你在美國花費多少收入，為家庭抵押貸款做預算？- 彭博社
Ann Choi
加利福尼亞州納帕的一家房屋外面有一個“新上市”標誌。
攝影師：David Paul Morris/Bloomberg
特朗普與競選搭檔J.D. Vance。
攝影師：David Paul Morris/Bloomberg
揭開神話。
攝影師：Anna Moneymaker/Getty Images
你支付完房貸後看到工資消失了嗎？你的預算感覺脆弱嗎？或者，也許你最近買了房子，希望以後能以更低的利率重新融資。
告訴我們：你的住房成本如何融入你的預算？
儘管利率創下歷史新高，但根據初步住房抵押貸款披露法案數據，2023年有超過300萬美國人成為了房主。面對高昂的借貸成本，一些購房者尋找方法使數學成立，比如拉長預算或者採取曾被認為風險較高的產品，比如調整利率貸款。
根據Freddie Mac和Fannie Mae的核準指南，傳統智慧認為你的房貸支出不應超過收入的36%。根據一項指標，許多美國人遵守了這一規則。根據全國房地產經紀人協會的數據，截至去年，美國人大約將26%的收入用於房貸支付。
但對於首次購房者來説，抵押貸款與收入比率幾乎達到了40%。在許多大都會地區，由於過去兩年房屋擁有率的可負擔性大幅下降，這個比率要高得多。下降到了創紀錄的水平。
你的錢在不同地方的價值不同。根據大型都會區的中位收入，彭博新聞計算了一個假設的每月抵押貸款支付額，如果你花費大約40%的税前收入用於住房。我們使用了2023年的平均抵押貸款利率6.8%作為基準，計算了一個30年固定抵押貸款的月供。
抵押貸款 vs 收入
如果一個人將税前收入的40%用於抵押貸款，估計每月抵押貸款金額
來源：美國人口普查局、聯邦金融機構審查委員會、美聯儲經濟數據
注：中位收入截至2023年
彭博新聞希望聽取那些將大部分收入用於抵押貸款的人的意見。我們想了解您在購房時如何確定預算。我們還想聽聽關於意外情況的故事，比如失業，是否迫使您將更多的收入留出來來維持您的房子。
您是否將大部分收入用於抵押貸款？告訴我們這對您有何影響。
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今日要點：
- 在密爾沃基，閲讀 共和黨綱領 中所説的以及未説的內容。
- 對唐納德·特朗普遇刺未遂事件的 市場影響 並不明顯。
- 表現最佳的 特朗普交易 涉及加劇的收益曲線和金融股。
- 而：足球確實不想 回家。
密爾沃基正在醖釀什麼？
共和黨人已經在密爾沃基開始了他們的全國大會，四天的政治戲劇 傳統上標誌着總統競選正式開始並且更多美國人開始關注。當然，這與傳統的選舉週期完全不同。喬·拜登令人尷尬的糟糕辯論表現以及對唐納德·特朗普的 刺殺未遂 已經將本已奇怪的選舉年推向了超空間。
彭博觀點中國和俄羅斯正在將世界分裂露絲博士和理查德·西蒙斯幫助我們逃離道德多數派動物福利正在改善，這並不是因為激進分子禽流感和極端高温是一個危險的組合隨着政治週期與往常有所不同，自然會提出一個問題，那就是與之相關的投資週期是否會有所不同。特別是考慮到特朗普在這個階段領先得異常，現在就進行那些通常要等到選舉日後才能進行的交易是否有意義？答案是謹慎的“不”，不僅僅是因為特朗普並不一定會贏。我們需要問兩個問題。首先，第二個特朗普總統任期的前景現在能夠推動市場嗎？其次，他會做什麼來推動市場？按順序來看：
