外國人暫停日本債券期貨拋售,但前景看跌 - 彭博社
Yumi Teso, Masaki Kondo
外國投資者成為日本政府債券期貨的淨買家,結束了他們創紀錄的最長賣出潮,但這不太可能標誌着情緒的轉變。
全球基金在截至5月3日的一週內購買了淨3980億日元(26億美元)的10年期債務期貨,此前連續12周拋售,這是自2014年以來日本交易所集團數據中最長的賣出週期。
在最新時期,由於日本銀行在4月26日維持利率不變並保持常規操作的債券購買金額,這鼓勵了對合約的購買,認為日本銀行不會急於加息。日元在隨後的交易日也跌破了每美元160日元,為1990年以來的最低水平。
週一在中央銀行 減少 計劃購買後,債券的下跌提醒人們,日本債務面臨包括貨幣政策收緊、外匯波動和加速通脹等風險。外國投資者的交易受到密切關注,因為他們是主要參與者,去年佔日本政府債券期貨總交易的73%,交易所數據顯示,他們的期貨交易也影響現金債券市場。
最新的外國期貨交易數據恰好是在日本銀行的決定之後,這可能影響了數據,東京巴克萊證券有限公司研究主任門田信一郎表示。“債券市場的賣壓可能會持續,”投資者預計會有更多的加息和減少債務購買,他説。
日本銀行採取行動支持日元的緊迫性已增加到2022年11月首相與日本銀行行長會議後所見的水平,東京三井住友信託銀行的高級利率策略師奧倉新在報告中寫道。預計日本銀行將在6月的下次會議上採取行動,包括改變其債券購買政策。
日本銀行行長上田和夫上個月在淡化弱勢貨幣對通脹影響後,引發了日元的暴跌,但他對日元的言論語氣似乎在本月早些時候與首相岸田文雄的 會議後發生了變化。上田 表示,日元的突然和單方面貶值對國家經濟是負面的。
日本債券期貨被外國賣盤主導
滾動12周的淨購買/銷售總額
來源:彭博社,日本交易所集團
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外國人在最近一段時間購買的期貨數量與截至4月26日的前12周淨銷售的7.2萬億日元相比微不足道,突顯了該市場的看跌情緒。十年期債券期貨在11月觸及2014年1月以來的最低點,並在週一接近該水平交易。
“日本銀行正在對弱勢日元採取鷹派立場,”巴克萊的門田表示。“短期票據容易受到加息預期的影響,而五到十年的債務則面臨減少債券購買的風險。”
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