這110億美元基金顛覆ESG教條並擊敗同行 - 彭博社
Frances Schwartzkopff
該基金的成功是被 passivestrategies 正在改變環境、社會和治理投資規範的最新跡象。
來源:彭博社
在馬薩諸塞州新貝德福德海事碼頭堆放的 Vineyard Wind 風力渦輪機葉片。
攝影師:David L. Ryan/The Boston Globe/Getty Images曾經是積極管理的專屬領域的投資策略已經孵化出一個價值 110 億美元的被動巨頭,目前表現優於其 90% 以上的同行。
Handelsbanken 全球指數標準基金(股票代碼:HAICA1S SS)已成為世界上最大的所謂第 9 條款產品,這意味着它針對歐盟最嚴格的 ESG 披露類別。該基金跟蹤 Solactive ISS ESG Screened Paris Aligned Global Markets 指數,今年上漲約 16%。它還在 積極管理的競爭對手 中表現出色,吸引新客户資金。
該基金的成功是被 passivestrategies 正在改變環境、社會和治理投資規範的最新跡象。從一開始,ESG 旨在支持資產的積極選擇和去選擇,這種策略幫助推動了像 Parnassus Investments 這樣的公司成為行業領導者。晨星公司的數據顯示,Parnassus 現在是連續幾個季度遭受資金外流的積極管理者之一。
彭博綠色阿爾特曼的37億美元核聚變初創公司讓科學家感到困惑噴氣機短缺、供應鏈壓力將主導航空峯會霍庫爾重申支持拜登只要他繼續參選SunPower暫停太陽能安裝和發貨後股價暴跌儘管在ESG投資中仍然占主導地位,但主動策略正迅速讓位於更便宜的、跟蹤指數的產品。在第9條款基金市場上,幾乎有15%的客户資產現在是被動管理的;這一比例從2022年底的5%上升,因為主動管理者“虧損嚴重”,根據晨星公司的説法。
作為第9條款註冊的基金,彭博情報估計其價值約為3800億美元,需要承諾將ESG作為明確的“目標”。例如,漢德斯銀行基金的目標是90%的可持續投資。
閲讀更多: ESG在13000億美元的可信度考驗中落後:BI SFDR晴雨表
來源:彭博情報斯德哥爾摩總部的基金經理斯凡斯卡漢德斯銀行AB的斯特凡·哈格曼表示,“在過去12個月中,我們贏得了一些大型新的管理權。”
“我們有一些為他們的投資者管理資金的大型機構,我們得到的反饋是,他們欣賞這些基金的目標和透明度,”他説。
彭博情報的ESG研究主管阿德琳·迪亞布表示,被動基金之所以獲得進展,很大程度上是因為它們具有成本效益。她説,像漢德斯銀行提供的那種被動管理的第9條款基金具有必要的綠色認證和“具有競爭力的費用”。
另外,作為歐洲ESG投資框架的一種趨勢,“可能會加速”,Diab表示。她説,這一過程很可能會“有效地加強基金的聲明和可比性。”
迄今為止,歐盟是ESG投資規模最大的市場,於2021年初實施SFDR時推出了符合巴黎協定和氣候過渡基準。當時的目標是監管大量聲稱與氣候有關的指數。
截至12月,符合歐盟要求的巴黎協定和氣候過渡指數約有1550億美元的客户資產在跟蹤,最新的Morningstar 數據 顯示。早在2021年,歐洲證券和市場管理局將該 數字 僅為12億美元。
| 瞭解更多關於ESG基金管理的信息: |
|---|
| 在ESG動盪中,主動管理基金“流失”客户資金2024年歐洲基金在ESG投資方面超越主要基準自稱為“ESG”的基金在歐洲面臨新的限制資產管理人要求在配置方面擁有更多自由度:ESG監管具有ESG授權的美國基金管理人經歷有史以來最糟糕的資金外流 |
為了符合歐盟對巴黎協定產品的規定,Solactive等指數提供商必須創建一個碳強度是母指數的一半的基準。對於氣候過渡基準,足跡必須降低30%。指數提供商還需要確保他們的產品代表經濟的所有部門,並且在投資組合層面顯示每年温室氣體排放減少7%。
他們的吸引力不僅限於歐洲,還跨越資產類別。去年,S&P Global Inc.的指數部門推出了一款符合規定的中國股票產品,Jaspreet Duhra表示,“穩定的興趣”。
“我們與幾家ETF提供商合作,我們看到新地區的興趣,我們已經吸引了他們,我們看到結構化產品客户的很大興趣,因此我們為這些客户推出了專注指數,”Duhra説。這項規定“給了每個人一個保證。”
毫無疑問,Handelsbanken第9條基金可能被誤認為是科技產品。其前幾大持股是微軟公司、蘋果公司、Nvidia公司、Alphabet公司和Meta平台公司;根據彭博編制的數據,其約11%的配置分佈在半導體公司,大約8%分佈在軟件公司,另外8%分佈在互聯網公司。數據顯示,其餘部分分佈在製藥、銀行和計算機公司。
“客户欣賞的是一切都內置在基準方法論中,這使得知道可以期待什麼變得非常透明,”Hagman説道。Handelsbanken“本可以選擇一些ESG領先的基準”,但這意味着會錯過“一些成分”,他説。僅排除策略“會把問題推給別人”,“如果相信科學家們説的話,我們很急迫。”
在歐盟推出其氣候基準之前,幾乎任何東西都可以被標記為符合巴黎協定,根據當時的指數提供商和用户。在巴黎協定和氣候過渡產品取得成功之後,歐盟現在正在研究進一步推出。下一個基準很可能會反映公司將資本支出用於綠色活動的程度。
一塊破碎的風力渦輪機葉片殘片漂上富裕的南塔基特島,加劇了一個本已在公眾接受方面陷入困境的行業的政治風險,並給涉及的公司帶來了壓力。
維尼亞德海上風電場的受損葉片更多地從渦輪機上脱落,並在週四早上墜入水中,此前在週三晚上南塔基特居民與公司代表之間進行了緊張的會議。即使工人們試圖從海中拖出葉片碎片,該設施的所有者也警告説更多的碎片可能會落在當地海灘上。