Jay對決Donald
總統選舉很重要，但對市場來説並不像貨幣政策和美聯儲那麼重要。有一波新的信心浪潮認為降息即將到來，目前這似乎比任何偉大的特朗普交易更重要（這是一個不可避免的雙關語）。事實上，到年底可能會有三次25個基點的降息，現在這一可能性已經牢固地重新放在議程上。根據彭博社可靠的世界利率概率功能所測得的聯邦基金利率期貨，現在認為三次降息的可能性比兩次更大。他們對貨幣寬鬆的信心是三個月來最有信心的：
樂觀情緒迴歸（關於降息）
現在聯邦基金期貨表明今年可能會有三次降息
來源：彭博全球利率概率
特朗普擴張性財政政策自然會傾向於在那一點上限制降息。但市場關注的是傑羅姆·鮑威爾和美聯儲在近期將會採取什麼行動，並押注於美國將進一步放寬政策，而不是在歐元區。德意志銀行AG的貨幣策略師喬治·薩拉維洛斯表示：
從我的角度來看，在未來12個月內，在特朗普概率上升的背景下，將更多的美聯儲降息價格化入比歐洲央行更多的降息是毫無意義的 — 如果你認為關税政策會實現，那將對世界其他地區與美聯儲造成巨大的不對稱負面增長/通脹衝擊。
他説，更廣泛的觀點是，市場沒有將特朗普政策價格化入，就像拜登災難性辯論後發生的情況一樣。這主要原因是現在看來降息似乎是可能的，希望在下一任總統上任之前會有三次降息。
然而，有一些措施顯示特朗普交易正在進行，儘管不是很強烈。花旗銀行的迪克·威勒與6月28日進行了比較，那是辯論後的第二天，當時特朗普的機會也剛剛得到提升。那天的各種行動大多因美聯儲的鴿派發展而失敗。唯一的例外是曲線加劇者 — 押注長期收益率上升幅度超過短期的人 — 和金融股（當曲線加劇時受益）。它們那天表現不錯，週一稍微平淡一些：
特朗普交易
這一次的影響更為温和，但仍然可辨
來源：彭博社
至於特朗普希望作為貿易政策的一部分削弱的美元，週一早上幾乎沒有變化。“聯邦儲備定價和美國數據的走軟對美元不利，” Willer説，“我們認為這是短期內美元的主要推動因素。” 特朗普2.0的前景可能會加劇曲線並暫時提振金融業 - 現在必須等待更廣泛影響的任何效果。
特朗普2.0與特朗普1.0
如果特朗普再次上台，事情將如何變化取決於他的行動。與特朗普1.0至少存在三個關鍵差異。首先，他在2016年的當選是一個大驚喜，而今年的勝利已經被許多人視為板上釘釘。這產生了影響。其次，他顯然比八年前準備得更充分，很可能依賴意識形態友好的顧問，他們有明確的計劃打算要做什麼。這可以被視為好事或可怕的事，取決於你的政治立場。上一次，他的顧問們拯救了他免受他最糟糕的本能的影響，或者説“深層國家”阻止了急劇的變革嘗試。這次不會發生，因此特朗普的政綱很重要；在2025年，它可能會真正付諸實施。第三，以總統為規則的以金融市場，處於不同的位置。在2016年，它們相當寬容。現在，它們構成對激進議程的潛在嚴重障礙。
這個平台運行到16頁，通常以特朗普在社交媒體上發佈帖子的風格寫作。例如：
我們將鑽探，寶貝，鑽探，我們將再次實現能源獨立，甚至再次占主導地位。
最近由民主黨領導的政治迫害威脅要摧毀250年的美國原則和實踐，必須停止。
