亞馬遜與薩克斯的交易比與特穆、Shein競爭更有意義 - 彭博報道

時候進行一次改頭換面。

攝影師：Orbon Alija/E+即將降落。

攝影師：Erwin Scheriau/AFP/Getty Images

在過去的兩週裏，亞馬遜公司一直在努力拓展銷售珠寶和便宜貨物的業務。只有一個舉措是明智的。它有更好的機會與蒂芙尼公司競爭，而不是 Temu。

亞馬遜將通過幫助薩克斯第五大道的所有者哈德森灣公司收購競爭對手尼曼馬庫斯集團的交易來促成一筆交易，交易金額為 26.5 億美元。這家科技巨頭將成為新公司 Saks Global 的少數股東，從而獲得進入奢侈品行業的機會。

就在幾天前，有消息稱亞馬遜計劃通過一個新的商店前端來挑戰 PDD Holdings Inc. 的 Temu 和中國快時尚競爭對手 SheIn Group Ltd.，銷售超便宜的商品。

Bloomberg觀點禁止 Airbnb 不會解決住房危機放心，用 ChatGPT 寫你的求職信冒險家馬克龍贏得成為操縱者的機會歐洲承受不起極右翼的財政愚蠢征服任何一個市場都不會容易。但即使像亞馬遜這樣的巨頭也將很難擊敗 Temu 和 Shein 的競爭對手，而在這個過程中，它可能會貶值已經成為其核心主張的便利性。

雖然亞馬遜不太可能超越蒂芙尼和迪奧的所有者路易·威登集團（LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE），但鑑於在線奢侈時尚領域最近的動盪，可能有機會與其他高端品牌取得進展。

讓我們從打折嘗試開始。這顯然是對現狀的逆轉。在過去的30年裏，亞馬遜一直是挑戰者。現在，廉價的中國鞋換了另一隻腳。

因此，亞馬遜正試圖效仿特暮和Shein的商業模式。這意味着直接從中國運送商品，而不是將它們存放在美國的倉庫裏，靠近其購物者居住的地方，以及可以提供其標誌性的快速交付服務。從中國運送將會慢得多 — 九到十一天 — 但將允許降低價格。這是因為亞馬遜將能夠利用中國零售商所使用的同樣的最低限值規則，該規則允許許多國家的公民在不支付進口關税的情況下收到價值不超過一定金額的國際包裹。在美國，這個門檻是每個包裹800美元。

這將保持亞馬遜的一站式商店地位，並將成本敏感的購物者留在其生態系統內。但這也帶來了重大問題和挑戰。

其中一個問題是，它是否會使用已經通過其市場銷售的中國公司來履行這些訂單 — 或者轉向新的公司。招募新的中國工廠是有風險的。特別是Shein已經看到其供應基地受到審查。通過擴大其供應商網絡，亞馬遜可能會面臨類似的問題。

另一個缺點：它貶低了亞馬遜的Prime服務。在過去的20年裏，該公司一直試圖説服購物者支付一年139美元的費用，以獲得其超快速的運輸服務。推出一個更慢的選項實際上是在説方便並不那麼有價值。

與此同時，在亞馬遜的某個部分銷售15美元的連衣裙與在另一個部分銷售1500美元的連衣裙似乎不太協調。而薩克斯（Saks）的交易清楚地表明，該公司並沒有放棄後者市場。

儘管根據研究機構GlobalData的數據，亞馬遜（包括其市場銷售）是美國最大的服裝和鞋類零售商，但長期以來一直試圖——卻失敗了——打入高端市場。

追逐衣櫥份額

亞馬遜主導服裝零售，但很少有奢侈品牌在其平台上銷售

來源：GlobalData

注：不包括亞馬遜的市場銷售，其市場份額為2.3%

該公司於2020年在美國推出了Luxury Stores，其中包括奧斯卡·德·拉倫塔（Oscar de la Renta）和阿爾圖扎拉（Altuzarra）等設計師；兩年後，它增加了二手奢侈品並擴展到歐洲。最初僅限於Prime會員，Luxury Stores現在對所有人開放。即使控制產品和定價，也只有少數品牌註冊了。

像路易威登（Louis Vuitton）、開雲集團的古馳（Gucci）和普拉達（Prada）這樣的大牌奢侈品牌可能永遠不會在亞馬遜上銷售。在亞馬遜推出Luxury Stores時，路威集團（LVMH）首席執行官貝納德·阿諾（Benard Arnault）告訴分析師，他的品牌不會加入該平台。

這些奢侈品巨頭越來越多地通過自己的精品店和網站接觸客户，這也是為什麼百貨商店，如薩克斯（Saks）和尼曼·馬庫斯（Neiman Marcus），以及梅西百貨公司（Macy’s Inc.）正面臨來自投資者團體的增加要約，正在努力保持相關性。

