高盛與UPS養老基金達成430億美元投資協議 - 彭博社

承擔管理大型公司養老金資金投資責任的業務預計在未來五年內將以每年超過10%的速度增長。

攝影師：Paul Frangipane/Bloomberg橋水基金創始人雷·達里奧。

攝影師：Victor J. Blue/Bloomberg高盛集團贏得了投資包裹遞送公司UPS養老金基金資產的430億美元管理權，這是同類交易中規模最大的之一。

週四宣佈的投資管理權使管理約3250億美元此類養老金資產的高盛更接近其在未來三到五年內超越競爭對手的目標。這些競爭對手包括Marsh McLennan的Mercer、BlackRock Inc.和Russell Investments。

承擔管理大型公司養老金資金投資責任的全球多萬億美元業務，即外包首席投資辦公室（OCIO），預計在未來五年內將以每年超過10%的速度增長，根據諮詢公司Cerulli Associates的數據。這意味着資金管理人正在將目光投向這個領域作為一個有利可圖的收入來源。

“企業環顧四周，看看其他人在做什麼，在一個更加複雜的監管、經濟和市場視角下，決定將注意力集中在他們的核心業務上，”高盛OCIO全球負責人蒂姆·布勞德在接受採訪時説。

對高盛來説，OCIO業務是馬克·納赫曼資產和財富部門中穩定的一部分，提供可靠的大規模收入。他曾表示，為企業養老金計劃和其他大型投資者管理這樣的投資組合可能特別有吸引力。納赫曼正在致力於激發這個部門，提供波動較小的結果。

在美國，充滿活力的市場和不斷上升的利率已經將一部分企業養老金（如UPS的企業年金計劃）從過去承諾的昂貴遺產轉變為意外的搖錢樹。

這些膨脹的資金池已經開始壓倒企業財務主管和財務官，他們並不總是有預算建立內部投資辦公室。他們更願意花時間和金錢在公司的業務上，而不是扮演小型資金經理的角色。

這導致擁有大型養老金計劃的公司尋求外部管理的增加，特別是對於那些充分資助或超額資助的計劃。在美國，這類養老金計劃代表了一項總值2.5萬億美元的資產池，可以由高盛等公司進行潛在的外部管理。

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UPS的資產，其計劃幾乎充分資助，包括其美國和加拿大的企業年金計劃，公司內部投資團隊將於第三季度加入高盛。

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雷·達里奧（Ray Dalio）的家族辦公室與阿布扎比王室成員謝赫·塔赫努恩·本·扎耶德·阿勒納哈揚（Tahnoon bin Zayed Al Nahyan）之間的投資合作計劃因橋水基金（Bridgewater Associates）在處理其億萬富翁創始人退出公司的法律條款方面遇到困難而被推遲。

其中一個問題是，據直接瞭解此事的人士透露，達里奧，他將橋水基金打造成一個規模達1600億美元的巨頭，是否會在繼續合作時使用公司的知識產權。