但儘管措辭強硬，有趣的是看到排除了什麼。關於墮胎這個共和黨人看起來最脆弱的問題，幾乎沒有提到。在經濟關鍵問題上，比肯研究指出税收改革計劃部分“沒有提到降低企業税率”這一明顯缺失。共和黨統一政府仍然很可能會這樣做，但該平台卻集中精力將2017年減税和就業法案的永久性削減作為重點，以及取消小費收入税。與此同時，中國只被直接提到四次。這裏有一點味道：
共和黨將支持對外國商品徵收基準關税，通過特朗普互惠貿易法案，應對不公平的貿易行為。隨着對外國生產商的關税上升，美國工人、家庭和企業的税收可以下降。
共和黨將撤銷中國的最惠國地位，逐步淘汰進口的**必需品，並阻止中國購買美國房地產和工業。共和黨將通過撤銷有害法規、取消拜登的電動汽車和其他強制性規定，以及阻止進口中國車輛來振興美國汽車工業。
這是強硬措辭，同時也涉及到非常有趣的領域，暗示關税成本由外國生產商承擔，而不是國內消費者。這是一份加劇與中國貿易戰的招股説明書。但目前尚不清楚他們會走多遠，以及會實施哪些關税。保守智庫領域出現了各種版本，但關税方面至少有一點餘地。這可能是最具影響力的。儘管目前人們的注意力集中在搭檔人選的宣佈上J.D. Vance，但平台以及特朗普在接受演講時對此的表態看起來非常重要。
對於大規模財政支出的希望而言，另一個問題是時機。2016年底，美聯儲剛剛開始將利率從全球金融危機後的低點上調。國債仍處於長期牛市，並且收益率非常低。這些情況現在已經不再成立：
這次債券不會那麼友好
2016年的低利率對財政擴張非常理想。但現在不再適用
來源：彭博社
美國繼續享受發行世界儲備貨幣的好處 —— 50年前由法國的 瓦萊裏·吉斯卡爾·德斯坦形象地描述為“過度特權” —— 這使得市場難以像在英國國債危機兩年後對各種歐洲政府採取的方式那樣制約。但在收益率已經處於如此高水平的情況下，任何擴大赤字的舉措都可能引發嚴重反彈。
至於特朗普首次當選後股市的強烈反應，問題在於這一次它們的起點要高得多：
特朗普2.0對比1.0：股市現在更貴了
2016年，美國股市看起來並不是很昂貴。但現在情況不同了
來源：巴克萊銀行
如果有一個看起來有前途的特朗普交易，那就是買入金融股相對於市場其他部分。這樣的交易在2016年末表現得非常出色，但自那時以來，大流行病和2023年區域銀行危機確保銀行現在比以前便宜得多：
一個看起來有前途的特朗普交易
2016年選舉後銀行股大漲；它們有再次上漲的空間
來源：彭博社
所有通常的政治警告都適用；四個月內很多事情可能會發生變化。但如果你認為特朗普註定會再次擔任最高職務，現在買入銀行股併為收益曲線變陡做準備是有道理的。除此之外，現在還為了特朗普的勝利而投入資金還為時過早，但為做好準備卻不為時過早。
生存貼士
足球並沒有回家了，所以現在我要回家了。英格蘭在歐洲男子足球錦標賽決賽中失利，並繼續延續着我一生中從未贏得任何錦標賽的悲慘紀錄（我是在1966年世界盃奪冠後一個月出生的）。
以前的險些失利似乎都是史詩般的大失敗。這次更像是一次失望。這個國家現在已經習慣了，反正他們也不如贏家西班牙。 英格蘭在他們幾乎控制住西班牙的瞬間關鍵時刻失去了信念。我對此的煩惱比我預期的要少；體育仍然為我提供了與朋友和家人一起觀看比賽時的共同體和友誼。如果沒有那麼重要，那就不會那麼有趣。
我們也有一些歷史上的亮點。看看 這個 和 這個 和 這個。明年總會有機會，而當我回到美國時，總會有紅襪隊。 詛咒是用來扭轉的。
更多來自彭博社觀點：