但與薩克斯的交易為亞馬遜提供了進入全球約4000億美元奢侈品市場的另一種方式。

薩克斯第五大道在線業務首席執行官馬克·梅特里克告訴彭博新聞，這家科技公司以及Salesforce Inc.，後者也將持有少數股份，將幫助“未來證明”合併後的公司。

亞馬遜將提供技術和物流專業知識，可能會使薩克斯全球的VIP客户的交付和退貨更順暢。但與奢侈品店更緊密合作也不是不可能的。無論哪種方式，這一舉動都可能為亞馬遜的高檔努力增添更多可信度。

時機對它有利。美國奢侈品市場受到舒適消費者削減支出的影響。這對電子商務造成了特別大的打擊，因為這些購物者傾向於在線購物。這種轉變幫助促成了Farfetch Ltd.在去年12月被韓國電子商務公司Coupang Ltd.收購，以及英國Matches Fashion在今年3月倒閉。Cie Financiere Richemont SA的Yoox Net-a-Porter也正在出售。在線市場的崩潰可能會使亞馬遜對之前通過這些渠道銷售的較小時尚品牌更具吸引力。

即使存在缺點，向高端市場發展仍比與Temu和Shein展開價格戰更好，尤其是作為亞馬遜的核心市場，Prime會員往往更富裕。

Temu的增長暫時停止了嗎？

這家折扣店的爆炸性擴張已經放緩

來源：Consumer Edge

注意：基於美國約1億張信用卡和借記卡

目前尚不清楚Shein和Temu將繼續獲得市場份額的時間。後者的爆炸性增長已經在逐漸減緩。任何對最低豁免規則的限制可能會加速放緩。另一方面，美國奢侈品市場在過去五年已經發生了轉變，並不會永遠停滯不前。

對昂貴手袋的需求將持續存在。同樣不能確定中國廉價包包會持續存在。

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這家石油公司宣佈其傳統業務已經接近結束。“對化石燃料產品的需求將繼續下降，”它在2020年底表示，因為大流行削減了消費。即使新冠疫情結束，消費也不會“恢復到以前的水平。”解決方案？放棄化石燃料，轉向生物燃料。這正是煉油商Neste Oyj所做的。有一段時間，投資者喜歡這種轉變：這是環境、社會和治理（ESG）泡沫的頂峯時期，當資金湧入任何稍微綠色的項目。該公司的市值從2020年中到2021年中大約翻了一番，超過600億美元。但很快就清楚石油並沒有消失。現在，醉酒的時刻。在2023年風電公司股市的慘敗之後，生物燃料部門是下一個泄氣的綠色泡沫。該行業正在與幾個問題作鬥爭：顯著的成本超支和工程缺陷，以及生物燃料過剩，因為對需求的樂觀預測從未實現。相反，石油消費正在上升。生物燃料利潤率下跌。

Neste是典範：其市值已經暴跌超過75%，降至約150億美元。美國最大的乙醇生產商之一Green Plains Inc.在過去一年股價下跌了一半1。其他公司表現更糟：幾家公司要麼申請破產，要麼瀕臨倒閉。Fulcrum BioEnergy Inc.，一家籌集了10億美元資金的美國公司 — 其中包括BP Plc在內 — 承諾將廢物轉化為綠色噴氣燃料已經停止運營。 其他也擁抱生物燃料的主要能源公司正在減少投資。在最引人注目的例子中，Shell Plc上週宣佈停止建設原本應該是歐洲最大生物燃料工廠之一的項目。正如該公司所稱的那樣，這次暫停來得非常晚 — 工廠原計劃在今年年底開始生產生物燃料。Shell預計將因此減記高達10億美元。Chevron Corp.，在2022年以31.5億美元現金收購了Renewable Energy Group，今年早些時候關閉了兩家工廠，原因是市場條件不佳。問題在於2020-2022年生物燃料股票狂熱建立在一個錯誤的假設上 — 即新冠疫情時期的世界是新常態。相反，當時化石燃料消費的急劇下降只是封鎖的反映，而不是能源轉型的加速。與一些雜誌封面愚蠢地預測的相反，石油需求並沒有達到峯值。一旦經濟重新開放，公民們就再次狂熱地旅行。石油消費激增。到2023年，石油需求達到歷史最高水平，超過每天1.02億桶，而2019年平均約為1.005億桶。根據即使保守的預測，全球石油需求將在本年度創下每年的最高紀錄，到2029年將達到每天超過1.05億桶，根據國際能源署的數據。因此，今天世界消耗的汽油、柴油和噴氣燃料比以往任何時候都多。它們的綠色替代品價格昂貴，根據行業估計，價格是原來的2到6倍。只有政府的混合強制和税收優惠維持了它們的消費。這兩者都面臨政策180度轉變的風險，特別是在歐洲綠色懷疑論者政府日益壯大的情況下。需求並非唯一問題。在中國尤其是建設生物燃料工廠的熱潮造成了一波供應浪潮，壓低了其他地方的價格，損害了項目的盈利能力。美國和歐洲公司抱怨中國的不公平競爭 — 這是地緣政治綠色競爭的又一跡象。