外國人暫停日本債券期貨拋售，但前景看跌 - 彭博社

外國投資者成為日本政府債券期貨的淨買家，結束了他們創紀錄的最長賣出潮，但這不太可能標誌着情緒的轉變。

全球基金在截至5月3日的一週內購買了淨3980億日元（26億美元）的10年期債務期貨，此前連續12周拋售，這是自2014年以來日本交易所集團數據中最長的賣出週期。

在最新時期，由於日本銀行在4月26日維持利率不變並保持常規操作的債券購買金額，這鼓勵了對合約的購買，認為日本銀行不會急於加息。日元在隨後的交易日也跌破了每美元160日元，為1990年以來的最低水平。

週一在中央銀行 減少 計劃購買後，債券的下跌提醒人們，日本債務面臨包括貨幣政策收緊、外匯波動和加速通脹等風險。外國投資者的交易受到密切關注，因為他們是主要參與者，去年佔日本政府債券期貨總交易的73%，交易所數據顯示，他們的期貨交易也影響現金債券市場。

最新的外國期貨交易數據恰好是在日本銀行的決定之後，這可能影響了數據，東京巴克萊證券有限公司研究主任門田信一郎表示。“債券市場的賣壓可能會持續，”投資者預計會有更多的加息和減少債務購買，他説。

日本銀行採取行動支持日元的緊迫性已增加到2022年11月首相與日本銀行行長會議後所見的水平，東京三井住友信託銀行的高級利率策略師奧倉新在報告中寫道。預計日本銀行將在6月的下次會議上採取行動，包括改變其債券購買政策。

日本銀行行長上田和夫上個月在淡化弱勢貨幣對通脹影響後，引發了日元的暴跌，但他對日元的言論語氣似乎在本月早些時候與首相岸田文雄的 會議後發生了變化。上田 表示，日元的突然和單方面貶值對國家經濟是負面的。

日本債券期貨被外國賣盤主導

滾動12周的淨購買/銷售總額

來源：彭博社，日本交易所集團

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外國人在最近一段時間購買的期貨數量與截至4月26日的前12周淨銷售的7.2萬億日元相比微不足道，突顯了該市場的看跌情緒。十年期債券期貨在11月觸及2014年1月以來的最低點，並在週一接近該水平交易。

“日本銀行正在對弱勢日元採取鷹派立場，”巴克萊的門田表示。“短期票據容易受到加息預期的影響，而五到十年的債務則面臨減少債券購買的風險。”

美國正在準備將荷蘭和日本的半導體設備製造商排除在針對中國的最新一輪限制之外，知情人士表示，同時警告這些計劃仍在變化中，可能會有所調整。

拜登政府正在制定一項廣泛的新貿易限制——稱為外國直接產品規則（FDPR）——以防止中國及其他關注國家的特定公司獲取先進的半導體技術。但是東京電子有限公司、ASML控股公司以及荷蘭和日本的其他芯片公司預計將獲得豁免，知情人士表示，他們要求不公開討論私人談判。