BNP的51億歐元安盛交易是一個龐然大物的附加交易 - 彭博社

攝影師：彭博社/彭博社法國巴黎銀行，歐盟最大的銀行，已經有效地停止為石油和天然氣生產商承銷債券，這代表了世界主要金融機構中對化石燃料採取的最激烈的打擊之一。

根據該銀行在週二的年度股東大會上提供的澄清，法國巴黎銀行不再參與該行業的傳統債券發行。該銀行尚未就此事制定官方政策，但單獨告訴彭博社，該做法目前適用於所有上游活動。

法國巴黎銀行一直在逐漸限制石油和天然氣客户的融資渠道，因為該銀行正面臨歐洲日益嚴格的ESG法規，以及去年氣候活動人士提起的訴訟。與此同時，根據彭博社編制的數據，法國巴黎銀行繼續加大在可持續金融領域的投入，目前是全球最大的綠色債券承銷商。

這一發展凸顯了歐洲與美國之間的分歧，歐洲地區的銀行最近開始擴大對化石燃料行業的敞口。在某些情況下，美國銀行正在積極介入，接管歐洲銀行放棄的合同，彭博社此前曾報道。

化石燃料融資者

自2022年初以來，花旗銀行、摩根大通和美國銀行參與了最多的化石燃料債券發行，而法國巴黎銀行排名第40。

來源：彭博社

“法國巴黎銀行正在進行的轉型”使其“與其他國際銀行有所不同，”Lucie Pinson，巴黎氣候非營利組織Reclaim Finance的主任表示。

在法國地球之友非營利組織的要求澄清後，法國巴黎銀行表示，它也在“逐漸減少”向“從事碳氫化合物勘探和生產的大型綜合能源公司”發放貸款的比例。

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法國巴黎銀行從化石燃料融資的轉變不太可能影響石油和天然氣行業獲取資金。這是因為私人信貸投資者 — 以及美國銀行 — 正填補歐洲放棄的空缺。同時，一些銀行正在探索資本解除工具，這將使它們能夠轉移持有高碳資產的監管風險。

此外，石油和天然氣公司現金充裕，去年減少了對貸款的需求6%。這是因為化石燃料公司從其基礎業務中賺取了大量資金，彭博智庫的高級分析師安德魯·約翰·史蒂文森表示。

與此同時，歐洲銀行繼續面臨更嚴格的規定，限制它們與高排放客户的關係，包括可能更高的資本要求。

彭博智庫的看法：

歐洲銀行在融資減排方面主要瞄準的六個過渡產業 — 電力、汽車、石油和天然氣、鋼鐵、煤炭和水泥 — 平均佔銀行最高質量資本（CET1）敞口的15%。這相當於2000億歐元，歐洲央行直接監管的銀行在第四季度的CET1持有量為1.38萬億歐元。削減這些行業的信貸將威脅到銀行收入的重要部分，而對一些銀行來説，這樣做的成本似乎太高，無法承諾自願減少。

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歐洲央行監管的銀行CET1持有量

堆疊條形圖

來源：監管銀行統計數據，2023年第四季度

注：歐洲央行發現，平均銀行對6個關鍵過渡行業的敞口占其CET1資本的15%（普通股權一級資本）

法國巴黎銀行此前 實施 了禁止為新的石油和天然氣田開發提供融資，並承諾逐步停止為專門從事石油勘探和生產的公司提供融資。該銀行今年早些時候表示，自2023年2月以來沒有進行傳統的石油和天然氣領域的債券發行。彭博編制的數據顯示，該銀行在2023年和今年上半年繼續參與中游和下游以及石油服務行業的債券發行。

週三，BNP在給彭博社的一封電子郵件評論中表示，它“不參與向從事油氣勘探生產的公司發行傳統債券”，並將其定義為“包括從事勘探生產的多元化和專業化公司。”

排名變動

自2022年以來，BNP巴黎銀行在化石燃料債券交易數量方面的排名已下降44位。

來源：彭博社

注：該表顯示自2022年以來化石燃料債券交易數量排名的最大變化，與2016年至2021年期間進行了比較。

那些提升其綠色信譽的銀行有望提高與已將環境、社會和治理指標納入債券承銷選擇流程的發行人合作的機會。德國發展銀行KfW，其2024年融資計劃約為1000億美元，是一些主要發行人之一，已表示在選擇銀行時會考慮ESG指標。

自去年出售其美國零售部門Bank of the West以來，BNP巴黎銀行已有數十億歐元的閒置資本。這家法國銀行表示，其部署這筆戰爭基金的指導原則主要是投資於其現有業務，並尋找潛在的併購目標。

現在，它正在獨家談判，一次性在Axa SA的投資管理部門上花費51億歐元（55億美元）。這筆交易符合BNP擴大保險和財富業務的目標，這些業務在低資本要求下產生費用收入。不過，這樣規模的收購真是一次了不起的併購！