沙特阿拉伯通知華爾街在利雅得設立分店 - 彭博社

利雅得金融城內一條高速公路旁的摩天辦公樓。攝影師：Jeremy Suyker/Bloomberg沙特阿拉伯的財富基金開始在發送給希望與這家價值9250億美元的投資者做生意的銀行家們的文件中添加一些新的細則。它想知道他們的公司是否在該國獲得了區域總部許可證。

此舉顯示政府正在加倍努力促使國際金融公司增加在當地的存在。那些沒有展現出足夠承諾的公司可能很快會發現更難贏得大單。

雖然銀行最初希望規避這些規定，但壓力越來越難以抵抗 — 尤其是在高盛集團成為第一家獲得這種許可證的華爾街巨頭之後。

“一旦某個行業足夠採用了區域總部許可證，那麼它就會增加對該行業其他參與者的壓力，讓他們跟進，” Linklaters 律師事務所沙特阿拉伯國家管理合夥人 Waleed Rasromani 表示。“目前，金融行業的許多公司都在仔細研究區域總部規則。”

據知情人士透露，現在要求這種許可證已經成為公共投資基金的採購流程的一部分，儘管他們拒絕透露身份討論機密信息。他們表示，PIF目前並不要求公司獲得許可證，但詢問他們的監管地位被視為增加獲得許可證的壓力。

這引發了銀行家們的焦慮，他們希望與該基金合作，儘管迄今為止的要求似乎並沒有影響他們贏得委託的機會。

涉及的是包括JPMorgan Chase & Co.和Citigroup Inc.在內的公司能否進行交易，這些公司正處於一個數萬億美元投資計劃中的最大海灣經濟體。就在本週，這個王國邀請了一大批銀行幫助其完成今年最大的股份出售，計劃通過出售其巨大石油公司Saudi Aramco的部分股份籌集多達120億美元。

沙特區域總部法案於2021年宣佈，旨在刺激外國直接投資。攝影師：Jeremy Suyker/Bloomberg### 清晰度

對銀行而言，問題的複雜性在於規則缺乏細節。一個例子是：高盛將如何改變其在中東的業務，以便獲得其RHQ許可證的結果尚不清楚。

包括中央銀行、資本市場局和負責政策的投資部在內的沙特主要利益相關者似乎在如何實施規則方面存在分歧。幾位熟悉此事的人士表示，他們目前正在討論中，試圖澄清情況。

一些跨國公司採取了“觀望”態度，評估規則的應用情況，據Linklater’s Rasromani稱。

中央銀行、CMA和MISA的代表未回應置評請求。PIF拒絕置評。

不僅僅是銀行業受到壓力，必須將總部設在沙特阿拉伯以保持與政府和國有企業的利潤豐厚的合同。

諮詢公司麥肯錫、波士頓諮詢集團和Teneo在過去幾個月獲得了許可。他們是在二月份在美國參議院國土安全和政府事務委員會作證的公司之一，回答有關他們與PIF的諮詢工作的問題。

數百個許可證

沙特地區總部法案於2021年宣佈，旨在刺激外國直接投資，並迫使國際公司將與政府合作賺取的部分資金重新投資到該國。

這些規則促使波音公司、亞馬遜公司和普華永道等公司加大在沙特阿拉伯的存在。總共，已授予超過400家公司許可，包括律師事務所Latham & Watkins和重組專家Alvarez & Marsal。

外國銀行直到最近一直保持觀望。作為問題變得多麼棘手的跡象，一些銀行已開始避免在中東任何辦公室使用總部這個術語。

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沙特堅持總部問題也可能加劇與鄰近金融中心阿布扎比和迪拜的競爭，大多數國際銀行多年來一直將這兩個地方作為管理海灣業務的便利基地。許多公司不願意將利雅得作為主要中心，因為員工更喜歡阿聯酋的生活方式、醫療保健、住房和學校。

“海灣地區的發展軌跡交叉，相關地區政府的優先事項有時會讓國際公司左右為難，”華盛頓阿拉伯海灣國家研究所的高級常駐學者羅伯特·莫吉爾尼基説。

“沙特人認為他們不需要排隊吸引這個行業的大玩家，而是應該有能力在需求劇增的情況下選擇最合適的合作伙伴，”他説。“最終這將是一個互惠互利的過程。”

挑戰

一些銀行已經尋求滿足沙特阿拉伯的要求，任命高級沙特交易商，將主要高管設在利雅得，並承諾將更多銀行家調往首都。

一些銀行家表示，這些努力對於王國來説幾乎沒有起到緩和作用，他們與沙特官員進行了非正式對話，這些官員既温和地督促他們在利雅得擴大業務，又直接警告説，如果他們繼續從其他樞紐飛來，他們將不會受到歡迎。

但即使他們獲得沙特許可證，銀行也將面臨其他挑戰。例如，在沙特的規定下，他們需要在該國至少有15名員工，其中包括三名高級主管。

此外，至少還有另外兩個國家必須向沙特總部彙報。大型機構可以通過將後勤人員調往該國來遵守這些規定但對於較小的投資銀行來説，這樣的舉措將更加困難。

總部位於迪拜的基金配置公司Greenstone Equity Partners的首席執行官Alex Gemici建議投資銀行早日效仿高盛的步伐。

“如果你是一家投資銀行，你將被迫這樣做，那為什麼不更快地、更有計劃地、更積極地去做呢？”

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