高利率會持續多久？債券市場表示可能會永遠 - 彭博社

美國財政部大樓位於華盛頓特區。

攝影師：Nathan Howard/Bloomberg知情人士表示，外國投資者紛紛湧入沙特阿美的120億美元股票發行，這標誌着這家石油巨頭2019年上市的情況發生了逆轉，當時主要是本地投資者。

據知情人士透露，這筆交易吸引了大量外國投資者的興趣，但由於信息屬於私密信息，這些人拒絕透露身份。目前尚不清楚有多少需求來自海外，但這些投資者提交的競標足以覆蓋發行量，知情人士稱。

除了西方機構外，亞洲投資者對這一交易也表現出強烈興趣，一位知情人士表示，這表明沙特與中國和印度等較大亞洲經濟體的聯繫日益緊密。在本地，也存在着強烈的興趣。

需求表明，對於一些投資者來説，這家全球最大的石油公司已經成為一家更具吸引力的股票，儘管人們對氣候變化和能源轉型的擔憂日益加劇。阿美公司豐厚的股息，加上在可再生能源、石化、天然氣方面的大規模投資計劃，以及以折扣價購買股票的機會，吸引了投資者。

機構投資者可以在週四之前提交訂單，這筆交易在週日開放後僅用了幾個小時就完成了[。外國參與程度將受到密切關注——沙特阿美公司的高管們本週在英國和美國舉行了一系列活動，以提高需求。](https://hk.outputnews.com/2024/bloomberg/news_2024_06_02_753878)

阿明·納瑟攝影師：F. 卡特·史密斯/彭博社其中一場路演是在週二在倫敦希爾頓帕克萊恩酒店舉行的。阿美石油首席執行官阿明·納瑟發表了講話，大約有100人蔘加，包括來自滙豐控股有限公司、花旗集團和摩利士公司等高級銀行家。

一位參加活動的國際投資者拒絕透露身份，表示他們的公司正在考慮分配，並且提到了這家石油巨頭的股息率是其中一個原因。

阿美石油的股息是全球最高之一。願意忽略高估值和缺乏股票回購的投資者將獲得每年1240億美元的股息支付，彭博智庫估計這將使公司的股息率達到6.6%。

阿美石油在同行中擁有最高的股息率之一

來源：彭博智庫

在阿美石油上市期間，海外投資者在很大程度上對估值預期感到猶豫，並使政府依賴於本地買家。王國計劃為那筆294億美元的交易舉辦一系列國際活動，包括在倫敦的一次，但後來取消了。

該公司還決定不在美國、加拿大或日本市場銷售股份，而是在本國觀眾面前舉辦了一場路演。最終，IPO吸引了價值1060億美元的訂單，其中約23%的股份分配給了外國買家。

沙特政府擁有沙特阿美約82%的股份，而公共投資基金持有另外16%的股份。在發行後，王國將繼續是主要股東，這有助於利雅得籌集現金並填補預算赤字。

正如投資者對美國國債行情即將起飛感到樂觀一樣，債券市場的一個關鍵指標正在向任何考慮加入的人發出令人擔憂的信號。

首先，好消息。隨着2024年中途的到來，國債即將消除今年的損失，因為終於出現了通脹和勞動力市場真正降温的跡象。交易員現在打賭，這可能足以促使美聯儲在9月開始降息。