- Adrian Wooldridge & John Micklethwait: 共和黨人 從保守黨那裏有一些教訓要學習
- Matthew Winkler: 對 南非民主 感到懷疑？債券市場並不這樣認為
- Tim O’Brien: 特朗普的槍擊事件 是美國暴力過去的遺產
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唐納德·特朗普在週六晚上倖免於一次暗殺未遂。這次槍擊的殘忍和即時性非常符合我們數字時代的特點。在賓夕法尼亞州巴特勒的一次集會上，總統候選人遭遇災難的視頻在槍聲響起後不久就迅速傳播到手機、社交媒體平台和電視屏幕上。
目擊者的描述很具體且令人心驚。不久之後，這場暴力事件在掌心的屏幕上或者平板顯示器上實時播放。這種經歷的混亂和痛苦與43年前試圖暗殺羅納德·里根的事件形成鮮明對比，後者依賴於老式的電視、廣播和報紙來傳播消息。在這方面，特朗普遭槍擊事件甚至比1963年約翰·肯尼迪遇刺事件更為遙遠；當然，距離1865年亞伯拉罕·林肯遇刺事件更遠。
彭博觀點中國和俄羅斯正在將世界分裂成碎片露絲博士和理查德·西蒙斯幫助我們逃離道德多數派動物福利正在改善，這要歸功於活動人士禽流感和極端高温是一種危險的組合由於社交媒體的普及和人類天性的永恆失望，美國的政治和社會裂痕如此頻繁，以至於可以説美國現在處於明顯未經考驗的領土。Axios的扎卡里·巴蘇指出，“在選舉日前115天，對唐納德·特朗普的暗殺未遂開啓了政治暴力的黑暗新篇章”。指出。
無論美國人多麼希望將特朗普時代的暗殺企圖和其他震撼性事件視為新的和意想不到的標誌，事實並非如此。美國自建國以來就是一個暴力國家，經常發生災難性事件。
這個國家在奴隸制和種族滅絕的基礎上擴張，經歷了一場令人痛心的內戰和各種領土戰爭以確保其未來，曾經是殘酷的怪人和邪教的家園，並且一直容忍種族和槍支暴力的措施，直到今天仍在考驗公民和道德底線。暗殺事件也時有發生，給歷史記錄留下了傷痕。連接內戰時代和特朗普時代的暴力弧線比它們之間的溝通和技術差距更為直接。
當然，這並不是定義美國這個複雜、充滿希望和活力的國家的唯一因素。緊密團結的社區和家庭、豐富的多樣性以及廣闊的自由和機會也很突出。但是暴力不是美國實驗中的一個缺陷。它是一個特徵。而且它一直伴隨我們很長時間。上週六陷害了前總統和一名旁觀者的悲劇是野蠻歷史的結果，而不是最近孵化出的新奇事物。
那麼我們想要怎麼做呢？
避免煽動性言論和身體威脅，結束槍支災難，選舉那些擁抱共同點而不是分裂的公僕，加強民主和公共安全都是起點。請原諒我這種老派的想法，但我希望大多數人不想繼續陷入暴力循環。我也希望他們最終拒絕將這些行為奉為偶像的選舉動態。
一個傑出的人可以通過選擇遠離暴力和分裂的道路來樹立榜樣，特朗普本人就是其中之一。然而，他面臨的挑戰是，過去九年中，他大部分時間都在使用暴力言論作為凝聚他的聯盟的粘合劑之一。
是的，是的，在特朗普遭槍擊事件之後，有很多善意但空洞的觀察，聲稱“雙方”都危險地玩弄煽動性的政治言論。民主黨和共和黨都在這樣做，論點是，如果他們都停止，這個國家可能會達到應許之地。這是一個方便的構想。但這並不是真的。
沒有一個民主黨領袖具有特朗普那樣的聲望和影響力，他們中沒有一個人接近於玩弄他所做的那種火。一個都沒有。
