁美洲的其他領域。根據首席執行官林超傑的説法，約 12% 的全球基礎設施投資分配給該地區。重點是巴西和墨西哥，這兩個最大市場，以及在安第斯地區的一些小額投資。

林在本週聖保羅的一次採訪中表示：“基礎設施對 GIC 很重要，但我會説它對拉丁美洲也很重要，因為有了這些，很多經濟活動就可以發生，您會產生很多其他好的事情。我們希望該地區能為我們提供更多這樣的機會。”

最近，這個主權財富基金還設立了資本池，以投資與氣候轉型相關的基礎設施機會。

林表示，GIC 從“這些年輕的、以技術驅動的公司”開始進行小額投資，並可能隨着它們需要更多資本來成長而逐步增加投資。他補充説，巴西在綠色技術方面有特別的機會。

10 年

自十年前在南美最大城市開設辦事處以來——聖保羅是 GIC 在拉丁美洲的唯一地點，僱傭約 25 人——該基金在各個行業都很活躍。在巴西，它與伊貝爾德羅拉公司合作，並在巴西電力公司中建立了持股，以投資發電，收購了醫療服務提供商Rede D’Or Sao Luiz SA和金融科技巨頭Nu Holdings Ltd.的股份。在墨西哥，GIC 投資了西部公路網絡公司，這是該國最大的收費公路運營商之一。

儘管專門用於該地區的美元金額有所增加——林表示這一增長與基金的整體數字相符——但拉丁美洲在基金中仍然佔比較小，約佔 4%的資產 截至去年。根據諮詢公司Global SWF的估計，GIC並未披露其投資組合的規模，全球管理的資產約為 7690億美元。它在45個國家進行投資，其中大部分持股——根據林的説法——約40%在美國。

“我們在基礎設施、私募股權、健康、教育和金融服務等多個領域發現了許多良好的機會，”該基金在拉丁美洲的直接投資負責人沃爾夫岡·施韋德爾表示。他補充説，該基金在印度和墨西哥發現了“有趣”的機會。

在印度，儘管GIC面臨尋找資產以部署資本的競爭——隨着中國經濟放緩，該國成為投資者的寵兒——但由於“過去10年非常有利於商業的改革”，該基金仍然持樂觀態度，林補充道。與此同時，在墨西哥，林並未因 墨西哥比索的強勢 而感到氣餒。

“我們並不是在進行週期性定位的遊戲。這不是GIC的風格，”林説，並補充説，貨幣上漲有“充分的理由”。

動盪的市場

儘管規模和廣度，GIC在全球市場因利率上升和地緣政治不穩定而受到衝擊——其高級領導層早在2018年就首次對此發出警告。去年7月，GIC報告了 自2016年以來最差的五年回報。

該基金繼續從新加坡金融管理局獲得資金注入，使其在其他投資者可能因動盪的市場條件而退縮時擁有了實力。它還在更換領導層，替換了首席運營官，並於任命Bryan Yeo為副集團首席投資官，時間是在二月份。

長期利率環境“對像GIC這樣的長期投資者來説不應構成太大挑戰”，Lim表示，並補充説，投資應該增加對於那些良好管理宏觀經濟政策的國家。他表示，強勢美元也可能為新興市場國家帶來機會，因為它們的出口變得更具競爭力。

“以巴西為例：我們認為該國在其宏觀週期方面狀況良好，中央銀行在控制通脹方面做得很好，”他補充道。

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至於日益上升的地緣政治風險，Lim表示，“我們的假設是，這種地緣政治緊張局勢將在未來許多年內持續下去。那不是很快就會消失的事情。”

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