特朗普煽動了淹沒美國國會大廈的暴力事件，2021年1月6日。他在2015年在特朗普大廈的扶梯上宣佈他的第一次成功總統競選後，幾乎立即開始呼籲暴力和動盪。這些已經成為他的集會、他的演講、他的社交媒體輸出和他的總統任期的特徵。
三月份，他在他的社交媒體平台上發佈了一個短視頻，內容是喬·拜登被綁架並關押在一輛皮卡車的後備廂裏。他經常攻擊法官、檢察官以及一些家庭成員，以抗議圍繞他展開的一系列訴訟。
有時候，他採取了更高的立場。“仇恨在我們國家沒有立足之地，我們將解決這個問題，”他在2019年在El Paso和Dayton槍擊事件發生後説道。“向所有人致以慰問。我們必須制止這種情況。這種情況已經發生了多年。多年來在我們的國家發生，我們必須制止這種情況。” 但他並沒有“制止這種情況”。大規模槍擊事件繼續成為美國生活中的常見部分。
兩年前，當一個極右翼陰謀論者在他們舊金山家中用錘子襲擊民主黨眾議員南希·佩洛西的丈夫保羅·佩洛西時，特朗普可能也曾挺身而出。在去年的一次演講中，他拿這個事件開玩笑，輕描淡寫地談論了佩洛西家的安全措施，並嘲笑了保羅·佩洛西從襲擊中恢復過來的情況。特朗普的長子唐納德·特朗普，曾發佈過自己的照片，照片中他手持一支印有希拉里·克林頓形象的半自動步槍，也對佩洛西襲擊事件輕描淡寫。
對於佩洛西來説，週六特朗普被槍擊後不久，她説：這樣説：“作為一個家庭曾經是政治暴力受害者的人，我親身知道任何形式的政治暴力在我們社會中都沒有立足之地。我感謝上帝，前總統特朗普平安無事。”
共和黨人非常關注拜登在特朗普遭槍擊前幾天告訴競選捐助者的事實：這是“將特朗普置於靶心的時候了”。他們説，拜登邀請別人槍擊特朗普。其中一些人，包括副總統候選人JD範斯，還説，拜登將特朗普描述為一個等待上台的獨裁者，也導致了週六的暴力事件。
“今天不僅僅是一些孤立的事件。拜登競選的核心前提是，唐納德·特朗普是一個必須以任何代價制止的獨裁法西斯主義者，”範斯在社交媒體上指出。“這種言論直接導致了對特朗普總統的暗殺企圖。”
以這種方式框定問題對範斯和共和黨中的其他MAGA支持者在政治上是有用的。特朗普曾表示，他不介意成為獨裁者一天，不能稱他為獨裁者，因為那可能導致他被暗殺。與此同時，拜登長期的政治生涯從未涉及使用暴力言論，à la特朗普，他迅速為他的政治對手提供支持和同情。
“我很感激聽到他平安無事，狀況良好，”拜登在槍擊事件發生後不久説道。“我為他和他的家人祈禱。”
拜登還有其他想法要分享。“在美國沒有容忍這種暴力的地方。這是病態的。這是病態的，”他説道。“這是我們必須團結這個國家的原因之一。我們不能容許這種事情發生。我們不能成為這樣。我們不能縱容這種行為。”
對於任何理智的關心公共和解的人來説，這大概是他們想要的。這是一個和解的願景，特朗普可能希望效仿。也許他在本週在密爾沃基接受共和黨總統提名的演講中會包含更多這樣的思考。但他尚未對拜登的美好祝願做出回應。不過，他已經發布了他的面孔置於拉什莫爾山和耶穌基督將雙手放在他肩膀上的照片。
無論他最終如何表現，特朗普已經至少提供了一個偉大的服務。他的言辭和抱負剝去了一些美國人對自己歷史、彼此以及仍然困擾着這個國家的暴力遺產的神話。如果他還沒有準備彌合他幫助打開的鴻溝，也許還有其他共和黨人和民主黨人可以。
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